Google Stock เป็นการลงทุนระยะยาวที่ดีหรือไม่? ใช่ ความอดทนจะได้รับรางวัล (NASDAQ:GOOG)

ฌอน กัลลัป

สนามลิฟต์

อัลฟาเบท อิงค์ (NASDAQ:GOOGL) (NASDAQ:GOOG) ซึ่งนักลงทุนยังเรียกว่า Google ยังคงรับประกันอันดับการลงทุน Buy ในความคิดของฉัน ในการอัปเดต Alphabet ก่อนหน้าวันที่ 7 กรกฎาคม 2022 ฉันระบุว่า Google คือ “a ซื้อช่วงขาลง” ในระยะสั้น

ความสนใจของฉันเปลี่ยนไปที่การอุทธรณ์ของ Alphabet ว่าเป็นการลงทุนระยะยาวในบทความปัจจุบัน ประสิทธิภาพราคาหุ้นที่ไม่น่าสนใจเมื่อเร็ว ๆ นี้ของ Google และการลดลงของอันดับนักวิเคราะห์ด้านการขายโดยเฉลี่ยสำหรับหุ้นอาจเป็นเรื่องน่าผิดหวังสำหรับนักลงทุนบางคน แต่มีสัญญาณและตัวชี้วัดหลายตัวตามรายละเอียดในบทความนี้ ซึ่งแนะนำว่าแนวโน้มธุรกิจและการเงินของ Alphabet ในระยะยาวยังดีเยี่ยมอยู่

ฉันคิดว่ามีปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตและกลไกการสร้างมูลค่าหลายอย่างที่จะผลักดันราคาหุ้นของ Google ให้สูงขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป ดังนั้นฉันจึงคงอันดับซื้อของฉันในตัวอักษรไม่เปลี่ยนแปลง โดยอิงตามความเชื่อที่ว่านักลงทุนใน Google ที่มีขอบฟ้าในระยะยาวจะได้รับรางวัลสำหรับความอดทนในที่สุด

Google Stock ทำงานได้ดีหรือไม่?

หุ้น Google ทำงานได้ไม่ดีในช่วงที่ผ่านมา

ราคาหุ้นของอัลฟาเบทลดลง -29% และ -26% สำหรับปี 2022 และช่วงเวลาหนึ่งปีตามลำดับ ในการเปรียบเทียบ S&P 500 ลดลง -19% และ -13% สำหรับปีนี้และปีที่แล้วตามลำดับ กล่าวอีกนัยหนึ่ง หุ้นของอัลฟาเบททำผลงานได้ต่ำกว่าตลาดในวงกว้างเมื่อเร็วๆ นี้

อย่างไรก็ตาม นักลงทุนที่ซื้อหุ้นของบริษัทก่อนหน้านี้ยังคงได้รับผลกำไรมหาศาล

ในช่วงสามปีที่ผ่านมา หุ้นของอัลฟาเบทเพิ่มขึ้น +66% ซึ่งเพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าของ +30% สำหรับดัชนี S&P 500 ในช่วงเวลาเดียวกัน ในทำนองเดียวกัน ราคาหุ้นของ Google เพิ่มขึ้น +118% ในช่วงห้าปีที่ผ่านมา เมื่อเทียบกับการเพิ่มขึ้นที่ค่อนข้างเจียมเนื้อเจียมตัว +56% สำหรับ S&P 500 ในช่วงเวลานี้

ตัวเลขดังกล่าวแสดงให้เห็นถึงความสำคัญของการมีขอบเขตการลงทุนระยะยาวที่สมเหตุสมผล เมื่อพิจารณาถึงการลงทุนที่มีศักยภาพใน Alphabet หรือหุ้นอื่นๆ สำหรับเรื่องนั้น

การให้คะแนนของนักวิเคราะห์ในหุ้นตัวอักษรคืออะไร?

วอลล์สตรีทยังคงเชื่อมั่นในหุ้นของอัลฟาเบท โดยเห็นได้จากข้อเท็จจริงที่ว่านักวิเคราะห์ด้านการขาย 48 คนจาก 51 คนที่ครอบคลุมหุ้นของบริษัทได้ให้คะแนนซื้อหรือแข็งแกร่งซื้อแก่ Google

แต่การเปลี่ยนแปลงในการจัดอันดับของนักวิเคราะห์เมื่อเวลาผ่านไปนั้นสำคัญจริงๆ (แทนที่จะเป็นอันดับที่แน่นอน) เนื่องจากนี่เป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญของความเชื่อมั่นของนักลงทุน

นักวิเคราะห์ให้คะแนนประวัติตัวอักษรในช่วง 6 เดือนที่ผ่านมา

นักวิเคราะห์ให้คะแนนประวัติตัวอักษรในช่วง 6 เดือนที่ผ่านมา

ตามหาอัลฟ่า

คำแนะนำด้านการขายสำหรับหุ้น Google ในช่วง 6 เดือนที่ผ่านมา

คำแนะนำด้านการขายสำหรับหุ้น Google ในช่วง 6 เดือนที่ผ่านมา

ตามหาอัลฟ่า

ตามแผนภูมิที่แสดงด้านบน คะแนนนักวิเคราะห์โดยเฉลี่ย (5 สำหรับ Strong Buy, 3 สำหรับ Hold, 1 สำหรับ Strong Sell) สำหรับ Google ได้ลดลงจาก 4.73 ณ สิ้นเดือนเมษายน 2022 เป็น 4.61 ในขณะนี้ อีกวิธีหนึ่งในการดูสิ่งนี้คือไม่มีการให้คะแนน Hold หรือ Sell สำหรับ Alphabet ในเดือนเมษายน พฤษภาคม และมิถุนายน 2565 แต่นักวิเคราะห์สามคนให้คะแนน Google เป็นการพักตั้งแต่เดือนกรกฎาคมปีนี้

โดยสรุป ความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่มีต่ออัลฟาเบทลดลงในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา โดยอิงจากการวิเคราะห์การเปลี่ยนแปลงการจัดอันดับการลงทุนของหุ้น

เมตริกคีย์สต็อกตัวอักษร

มีแง่บวกหลายประการจากเมตริกหลักของหุ้นอัลฟาเบทที่เปิดเผยโดยเป็นส่วนหนึ่งของผลประกอบการทางการเงินรายไตรมาสล่าสุดของบริษัทและคำวิจารณ์ของฝ่ายบริหารจากแหล่งอื่นๆ เช่นกัน ตัวชี้วัดเหล่านี้สนับสนุนวิทยานิพนธ์ว่า Google เป็นผู้สมัครที่ยอดเยี่ยมสำหรับการลงทุนในระยะยาว

ประการแรก ธุรกิจ Google Search & Other ของ Alphabet ทำได้ดีมากในไตรมาสที่ 2 ปี 2022 แม้ว่าจะมีความท้าทายด้านเศรษฐกิจมหภาคก็ตาม และนี่เป็นลางดีสำหรับแนวโน้มระยะยาวของบริษัทและธุรกิจหลักของบริษัท

จากการยื่นแบบแสดงรายการข้อมูลไตรมาสที่ 2 ปี 2022 ของไตรมาสที่ 2 รายได้สำหรับ Google Search & Other service เพิ่มขึ้น +13.5% YoY จาก 35.9 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 2 ปี 2564 เป็น 40.7 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 2 ปี 2565 รายได้จริงของ Alphabet ในไตรมาสที่ 2 ปี 2565 สำหรับ Google Search และธุรกิจอื่นๆ ก็เช่นกัน เอาชนะการคาดการณ์ที่เป็นเอกฉันท์ของตลาดประมาณ +1% ตาม S&P Capital IQ ข้อมูล.

Google Search & Other เป็นธุรกิจที่สำคัญที่สุดสำหรับอัลฟาเบท เนื่องจากเป็นธุรกิจที่สร้างรายได้มากที่สุดของบริษัทซึ่งคิดเป็น 58% ของยอดขายสูงสุดในปีงบประมาณ 2564 ในการสรุปผลประกอบการไตรมาสที่ 2 ปี 2565 อัลฟาเบทเน้นว่ากลยุทธ์ของบริษัทคือการจัดหาผลิตภัณฑ์และบริการ ที่ “เป็นประโยชน์ต่อผู้คนและธุรกิจในช่วงเวลาที่ไม่แน่นอน” และ “ในระยะยาว” ด้วยเช่นกัน โดยเฉพาะอย่างยิ่ง GOOG เน้นว่า Google Search มีจุดประสงค์เพื่อให้ผู้คน “สามารถค้นหาอะไรก็ได้จากทุกที่”

ผลการดำเนินงานที่ดีในไตรมาสที่ 2 ปี 2565 ของ Google Search & สายธุรกิจอื่นๆ แม้ในช่วงเวลาที่ยากลำบากเช่นนี้เป็นสิ่งที่น่ายินดี นี่แสดงให้เห็นว่าโฆษณาบนเครือข่ายการค้นหาของ Google จะยังคงเป็นเครื่องมือที่มีความเกี่ยวข้องมากสำหรับผู้โฆษณาในความพยายามที่จะเข้าถึงผู้ชมเป้าหมายในระยะกลางถึงระยะยาว ตัวอย่างของการที่ Alphabet เพิ่มประสิทธิภาพ Google Search เพื่อปรับให้เข้ากับการเปลี่ยนแปลงในการตั้งค่าและความต้องการของผู้ใช้ บริษัทได้ปรับปรุงผลิตภัณฑ์ Search ของตนอย่างต่อเนื่องเพื่ออำนวยความสะดวกในการค้นหาด้วยเสียงและภาพซึ่งกำลังเป็นที่นิยมมากขึ้น

ประการที่สอง Alphabet พยายามอย่างหนักเพื่อให้เกิดความสมดุลระหว่างการเพิ่มประสิทธิภาพต้นทุนในระยะสั้นและการลงทุนอย่างยั่งยืนในระยะยาว ฉันเชื่อว่าการฝึกใช้ต้นทุนให้เกิดประโยชน์สูงสุดในระยะเวลาอันใกล้นี้จะทำให้ GOOGL สามารถจัดสรรการประหยัดต้นทุนและเงินทุนส่วนเกินในโครงการที่มีโอกาสได้รับผลตอบแทนสูงสุดในระยะยาวได้ดีที่สุด

ค้นหาข่าวอัลฟ่า รายงานเมื่อวันที่ 7 กันยายน พ.ศ. 2565 ว่าซีอีโอของอัลฟาเบทกล่าวในการประชุมเมื่อเร็ว ๆ นี้ว่าเขา “ต้องการทำให้ Google มีประสิทธิผลมากขึ้น 20%” ซึ่ง “อาจเรียกร้องให้มีการลดงาน” ความคิดเห็นของ CEO นั้นสอดคล้องกับสิ่งที่ CFO ของบริษัทระบุไว้ในการเรียกผลประกอบการรายไตรมาสล่าสุด ในการสรุปผลประกอบการ Q2 2022 CFO ของ Google เน้นย้ำว่าบริษัทจำเป็นต้องตรวจสอบให้แน่ใจว่า “ใช้ทรัพยากรอย่างมีประสิทธิภาพในที่ที่เราสามารถทำได้เพื่อปรับใช้ใหม่และนำกลับไปลงทุนระยะยาว”

วันที่ 16 สิงหาคม พ.ศ. 2565 หลักทรัพย์โบฟา รายงานการวิจัย (ไม่เปิดเผยต่อสาธารณะ) ในหัวข้อ “การเก็งกำไรเพิ่มเติมในสื่อ” ประมาณการว่าอัลฟาเบทมี “พนักงานประมาณ 50,000 คน (เพิ่มขึ้น 40%) นับตั้งแต่เกิดโรคระบาดใน 1Q’20” นี่แสดงให้เห็นว่า Google มีช่องทางมากมายในการลดค่าใช้จ่ายและนำเงินออมดังกล่าวไปลงทุนใหม่เพื่อโอกาสในการเติบโตในระยะยาว

ประการที่สาม เมตริกการคืนทุนของผู้ถือหุ้นของ Google สำหรับช่วงปีจนถึงปัจจุบันนั้นน่าประทับใจ และนี่เป็นเกณฑ์การลงทุนที่สำคัญสำหรับนักลงทุน การจัดสรรทุนส่วนเกินในจำนวนที่มีความหมายเพื่อซื้อคืนหรือจ่ายเงินปันผลมักจะแสดงให้เห็นว่าบริษัทเป็นมิตรกับผู้ถือหุ้นและใช้ความรอบคอบในด้านการลงทุน (ซึ่งแข่งขันกับทางเลือกในการจัดสรรทุนหลักอื่น ๆ การคืนทุนของผู้ถือหุ้น)

ตัวอักษรใช้เวลาประมาณ 15.2 พันล้านดอลลาร์ ในการซื้อคืนหุ้นในไตรมาสที่ 2 ปี 2565 ซึ่งหมายความว่าบริษัทได้จัดสรรเงินประมาณ 28.5 พันล้านดอลลาร์เพื่อซื้อหุ้นคืนในช่วงครึ่งแรกของปีนี้ สมมติว่า Google ยังคงรักษาอัตราการซื้อคืนหุ้นในครึ่งหลังของปี 2565 ได้เท่าเดิม การดำเนินการนี้จะกลายเป็นผลตอบแทนจากการซื้อหุ้นคืนต่อปีที่ดีที่ 4%

การให้ความสำคัญอย่างต่อเนื่องของบริษัทในการคืนทุนของผู้ถือหุ้นนั้นมีความสำคัญอย่างยิ่งด้วยเหตุผลสองประการ

เหตุผลสำคัญประการหนึ่งคือ บริษัทที่มีประวัติการได้รับคืนทุนอย่างสม่ำเสมอของผู้ถือหุ้นมักจะพิจารณาผลตอบแทนจากการลงทุนที่คาดหวังจากทางเลือกในการจัดสรรทุนต่างๆ อย่างรอบคอบมากขึ้น ในกรณีของอัลฟาเบท อาจถูกบังคับให้ลงทุนในโครงการที่มีความเสี่ยงมากขึ้นด้วยผลตอบแทนที่ไม่แน่นอนในกรณีที่ไม่มีโครงการซื้อคืนหุ้นเหมือนที่มีอยู่ในขณะนี้

เหตุผลสำคัญอีกประการหนึ่งคือการซื้อหุ้นคืนเป็นช่องทางในการสร้างมูลค่าในช่วงเวลาที่ไม่แน่นอน ในขณะที่เศรษฐกิจยังคงอ่อนแอและตลาดหมียืดเยื้อ การเติบโตของธุรกิจของ Alphabet จะถูกปิดเสียงมากขึ้นและการประเมินมูลค่าทวีคูณจะบีบอัดทั่วทั้งกระดานในระยะเวลาอันใกล้นี้ ในสถานการณ์เช่นนี้ Google สามารถสร้างมูลค่าให้กับผู้ถือหุ้นได้โดยการซื้อคืนหุ้นเพื่อเพิ่มมูลค่าในลักษณะที่ฉวยโอกาส และเมื่อมีการแก้ไขที่สำคัญในหุ้น

Google Stock เป็นการลงทุนระยะยาวที่ดีหรือไม่?

หุ้น Google เป็นการลงทุนระยะยาวที่ดี ในส่วนก่อนหน้านี้ ฉันได้สัมผัสถึงวิธีที่เมตริกล่าสุดของอัลฟาเบทส่งสัญญาณเชิงบวกเกี่ยวกับแนวโน้มการเติบโตในระยะยาว ในส่วนนี้ ผมจะเน้นอีกสามประเด็นสำคัญที่นักลงทุนควรพิจารณาในการประเมินแนวโน้มการเติบโตของบริษัทในอนาคต

ประเด็นสำคัญประการหนึ่งคือการเติบโตของรายได้ในระยะยาวของอัลฟาเบทอาจเกินความคาดหมายของตลาด โดยที่ Google Cloud เป็นตัวขับเคลื่อนหลัก ตามที่เน้นในการนำเสนอนักลงทุนของบริษัทในเดือนกันยายน พ.ศ. 2565 รายรับรายไตรมาสของ Google Cloud เพิ่มขึ้นสามเท่าจาก 2.1 พันล้านดอลลาร์เป็น 6.3 พันล้านดอลลาร์ในเวลาเพียงสองปีระหว่างไตรมาสที่ 2 ปี 2019 ถึงไตรมาสที่ 2 ปี 2564 แต่ธุรกิจนี้ยังไม่ถึงศักยภาพในการเติบโตอย่างเต็มที่

ตัวอักษรเน้นที่ Goldman Sachs (จีเอส) Communacopia + การประชุมเทคโนโลยี เมื่อวันที่ 13 กันยายน พ.ศ. 2565 ว่า “ตลาดใหม่ (ในระบบคลาวด์) กำลังเปิดขึ้น โดยได้รับแรงหนุนจากการเติบโตของข้อมูล ปัญญาประดิษฐ์ การเรียนรู้ของเครื่อง ความปลอดภัยทางไซเบอร์ และอื่นๆ” มุมมองเชิงบวกของบริษัทเกี่ยวกับตลาดคลาวด์และ Google Cloud สะท้อนให้เห็นในการคาดการณ์ของ IDC (ตามที่อ้างในการนำเสนอของ Alphabet ในเดือนกันยายน) ว่าการใช้จ่ายด้านบริการคลาวด์สาธารณะจะเพิ่มขึ้นเกือบสองเท่าจาก 505 ล้านดอลลาร์ในปี 2565 เป็น 1.06 ล้านล้านดอลลาร์ภายในปี 2569

ประเด็นสำคัญอีกประการหนึ่งคืออัลฟาเบทมีช่องว่างที่สำคัญสำหรับการขยายอัตรากำไรจากการดำเนินงานเมื่อเวลาผ่านไป

ขึ้นอยู่กับการคาดการณ์ทางการเงินที่เป็นเอกฉันท์ของฝ่ายขายที่มาจาก S&P Capital IQนักวิเคราะห์คาดการณ์ว่า EBITDA Margin ของ Google จะขยายตัวจาก 39.7% ในปีงบประมาณ 2022 เป็น 41.9% ในปีงบประมาณ 2026 หาก Wall Street ถูกต้อง อัตรา EBITDA Margin ประจำปี 2026 ของ Alphabet จะเป็นจุดสูงสุดใหม่ในรอบ 15 ปีของบริษัท

โฆษณา YouTube และธุรกิจของ Alphabet จำนวนมากที่จัดกลุ่มภายใต้หมวดเดิมพันอื่น ๆ เป็นมาตราส่วนย่อย ซึ่งอธิบายได้ว่าทำไมพวกเขาถึงมีอัตรากำไรต่ำหรือไม่สามารถทำกำไรได้ ในขณะที่ธุรกิจเหล่านี้ขยายฐานรายได้ตามลำดับในอนาคต มันเป็นเรื่องของ “เมื่อ” แทนที่จะเป็น “ถ้า” ที่เลเวอเรจจากการดำเนินงานในเชิงบวกเริ่มต้นขึ้นและแปลเป็นความสามารถในการทำกำไรที่ดีขึ้น

จุดสุดท้ายเกี่ยวกับการจัดสรรทุน

เป็นเรื่องน่าทึ่งที่อัลฟาเบทมีสถานะทางการเงินที่แข็งแกร่งในขณะนี้ แม้ว่าจะเพิ่งดำเนินการซื้อคืนหุ้นรายไตรมาสที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ของบริษัทในไตรมาสที่ 2 ปี 2565 ก็ตาม S&P Capital IQ’s ข้อมูลทางการเงิน Google มีเงินสดประมาณ 125 พันล้านดอลลาร์และการลงทุนระยะสั้นในบัญชี ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2565 เมื่อพิจารณาถึงลักษณะการสร้างกระแสเงินสดอิสระของธุรกิจของบริษัท กองเงินสดของ Alphabet มีแนวโน้มที่จะเติบโตอย่างต่อเนื่องในปีต่อ ๆ ไป .

บริษัทหลายแห่งกังวลว่าจะไม่สามารถสร้างกระแสเงินสดเป็นบวก งบดุลที่อ่อนแอ และการขาดเงินทุนส่วนเกินที่จำเป็นเพื่อรองรับการเติบโตในอนาคตหรือให้รางวัลแก่ผู้ถือหุ้นด้วยการคืนทุน นี่ไม่ใช่ปัญหาของ Google สมมติว่าสภาวะตลาดทุนมีความท้าทายมากขึ้นในอนาคตอันเนื่องมาจากเศรษฐกิจที่อ่อนแอและตลาดหมี ความสามารถของอัลฟาเบทในการจัดหาเงินทุนเพื่อการลงทุนระยะยาวในอนาคตด้วยกระแสเงินสดที่สร้างขึ้นภายในจะมีความสำคัญมากยิ่งขึ้น นอกจากนี้ Alphabet ยังเป็นหนึ่งในบริษัทส่วนน้อยที่มีความแข็งแกร่งทางการเงินเพื่อรองรับทั้งการลงทุนและการคืนทุน อันที่จริง มีเหตุผลที่จะสันนิษฐานว่า Google จะจัดสรรทุนในสัดส่วนที่เพิ่มขึ้นเพื่อซื้อคืนหุ้นและการริเริ่มคืนทุนอื่นๆ ของผู้ถือหุ้นในปีต่อๆ ไป

Alphabet Stock เป็นการซื้อ ขาย หรือถือ?

หุ้นตัวอักษรยังคงเป็นชื่อที่ซื้อในมุมมองของฉัน มีหลายสิ่งที่นักลงทุนระยะยาวจะชอบเกี่ยวกับอัลฟาเบท ซึ่งรวมถึงศักยภาพในการคืนทุนของผู้ถือหุ้นที่เพิ่มขึ้น ความคาดหวังเชิงบวกของการขยายอัตรากำไรจากการดำเนินงาน และรันเวย์การเติบโตระยะยาวสำหรับ Google Cloud

We want to say thanks to the author of this article for this remarkable material

Google Stock เป็นการลงทุนระยะยาวที่ดีหรือไม่? ใช่ ความอดทนจะได้รับรางวัล (NASDAQ:GOOG)


You can find our social media profiles as well as other pages related to it.https://lmflux.com/related-pages/