การลดลงอย่างรวดเร็วของหุ้นและพันธบัตรทำให้ปี 2565 เป็นปีที่ยากลำบากสำหรับนักลงทุน แต่การเคลื่อนไหวเหล่านั้นก็สร้างโอกาสเช่นกัน
“ภาวะเศรษฐกิจถดถอยในปี 2565 ได้สร้างสภาพแวดล้อมการลงทุนระยะยาวที่ดีขึ้นอย่างมาก” Philip Straehl หัวหน้าฝ่ายวิจัยระดับโลกของ Morningstar Investment Management กล่าว กล่าวในคำอธิบาย จากบริษัท
Morningstar นำเสนอ 5 ธีมการลงทุนสำหรับปี 2023
1. การกลับมาของผู้เลือกหุ้น
“ในที่สุดปี 2023 จะเป็นปีที่การเลือกหุ้นมีความสำคัญมากกว่าประสิทธิภาพของตลาดในวงกว้างหรือไม่” ผู้เขียนรายงานคือ Sandy Ward คอลัมนิสต์ของ Morningstar
“นักกลยุทธ์บางคนกล่าวว่าเมื่อตลาดคาดว่าจะยังคงมีความผันผวนและผลตอบแทนโดยรวมน่าจะต่ำ ในที่สุดเวลาก็เหมาะสมสำหรับการจัดการที่กระตือรือร้นเพื่อสร้างผลกระทบเชิงบวกต่อพอร์ตโฟลิโอ”
Maria Vassalou จาก Goldman Sachs Asset Management กล่าวว่าโอกาสในการเลือกหุ้น “อาจอยู่เหนือการจัดหมวดหมู่ตามปกติของมูลค่าและการเติบโตหรืออุตสาหกรรมเฉพาะ และแทนที่จะฝังรากอยู่ในบริษัทที่มีการดำเนินงานที่มีประสิทธิภาพและงบดุลที่ดี” Maria Vassalou จาก Goldman Sachs Asset Management กล่าวโดย Morningstar
2. เวลาในการลงทุนในพันธบัตร
“สำหรับนักลงทุนตราสารหนี้ ปี 2022 เป็นปีที่แย่ที่สุดในประวัติศาสตร์ แต่ตอนนี้พวกเขากลับมาแล้ว” Ward เขียน
Straehl จาก Morningstar กล่าวว่าพันธบัตรไม่ได้นำเสนอโอกาสในการซื้อที่น่าสนใจเช่นนี้มาตั้งแต่ปี 2551-2552 อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีพุ่งขึ้น 2.37 จุดในปีที่แล้วและล่าสุดอยู่ที่ 3.79% อัตราผลตอบแทนอื่น ๆ ก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน
อัตราที่สูงขึ้นให้ “แนวโน้มผลตอบแทนโดยรวมที่เป็นบวกอย่างมีนัยสำคัญหลังจากนั้น เงินเฟ้อ — หลังจากระยะเวลาที่ยืดเยื้อโดยไม่สามารถรักษาระดับราคาของผู้บริโภคได้” Straehl กล่าว
Treasurys, Corporate Bonds และ Treasury Inflation-Protected Securities หรือที่เรียกว่า TIPS ดูดีเป็นพิเศษสำหรับความเสี่ยง/ผลตอบแทนที่ดีขึ้น
3. การเล่นใหม่ของจีนที่มีศักยภาพ
“การเปิดประเทศที่มีเศรษฐกิจใหญ่เป็นอันดับ 2 ของโลกอีกครั้ง เนื่องจากความเป็นผู้นำได้ผ่อนคลายข้อจำกัดหลังจากไม่มีมาตรการล็อกดาวน์เป็นเวลา 3 ปี จะช่วยส่งเสริมการเติบโตในประเทศและเศรษฐกิจทั่วโลกได้อย่างมาก” Ward กล่าว
สิ่งนี้อาจเกิดขึ้นได้ “เมื่อโรงงานกลับมาเปิดทำการอีกครั้ง ห่วงโซ่อุปทานเริ่มคลี่คลาย และผู้บริโภคชาวจีนเริ่มใช้จ่ายมากขึ้น” เธอกล่าว
“จีน หลังจากเริ่มต้นอย่างลังเล มีแนวโน้มว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจจะดีขึ้นมากในปี 2566 ในขณะที่โลกส่วนใหญ่ซบเซา” จอห์น เวล หัวหน้านักยุทธศาสตร์ระดับโลกของ Nikko Asset Management กล่าว โดย Morningstar กล่าว
4. การเชื่อมโยงเข้าสู่หุ้นโครงสร้างพื้นฐาน
“โรคระบาดและผลที่ตามมาทำให้เกิดข้อบกพร่องในโครงสร้างพื้นฐานทั่วโลก” วอร์ดกล่าว
“สงครามของรัสเซียกับยูเครนเน้นให้เห็นถึงช่องโหว่ด้านความมั่นคงของชาติในด้านพลังงาน และการปิดเมืองของจีนทำให้การไหลเวียนของเทคโนโลยีที่สำคัญหยุดชะงัก”
ในขณะเดียวกัน “แรงผลักดันสำคัญในการเปลี่ยนจากแหล่งพลังงานแบบดั้งเดิมไปสู่พลังงานหมุนเวียนเป็นอีกหนึ่งแรงผลักดันที่สำคัญของความสนใจในสินทรัพย์โครงสร้างพื้นฐาน” Ward กล่าว
“โครงการโครงสร้างพื้นฐานใหม่จะเป็นศูนย์กลางของความพยายามในการสร้างความพอเพียงในพื้นที่สำคัญๆ เช่น การเพิ่มกำลังการผลิตพลังงานในสหรัฐอเมริกาและยุโรป การปรับปรุงการขนส่งและเส้นทางการค้า”
5. ตลาดเกิดใหม่เพื่อเพิ่มความหลากหลาย
“สินทรัพย์ประเภทที่คึกคักที่สุด [now] เป็นตลาดเกิดใหม่” Ward กล่าว “เป็นการยากที่จะหาผู้จัดการการลงทุนที่ไม่แนะนำให้รู้จักกับกลุ่ม”
ในขณะที่หุ้นสหรัฐมีราคาถูกลงหลังจากการร่วงลงของปีที่แล้ว คุณสามารถค้นหาราคาที่ถูกกว่าได้ในต่างประเทศ โดยเฉพาะในตลาดเกิดใหม่ Straehl กล่าว
เขามองว่าหุ้นในตลาดเกิดใหม่ให้ผลตอบแทนต่อปีที่ปรับตามอัตราเงินเฟ้อที่ประมาณ 7% ในทศวรรษหน้า และเขาได้ยกระดับความเชื่อมั่นของ Morningstar ในกลุ่มสินทรัพย์เป็น “ปานกลางถึงสูง”
กลุ่มกลยุทธ์การลงทุนของ Vanguard มองว่าหุ้นในตลาดเกิดใหม่เป็น “ตัวกระจายความเสี่ยงที่สำคัญในพอร์ตหุ้น” Morningstar รายงาน
We want to thank the author of this short article for this amazing material
5 ธีมการลงทุนสำหรับปี 2566 จาก Morningstar
Visit our social media accounts as well as other related pageshttps://lmflux.com/related-pages/
Related Posts:
