พอร์ตการลงทุนของคุณลดลงมากหรือไม่? พิจารณากลยุทธ์การลงทุนที่ไร้กาลเวลานี้ | คนโง่ Motley

ปี 2565 เป็นปีที่โหดร้ายสำหรับนักลงทุน เนื่องจากบริษัทขนาดเล็กและขนาดใหญ่ที่มีชื่อเสียงหลายแห่งได้เห็นการประเมินมูลค่าของพวกเขาถูกบดขยี้จากการผสมผสานของความกลัวภาวะเศรษฐกิจถดถอย ผลที่ตามมาของอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น อัตราเงินเฟ้อ ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ และปัจจัยอื่นๆ แต่ปี 2022 ไม่ได้บอกเล่าเรื่องราวทั้งหมดว่าทำไมจึงเป็นช่วงเวลาที่ยากลำบากสำหรับนักลงทุน เพื่อสิ่งนั้น เราต้องย้อนกลับไปในปี 2018

มีตลาดหมีสามแห่งในเวลาไม่ถึงสี่ปี: สงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯ-จีนที่ส่งผลให้ตลาดร่วงลงในช่วงปลายปี 2018 ตามมาด้วยตลาดหมีที่เกิดจาก COVID-19 ในปี 2020 และตลาดหมีที่เราพบในตอนนี้ และจากทั้งหมดนั้น ความคลั่งไคล้ในหุ้น meme การล่มของ cryptocurrency และเรื่องอื้อฉาว และความเฟื่องฟูของน้ำมันและก๊าซที่จับคู่กับการเติบโตอย่างรวดเร็วในภาคเทคโนโลยีและการตัดสินใจของผู้บริโภค แนวโน้มเหล่านี้พร้อมกับความผันผวนที่กว้างขวางทำให้ประสบการณ์การลงทุนตึงเครียดและสับสนสำหรับคนจำนวนมาก หากพอร์ตการลงทุนของคุณตกต่ำลงและคุณกำลังมองหาทิศทางที่มั่นคง คุณไม่ได้อยู่คนเดียว

ข่าวดีก็คือมีกลยุทธ์การลงทุนที่ไร้กาลเวลาซึ่งมีประสิทธิภาพสูงในระยะยาวและมีความยืดหยุ่นโดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงตลาดหมี นี่คือเหตุผลที่การลงทุนในบริษัทที่จ่ายผลตอบแทนที่มั่นคงและเติบโต เงินปันผล ส่งผลให้พอร์ตโฟลิโอมีสุขภาพที่ดีขึ้นและมีความสุขมากขึ้น ซึ่งสามารถนำไปสู่ความมั่งคั่งที่เปลี่ยนแปลงชีวิตได้ตลอดเวลา

คนที่ยืนอยู่ในภูมิประเทศที่รกร้างมองออกไปที่ทุ่งสีเขียวเปิดโล่งและท้องฟ้าสีครามสดใส

แหล่งที่มาของรูปภาพ: เก็ตตี้อิมเมจ

ประโยชน์ของการลงทุนรายได้

ก่อนที่เราจะเข้าใจประโยชน์ของการลงทุนในหุ้นที่จ่ายเงินปันผล สิ่งสำคัญคือต้องชี้แจงความเหมือนและความแตกต่างระหว่างการลงทุนเพื่อรายได้และการลงทุนในหุ้นปันผล

ด้วยการลงทุนเพื่อรายได้ วิทยานิพนธ์การลงทุนจะเน้นที่เงินปันผลมากกว่ากำไรจากการลงทุนที่อาจเกิดขึ้น การลงทุนเพื่อรายได้มักเกี่ยวข้องกับการหาบริษัทที่มีการเติบโตต่ำแต่ให้ผลตอบแทนจากเงินปันผลสูง และใช้เงินปันผลเหล่านั้นเพื่อเสริมรายได้ในวัยเกษียณหรือเป็นกระแสรายได้แบบพาสซีฟขนาดใหญ่ ตัวอย่างคลาสสิกจะเป็นบริษัทเช่น การสื่อสารของ Verizon (วซ 1.02%).

Verizon เป็นธุรกิจชั้นนำในอุตสาหกรรมที่มีการเติบโตต่ำโดยมีอัตราเงินปันผลตอบแทน 6.8% แต่เป็นส่วนประกอบของ ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (DOW) และมีแนวโน้มที่จะมีการประเมินมูลค่าที่ต่ำมาก ปัจจุบันอัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E) ของ Verizon อยู่ที่ 8.3 และอัตราส่วน P/E เฉลี่ย 10 ปีอยู่ที่ 12.8 เท่านั้น ซึ่งต่ำกว่า เอสแอนด์พี 500 เฉลี่ย. โดยสรุปแล้ว นักลงทุนในหุ้น Verizon อาจไม่พยายามที่จะเอาชนะ S&P 500 หรือสร้างผลกำไรที่มากเกินไป แต่พวกเขากำลังมองหาวิธีสร้างรายได้จากแหล่งที่เชื่อถือได้ ประวัติการจ่ายเงินปันผลของ Verizon ตำแหน่งในอุตสาหกรรมบริการโทรคมนาคม และผลตอบแทนสูงของหุ้นทำให้เป็นหนทางที่ดีในการทำเช่นนั้น

ประโยชน์ของการลงทุนแบบปันผล

การลงทุนในเงินปันผลนั้นแตกต่างจากการลงทุนเพื่อรายได้เล็กน้อย แทนที่จะเลือกหุ้นที่จ่ายเงินปันผลเป็นหลัก การลงทุนในบริษัทที่จ่ายเงินปันผลที่เชื่อถือได้ย่อมทำให้พอร์ตการลงทุนมีความเสี่ยงต่ำ กล่าวอีกนัยหนึ่ง บริษัทที่มีเงินปันผลที่ดีโดยค่าเริ่มต้น บริษัทที่ดีจะถือว่ารายได้และกระแสเงินสดอิสระ (FCF) เติบโตอย่างต่อเนื่องในอัตราที่เร็วกว่าการจ่ายเงินปันผล กลับมาที่ดาวโจนส์สำหรับบางบริษัทที่คุ้นเคยกัน

ตัวอย่างเช่น, หนอนผีเสื้อ (แมว 0.43%), ฮันนี่เวลล์ ระหว่างประเทศ (ที่รัก 0.01%)และ จอห์นสัน แอนด์ จอห์นสัน (เจ.เอ็น 0.77%) เป็นส่วนประกอบของดาวโจนส์และบริษัทชั้นนำในอุตสาหกรรมที่เพิ่มการจ่ายเงินปันผลอย่างสม่ำเสมอและผลิต FCF มากกว่าที่จำเป็นสำหรับภาระผูกพันในการจ่ายเงินปันผล วิธีง่ายๆ ในการตรวจสอบคือดูความสัมพันธ์ระหว่างอัตราผลตอบแทน FCF และอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล

แผนภูมิอัตราผลตอบแทนกระแสเงินสด CAT ฟรี

อัตราผลตอบแทนกระแสเงินสดอิสระของ CAT ข้อมูลโดย YCharts.

โปรดทราบว่าอัตราผลตอบแทน FCF ของแต่ละบริษัทสูงกว่าอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลอย่างสม่ำเสมอ อัตราผลตอบแทน FCF คือ FCF ต่อหุ้นหารด้วยราคาหุ้น นอกจากนี้ยังเป็นอัตราผลตอบแทนเงินปันผลสูงสุดของบริษัทอีกด้วย สามารถ มีหากใช้ 100% ของ FCF เพื่อจ่ายเงินปันผล Caterpillar, Honeywell และ Johnson & Johnson ต่างใช้ FCF น้อยกว่า 70% ในเงินปันผล ซึ่งทำให้เกิดข้อผิดพลาดที่ดีในกรณีที่ FCF ลดลง

อย่างไรก็ตาม บริษัททั้งสามนี้ให้ผลตอบแทนต่ำกว่า Verizon มาก ดังนั้นอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลเพียงอย่างเดียวจึงไม่เพียงพอสำหรับรายได้เสริมในวัยเกษียณ หรือสร้างผลกำไรที่เกินกว่าอัตราดอกเบี้ยปลอดความเสี่ยง (ปัจจุบันอยู่ที่ 4.3%) แต่ก็ไม่เป็นไรเพราะบริษัทเหล่านี้มีศักยภาพในการเติบโตที่สูงกว่า ในแง่นี้ เงินปันผลควรถูกมองว่าเป็นเชอร์รี่ที่อยู่ด้านบนของ บริษัท ที่มีความแข็งแกร่งโดยพื้นฐานมากกว่าที่จะเป็นเหตุผลหลักในการซื้อหุ้น การเลือกหุ้นปันผลที่เชื่อถือได้จะช่วยดึงดูดพอร์ตการลงทุนของคุณไปยังบริษัทที่มีคุณภาพ ซึ่งจะนำไปสู่ความผันผวนที่ลดลงและความเชื่อมั่นที่สูงขึ้นในช่วงตลาดหมี และปลดล็อกแหล่งที่มาของรายได้แบบพาสซีฟ

ข้อเสียของการลงทุนแบบปันผล

ไม่มีกลยุทธ์ใดที่สมบูรณ์แบบ และมีข้อเสียบางประการสำหรับ บริษัท ที่จ่ายเงินปันผล สำหรับผู้เริ่มต้น คุณอาจโต้แย้งว่าเงินที่ใช้ในการจ่ายเงินปันผลควรนำไปใช้ลงทุนในธุรกิจใหม่ผ่านการเติบโตตามธรรมชาติหรือการควบรวมกิจการ

ไม่มีความลับใดที่บริษัทที่ใช้ FCF ส่วนใหญ่ในการจ่ายเงินปันผลมักจะเติบโตช้ากว่าบริษัทที่ไม่จ่ายเงินปันผล และด้วยเหตุผลดังกล่าว บริษัทที่มีการเติบโตสูงมักจะมีประสิทธิภาพดีกว่าตลาดกระทิง ในขณะที่หุ้นปันผลที่ปลอดภัยกว่าอาจต่ำกว่าตลาดกระทิง ในทางกลับกัน ความน่าเชื่อถือของบริษัทที่จ่ายเงินปันผลสามารถช่วยให้พวกเขาทำผลงานได้ดีกว่าบริษัทที่มีการเติบโตสูงกว่าในช่วงตลาดหมี

กลยุทธ์ที่เหมาะสำหรับทุกคน

การทำความเข้าใจบทบาทของหุ้นปันผลในพอร์ตการลงทุนที่หลากหลายสามารถนำไปสู่การตัดสินใจลงทุนที่เหมาะสม แต่บทเรียนที่ใหญ่กว่านี้คือการตระหนักว่าบริษัทต้องใช้อะไรบ้างในการเพิ่มเงินปันผลอย่างต่อเนื่องเมื่อเวลาผ่านไป ในระยะสั้น มันไม่ง่ายเลย เงินปันผลที่เพิ่มขึ้นต้องสอดคล้องกับรายได้ที่เพิ่มขึ้นและ FCF เว้นแต่บริษัทจะใช้หนี้เพื่อจ่ายเงินปันผล อีกครั้ง การดูอัตราผลตอบแทน FCF เทียบกับอัตราผลตอบแทนเงินปันผลเป็นวิธีง่ายๆ เพื่อให้แน่ใจว่าเงินปันผลได้รับการสนับสนุนด้วย FCF

บริษัทที่มีประวัติการเติบโตเมื่อเวลาผ่านไปในขณะที่สนับสนุนการจ่ายเงินปันผลถือเป็นผู้ชนะโดยธรรมชาติเมื่อนักลงทุนมีความได้เปรียบ แต่พวกเขายังเป็น การลงทุนระยะยาวที่ดีแม้ว่านั่นจะหมายถึงการทำผลงานได้ไม่ดีนักในช่วงตลาดกระทิงก็ตาม

การลงทุนเพื่อรายได้ดึงดูดนักลงทุนที่ไม่ชอบความเสี่ยงโดยเน้นที่การรักษาทุนมากกว่าการเพิ่มมูลค่าของทุน และการลงทุนที่มีการเติบโตสูงดึงดูดนักลงทุนที่ยอมรับความเสี่ยงได้ โดยเน้นที่การเพิ่มมูลค่าของทุนมากกว่าการรักษาทุน อย่างไรก็ตาม การลงทุนในเงินปันผลเป็นแนวทางที่สมดุลกว่าซึ่งใช้ได้กับเกือบทุกคน เป็นวิธีที่ยอดเยี่ยมในการหารายได้แบบพาสซีฟในขณะที่ลดโอกาสในการสูญเสียครั้งใหญ่ในช่วงตลาดหมี ตอนนี้เป็นเวลาที่ดีที่จะพิจารณา ค่าเฉลี่ยต้นทุนดอลลาร์ เข้าไปข้างใน หุ้นปันผลชั้นนำ.

We wish to give thanks to the writer of this article for this incredible content

พอร์ตการลงทุนของคุณลดลงมากหรือไม่? พิจารณากลยุทธ์การลงทุนที่ไร้กาลเวลานี้ | คนโง่ Motley


Take a look at our social media profiles and other pages related to themhttps://lmflux.com/related-pages/