ทองคำสามารถป้องกันพอร์ตการลงทุนของคุณในปี 2566 ได้หรือไม่?

นักลงทุนทุกคนมีโอกาสที่จะล้างกระดานชนวนให้สะอาดและเริ่มต้นใหม่ในปี 2566

หากคุณมีปีที่ดีหรือพังทลายในปี 2022 ขอแสดงความยินดีที่คุณทำลายมัน! ปี 2565 เป็นหนึ่งในปีที่ท้าทายที่สุดในประวัติศาสตร์ ถ้าคุณทำได้ไม่ดี ไม่ต้องกังวล คุณไม่ได้อยู่คนเดียว ยอมรับผลลัพธ์ของคุณและเรียนรู้จากความผิดพลาดของคุณ ตอนนี้ทุกคนเริ่มต้นจากศูนย์เช่นเดียวกับคุณ

แล้วเราจะทำเงินได้ที่ไหนในปีนี้? ฉันไม่ใช่ตัวแมลงทอง แต่ในความคิดของฉัน ปี 2023 กำลังก่อตัวเหมือนเป็นปีที่ยิ่งใหญ่สำหรับโลหะสีเหลือง นักวิเคราะห์รายใหญ่ส่วนใหญ่ยอมรับว่าปี 2566 จะเป็นปีที่ท้าทายสำหรับตลาดสินทรัพย์ส่วนใหญ่

เนื่องจากเฟดและธนาคารกลางระหว่างประเทศต่างปรับตัวขึ้นพร้อมกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ภาวะเศรษฐกิจถดถอยและอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจึงมีแนวโน้มที่ขอบฟ้า อัตราเงินเฟ้อยังคงสูงอย่างดื้อรั้นเช่นกัน

ฉันเห็นด้วยกับนักวิเคราะห์ส่วนใหญ่เกี่ยวกับแนวโน้มและคาดว่าจะเห็นปีที่ท้าทายอีกปีหนึ่ง

ทองคำปิดตลาดปี 2565 แทบจะไม่เปลี่ยนแปลง โดย SPDR Gold Trust (จีแอลดี) ลดลงเพียง 0.8% แต่ตั้งแต่เดือนพฤศจิกายนถึงสิ้นปี ราคาขยับ 200 จุดจากจุดต่ำสุดและเข้าสู่ปี 2023 ด้วยความแข็งแกร่งที่สัมพันธ์กันและแนวโน้มที่แข็งแกร่งในหลายกรอบเวลา ฉันคิดว่าเทรนด์ที่แข็งแกร่งนี้จะกลายเป็นเทรนด์ถาวรในไม่ช้า

ทำไมต้องทอง?

ทองเป็นสินทรัพย์ที่น่าฉงนสนเท่ห์และสามารถกระตุ้นปฏิกิริยาอย่างกว้างขวางและรุนแรงจากนักลงทุนที่แตกต่างกัน สำหรับคนอย่างวอร์เรน บัฟเฟตต์ นักวิเคราะห์ธุรกิจและเจ้าของ ไม่มีตำแหน่งทองคำในพอร์ตโฟลิโอของเขา

จากมุมมองของบัฟเฟตต์ ไม่มีประเด็นใด ไม่มีรายได้ ไม่สร้างอะไรเลย และเปลี่ยนแปลงมูลค่าในเงื่อนไขเล็กน้อยเท่านั้น บัฟเฟตต์ลงทุนในธุรกิจที่มีโมเดลธุรกิจที่ดีและมีกระแสเงินสดอิสระจำนวนมาก หากเขารู้สึกว่ามีความเสี่ยงในทางลบ เขาควรถือเงินสดหรือพันธบัตรระยะสั้นของสหรัฐฯ

ในอีกด้านหนึ่งของสเปกตรัม คุณมีโรคจิตทองคำอย่างปีเตอร์ ชิฟฟ์ ซึ่งเชื่อว่าอาร์มาเก็ดดอนทางการเงินกำลังจะมา เขาคิดว่าคุณควรถือตำแหน่งที่เกินมาตรฐานในทองคำจริงเพื่อป้องกันความเสี่ยงในกรณีที่เกิดวิกฤตเศรษฐกิจ สกุลเงิน หรือการเมืองครั้งใหญ่ ทองคำนั้นจะเป็นที่หลบภัยเพียงแห่งเดียวเนื่องจากถูกใช้เป็นรูปแบบของสกุลเงินและเก็บมูลค่ามาเป็นเวลาหลายพันปี

เรื่องราวยังคงดำเนินต่อไป

จากนั้นตรงกลางคุณมีนักลงทุนอย่าง Ray Dalio ในฐานะนักเทรดมาโครและเป็นผู้ก่อตั้ง Bridgewater Associates หนึ่งในกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่ใหญ่ที่สุดในโลก เขาช่วยจัดการเงินจำนวนมหาศาลสำหรับกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติและเงินบำนาญ

หน้าที่ของ Dalio คือการได้รับผลตอบแทนที่เพียงพอโดยมีความเสี่ยงด้านลบที่จำกัด เพื่อให้สถาบันเหล่านี้สามารถคาดการณ์เงินทุนสำหรับกิจกรรมของตนได้ ตามหลักการแล้ว เขาต้องการที่จะทำได้ดีเมื่อตลาดในวงกว้างไม่เป็นเช่นนั้น เขาเชื่อในทางปฏิบัติว่าทองคำมีบทบาทในพอร์ตการลงทุน เนื่องจากความสัมพันธ์ที่ต่ำและเป็นลบกับตลาดสินทรัพย์แบบดั้งเดิมจะช่วยปรับปรุงผลตอบแทนที่ปรับตามความเสี่ยงของเขาในช่วงปีที่ท้าทายที่สุด

สำหรับนักลงทุนที่ไม่ชอบความเสี่ยง การจัดสรรพอร์ตถาวร 5-20% เป็นทองคำควรลดความผันผวนของพอร์ตเมื่อเทียบกับการถือแค่พันธบัตรและตราสารทุน ในทางกลับกัน นักลงทุนหรือเทรดเดอร์ที่กระตือรือร้นซึ่งมีความอดทนต่อความเสี่ยงสูงอาจเข้าสู่ทองคำและผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่เกี่ยวข้องในเชิงเก็งกำไรด้วยการหยุดการขาดทุนเพื่อลดความเสี่ยง

ลงทุนอย่างไร?

นอกเหนือจาก GLD ETF รูปแบบอื่นๆ ของการเปิดรับทองคำสามารถทำได้โดยการซื้อหุ้นของบริษัทขุดทองแต่ละแห่ง หรือ ETF สำหรับการขุดทอง การซื้อ ETF สำหรับการขุดหรือชื่อบุคคลจะมาพร้อมกับความผันผวนและความเสี่ยงมากกว่าการซื้อโดยตรงกับสินค้าโภคภัณฑ์เพียงอย่างเดียว จีดีเอ็กซ์ เป็น ETF การขุดที่ได้รับความนิยม และส่วนประกอบที่ใหญ่ที่สุดคือ Newmont Corp (เนม) และ Barrick Gold Corp (ทอง).

GDX เป็นหนึ่งในวิธีที่ได้รับความนิยมมากที่สุดในการลงทุนทองคำ การลงทุนในผลิตภัณฑ์นี้จะทำให้คุณได้รับผลตอบแทนมากขึ้นหากมีตลาดกระทิงขนาดใหญ่ในทองคำ

Newmont และ Barrick Gold ได้รับ Zacks อันดับที่ 3 (ถือครอง) และได้เห็นราคาหุ้นของพวกเขาพุ่งสูงขึ้นในช่วงสองสามสัปดาห์ที่ผ่านมา Barrick Gold เป็นส่วนหนึ่งของอุตสาหกรรมการขุด – ทองคำซึ่งอยู่ใน 30% อันดับแรกของอุตสาหกรรม Zacks กว่า 250 แห่งโดยมีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล 2.2% (คิดว่าพวกเขาอาจเพิ่มขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้เช่นกัน)

การขุดของ Newmont ยังเป็นหนึ่งในสามของอุตสาหกรรม Zacks ทั้งหมด นอกจากนี้ อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล 4.4% ของ NEM นั้นค่อนข้างน่าดึงดูดใจ ทั้ง Newmont และ Barrick Gold ยังมีงบดุลที่น่าประทับใจซึ่งจะมีประโยชน์ในช่วงที่เศรษฐกิจกำลังผันผวน

สิ่งที่ควรพิจารณาคือหุ้นทองคำเหล่านี้จะมีอิทธิพลอย่างมากจากปัจจัยมหภาคมากกว่าปัจจัยพื้นฐานทางธุรกิจ แน่นอนว่าสิ่งเหล่านี้ยังคงมีความสำคัญและคุ้มค่าที่จะเจาะลึกเพื่อค้นหาธุรกิจที่น่าดึงดูด แม้ในอุตสาหกรรมเช่นทองคำจะช่วยปรับปรุงความเสี่ยงด้านขาลงและผลตอบแทนที่สูงขึ้น

ทำไมจึงรั้น?

มีปัจจัยพื้นฐานหลายประการที่สนับสนุนมุมมองที่เป็นบวกต่อทองคำ ประการแรก ในขณะที่เราเริ่มเห็นว่าอัตราเงินเฟ้อผ่อนคลายลงแล้ว แต่ก็เกิดขึ้นเพียงเล็กน้อยเท่านั้น จนถึงขณะนี้มีการพิมพ์ CPI เพียงสองครั้งเท่านั้นที่อัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นน้อยกว่าที่คาดไว้ เป็นเพียงสัญญาณเริ่มต้นของการชะลอตัวของอัตราเงินเฟ้อ

วิ่งเหนือ 7% และอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานที่ 6% ทั้งคู่ยังคงสูงกว่าเป้าหมายของเฟดที่ 2% ประการที่สอง เกี่ยวกับนโยบายของ Federal Reserve ยังขาดความชัดเจนเกี่ยวกับนโยบายในอนาคต อัตราดอกเบี้ยเป็นตัวชี้นำของตลาดทุนสมัยใหม่ และระบอบการปกครองเช่นนี้สามารถนำไปสู่ความไม่แน่นอนและความผันผวนสูง ซึ่งเป็นช่วงเวลาที่ทองคำเปล่งประกายอย่างแท้จริง

ประการที่สาม ตามที่ธนาคารกลางของ IMF ได้ซื้อทองคำมากกว่า 600 ตันในปี 2565 ซึ่งมากกว่าครั้งใดๆ ในช่วง 55 ปีที่ผ่านมา

การตั้งค่าทางเทคนิคที่น่าเชื่อถือ

สุดท้าย มีรูปแบบกราฟทางเทคนิคระยะยาวที่ชี้ขาดในกราฟทองคำ รูปแบบถ้วยและด้ามจับที่รู้จักกันดีถูกสร้างขึ้นบนแผนภูมิแท่งเทียนรายเดือนอายุ 20 ปีพร้อมจุดเสี่ยงที่ชัดเจน การปิดที่ต่ำกว่าระดับต่ำสุดของปีที่แล้วควรทำให้การตั้งค่าไม่ถูกต้อง ในขณะที่การฝ่าวงล้อมที่สูงกว่าปี 2000 สามารถเปิดราคาไปที่ ~$2400

ที่มาของภาพ: Tradingview

อะไรจะผิดพลาด?

แน่นอนว่าไม่มีการรับประกันการเทรด และแม้ว่าราคาเพียงอย่างเดียวอาจทำให้การเทรดเป็นโมฆะได้ แต่จะมีอะไรผิดพลาดอีกบ้าง อัตราเงินเฟ้อสามารถสร้างความประหลาดใจให้กับด้านลบ ความตึงเครียดระหว่างรัสเซียและยูเครนสามารถบรรเทาลงได้ (ใคร ๆ ก็หวังได้) และความไม่แน่นอนของตลาดทั่วไปอาจบรรเทาลง นอกจากนี้ ควรสังเกตว่าช่วงเวลาที่อัตราดอกเบี้ยสูงมักไม่ค่อยดีนักสำหรับโอกาสที่ราคาทองคำจะสูงขึ้น แม้ว่าหากตรงกับช่วงเวลาที่มีความไม่แน่นอนสูง ทองคำยังสามารถเสนอราคาได้

ทองคำเป็นทรัพย์สินที่น่าสนใจมากและสามารถพบเห็นได้ในความเชื่อและเรื่องเล่าต่างๆ มากมาย ฉันคิดว่าเมื่อมองในเชิงปฏิบัติ มันอาจเป็นส่วนเสริมที่มีคุณค่าสำหรับพอร์ตการลงทุนของนักลงทุนบางคน

การเปิดเผยข้อมูล: เจ้าหน้าที่ ผู้อำนวยการ และ/หรือพนักงานของ Zacks Investment Research อาจเป็นเจ้าของหรือขายหลักทรัพย์ระยะสั้น และ/หรือถือครองตำแหน่งระยะยาวและ/หรือระยะสั้นในตัวเลือกที่กล่าวถึงในเอกสารนี้ บริษัทที่ปรึกษาการลงทุนในเครืออาจเป็นเจ้าของหรือขายหลักทรัพย์แบบชอร์ต และ/หรือถือสถานะแบบยาวและ/หรือแบบสั้นในอนาคตที่กล่าวถึงในเนื้อหานี้

การเปิดเผยข้อมูล: ข้อมูลประสิทธิภาพสำหรับพอร์ตโฟลิโอและกลยุทธ์ของ Zacks มีอยู่ที่: https://www.zacks.com/performance/

ต้องการคำแนะนำล่าสุดจาก Zacks Investment Research หรือไม่ วันนี้ คุณสามารถดาวน์โหลด 7 หุ้นที่ดีที่สุดสำหรับ 30 วันข้างหน้า คลิกเพื่อรับรายงานฟรีนี้

Newmont Corporation (NEM) : รายงานการวิเคราะห์หุ้นฟรี

SPDR Gold Shares (GLD): รายงานการวิจัยของ ETF

Barrick Gold Corporation (GOLD) : รายงานการวิเคราะห์หุ้นฟรี

VanEck Gold Miners ETF (GDX): รายงานการวิจัย ETF

หากต้องการอ่านบทความนี้บน Zacks.com คลิกที่นี่

การวิจัยการลงทุนของ Zacks