Mejor compra: Tesla contra Apple | El tonto abigarrado

tesla (TSLA) 2,46%) y Manzana (AAPL 3,68%) tienen muy poco en común excepto por el hecho de que ambas acciones son las 10 principales participaciones en el Compuesto Nasdaq y han sido inversiones excepcionales durante la última década.

Pero mientras que las acciones de Apple se mantuvieron mejor que el Nasdaq en 2022, las acciones de Tesla se han aplastado por completo: un 73% menos en el último año.

Este es el caso de compra de Tesla y Apple en este momento para que pueda decidir qué acción, o ambas, o ninguna, es adecuada para usted.

Tesla ofrece una atractiva relación riesgo-recompensa

daniel foelber (Teslas): Creo que Tesla superará a Apple en los próximos cinco a 10 años. Entonces, cuando se trata de cuál es la mejor compra, me quedo con Tesla. Sin embargo, Tesla es una inversión mucho más volátil, arriesgada y estresante. Y por esa razón, es una acción que probablemente sea mejor evitar si no quiere lidiar con el drama, si tiene un horizonte de tiempo más corto o tiene una tolerancia al riesgo más baja.

Lo que hace que Tesla sea una acción tan emocionante en este momento es que sus fundamentos finalmente se están poniendo al día con el precio de las acciones. El argumento de que a Tesla se le fija el precio por lo que podría convertirse en un futuro lejano no es tan fácil de hacer ahora que las acciones se han derrumbado.

Pero ya sea que lo ames o lo odies, no se puede negar que Tesla ha crecido hasta convertirse en una muy buena empresa.. Tiene un balance, un margen operativo, un crecimiento de resultados y un flujo de caja libre líderes en la industria. Y muchos de esos avances se han producido en los últimos dos o tres años, ya que Tesla se ha vuelto más consistente con su rentabilidad mientras mantiene su tórrida tasa de crecimiento.

Uno de los mayores desafíos de invertir en acciones es que una empresa puede ser increíble, pero aun así no vale la pena comprar las acciones. Durante el estallido de la burbuja de las puntocom, muchas empresas excelentes vieron cómo sus valoraciones superaban a los fundamentos. Un ejemplo clásico es microsoft valores. Si compró acciones de Microsoft a principios de enero de 1999, todavía habría estado abajo en la posición 14 años después. Pero para 2017, Microsoft estaba alcanzando nuevos máximos históricos. Y hoy, las acciones son casi el triple de lo que eran durante el estallido de la burbuja de las puntocom el 27 de diciembre de 1999.

Pero para organizar ese tipo de recuperación, Microsoft tuvo que reinventar por completo su negocio. El Microsoft de hoy no se parece en nada al Microsoft de principios de la década de 2000. Y creo que Tesla tendrá que hacer lo mismo si quiere superar su valor máximo histórico anterior de más de $ 1 billón en capitalización de mercado. Aquí es donde diverge la tesis de inversión de Tesla.

Para los que piensan Tesla es solo una compañía de automóviles, entonces la producción y las entregas tendrían que crecer varias veces para justificar que Tesla supere su máximo histórico anterior. Pero si cree que Tesla puede monetizar su semirremolque eléctrico, robótica y tecnología autónoma y de conducción autónoma, y ​​hacer crecer su negocio de energía renovable, entonces Tesla, dentro de 25 años, podría seguir los pasos de Microsoft y ser una empresa completamente diferente con una valoración mucho más alta.

En total, la relación riesgo-recompensa para Tesla tiene mucho sentido en estos niveles, pero solo si acepta de antemano que será un viaje lleno de baches.

Mejor valoración

Howard Smith (Manzana): La venta masiva de acciones de Apple tiene el valor de las acciones por debajo del nivel de $ 2 billones por primera vez en casi dos años. También marca lo mismo capitalización de mercado en el que las acciones cotizaban en agosto de 2020. Después de que Apple perdió un tercio de su valor en el último año, ahora es un buen momento para comprar acciones de Apple.

Las preocupaciones recientes han sido que los envíos del nuevo iPhone 14 Pro de la compañía han disminuido debido a problemas de fabricación en China y que la demanda podría ser menor a medida que el gasto de los consumidores se desacelera en el entorno económico actual. Eso también ha llevado a algunos analistas a reducir las estimaciones de ventas de iPads y computadoras Mac, lo que se suma a las preocupaciones por menores ganancias. ese escenario agrega riesgo a corto plazo a comprar las acciones ahora.

Pero el ecosistema de Apple sigue siendo un gran negocio a largo plazo. La empresa genera toneladas de efectivo y lo devuelve a los accionistas en forma de dividendos y recompra de acciones. Esas recompras de acciones han reducido el recuento de acciones de Apple en más del 20% en los últimos cinco años.

Acciones de AAPL en Circulación datos por YGráficos

Eso les da a los accionistas existentes una mayor participación en la icónica compañía. Con la caída del precio de las acciones de Apple, ahora se cotiza a una mejor valoración basada en la relación precio-beneficio que la que se ha visto en casi tres años. Incluso si el crecimiento de las ganancias se estanca este año, un P/E de alrededor de 20 representa un buen nivel para poseer esta empresa comprobada sin los riesgos asociados con otras empresas de tecnología y crecimiento menos maduras.

Dos compras convincentes ahora

tesla y manzana ambos podrían caer un poco más. Pero hay excelentes razones por las que ahora es un buen momento para ser propietario de cualquiera de las dos empresas. Tesla y Apple están en excelente forma para manejar una recesión, incluso si eso significa una compresión del margen a corto plazo y una desaceleración del crecimiento.

Cada empresa también ofrece un camino hacia el crecimiento de varias décadas mediante la expansión del negocio principal y la monetización de nuevas inversiones. Para Tesla, el crecimiento a largo plazo significa expandir sus ofertas de vehículos eléctricos fuera de los automóviles de pasajeros y ganar dinero con el software y la robótica. para manzana, crecimiento a largo plazo significa vender más productos electrónicos de consumo al mismo tiempo que aumenta sus servicios y productos financieros como Apple Pay y Apple Card y sus servicios de entretenimiento como Apple TV y Apple Music.

Súmelo todo, y hay mucho que me gusta de agregar acciones de Tesla o Apple a una cartera diversificada.

Daniel Foelber tiene posiciones en Tesla y tiene las siguientes opciones: llamadas largas de $300 de enero de 2025 en Tesla, llamadas cortas de $310 de enero de 2025 en Tesla y llamadas cortas de $110 de marzo de 2023 en Tesla. Howard Smith tiene posiciones en Apple, Microsoft y Tesla. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda Apple, Microsoft y Tesla. The Motley Fool recomienda las siguientes opciones: llamadas largas de $120 en marzo de 2023 en Apple y llamadas cortas de $130 en marzo de 2023 en Apple. El Motley Fool tiene un política de divulgación.