¿Es Las Vegas Sands (NYSE:LVS) una inversión arriesgada?

El legendario administrador de fondos Li Lu (a quien Charlie Munger respaldó) dijo una vez: “El mayor riesgo de inversión no es la volatilidad de los precios, sino si sufrirá una pérdida permanente de capital”. Cuando pensamos en el riesgo de una empresa, siempre nos gusta mirar el uso que hace de la deuda, ya que la sobrecarga de deuda puede llevar a la ruina. Notamos eso Corporación Las Vegas Sands. (NYSE:LVS) tiene deuda en su balance. Pero, ¿es esta deuda una preocupación para los accionistas?

¿Cuándo es peligrosa la deuda?

La deuda ayuda a una empresa hasta que la empresa tiene problemas para pagarla, ya sea con capital nuevo o con flujo de caja libre. En el peor de los casos, una empresa puede quebrar si no puede pagar a sus acreedores. Sin embargo, un escenario más común (pero aún doloroso) es que tiene que obtener capital social nuevo a un precio bajo, diluyendo así permanentemente a los accionistas. Por supuesto, muchas empresas utilizan la deuda para financiar el crecimiento, sin consecuencias negativas. Lo primero que debe hacer al considerar la cantidad de deuda que usa una empresa es ver su efectivo y deuda juntos.

Vea nuestro último análisis de Las Vegas Sands

¿Cuánta deuda tiene Las Vegas Sands?

Puede hacer clic en el gráfico a continuación para ver los números históricos, pero muestra que, a partir de marzo de 2023, Las Vegas Sands tenía una deuda de US $ 16,0 mil millones, un aumento de US $ 15,0 mil millones, durante un año. Sin embargo, debido a que tiene una reserva de efectivo de US$6.530 millones, su deuda neta es menor, de alrededor de US$9.440 millones.

Una mirada a las responsabilidades de Las Vegas Sands

Los últimos datos del balance general muestran que Las Vegas Sands tenía pasivos por US$3,92b con vencimiento dentro de un año y pasivos por US$15,0b con vencimiento posterior. Para compensar esto, tenía US $ 6,53 mil millones en efectivo y US $ 328,0 millones en cuentas por cobrar que vencían dentro de los 12 meses. Por lo tanto, sus pasivos suman US$12.000 millones más que la combinación de su efectivo y sus cuentas por cobrar a corto plazo.

Las Vegas Sands tiene una capitalización de mercado muy grande de US$45.900 millones, por lo que muy probablemente podría recaudar efectivo para mejorar su balance general, si surgiera la necesidad. Pero está claro que definitivamente deberíamos examinar de cerca si puede administrar su deuda sin dilución. Al analizar los niveles de deuda, el balance general es el lugar obvio para comenzar. Pero son las ganancias futuras, más que nada, las que determinarán la capacidad de Las Vegas Sands para mantener un balance general saludable en el futuro. Entonces, si está enfocado en el futuro, puede consultar esto gratis informe que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.

En el último año, Las Vegas Sands no fue rentable a nivel de EBIT, pero logró aumentar sus ingresos en un 33 %, a US$5.300 millones. Los accionistas probablemente tengan los dedos cruzados para que pueda crecer y generar ganancias.

Emptor de advertencia

Si bien ciertamente podemos apreciar el crecimiento de los ingresos de Las Vegas Sands, sus ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) no son ideales. De hecho, perdió US$95 millones a nivel de EBIT. Cuando miramos eso y recordamos los pasivos en su balance, en relación con el efectivo, nos parece imprudente que la empresa tenga deudas. Así que creemos que su balance está un poco tenso, aunque no más allá de la reparación. Otro motivo de cautela es que se desangró US$807 millones en flujo de caja libre negativo durante los últimos doce meses. Así que basta con decir que consideramos que la acción es riesgosa. No hay duda de que aprendemos más sobre la deuda del balance general. Pero, en última instancia, todas las empresas pueden contener riesgos que existen fuera del balance. Por ejemplo, hemos identificado 2 señales de advertencia para Las Vegas Sands (1 es potencialmente grave) que debe tener en cuenta.

Si está interesado en invertir en empresas que pueden generar ganancias sin la carga de la deuda, consulte esto gratis lista de negocios en crecimiento que tienen efectivo neto en el balance general.

¿Tiene comentarios sobre este artículo? ¿Preocupado por el contenido? Ponerse en contacto con nosotros directamente. Alternativamente, envíe un correo electrónico al equipo editorial (at) Simplywallst.com.

Este artículo de Simply Wall St es de naturaleza general. Brindamos comentarios basados ​​en datos históricos y pronósticos de analistas utilizando únicamente una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituye una recomendación para comprar o vender ninguna acción, y no tiene en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es brindarle un análisis enfocado a largo plazo impulsado por datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o material cualitativo. Simply Wall St no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas.