Expedia (EXPE): акции, которые соответствуют основным темам инвестирования и кричат ​​о ценности

СОдними из лучших долгосрочных инвестиций являются те, которые соответствуют темам и тенденциям в обществе и поведении потребителей, поэтому инвесторам полезно иногда сделать шаг назад и оценить, какими могут быть эти темы и тенденции. Затем, как только вы это сделаете, ищите компании, которые могут извлечь выгоду, но могут столкнуться с трудностями на ранних этапах перехода. Когда вы делаете это сейчас, вы видите три основных тренда, и есть одна акция, которая соответствует всем трем, но все еще торгуется на уровнях, кричащих о текущей стоимости.

Во-первых, одной из тем этого сезона отчетности была сила бренда. Инфляция замедляется, но на уровне, невиданном ни одним поколением, и компании, чей бренд или бренды достаточно сильны, чтобы повышать цены, не теряя клиентов, хорошо переносят нынешние условия. Это неоднократно демонстрировалось превышением доходов таких компаний, как Pepsi (PEP), Apple (AAPL), Procter and Gamble (PG) и McDonald’s (MCD).

Кроме того, существует долгосрочная потребительская тенденция, вызванная опытом глобальной пандемии, в пользу впечатлений, а не вещей. Это привело к быстрому восстановлению таких вещей, как акции авиакомпаний, но также привело к тому, что путешествия и отдых переместились из сферы потребительских услуг, где от них отказываются в первую очередь в трудные времена, к основному продукту, где расходы достаточно устойчивы к экономическим колебаниям.

В-третьих, и, возможно, наиболее важно, это рост ИИ. По общему признанию, здесь много шумихи и истерии, что-то знакомое тем из нас, кто достаточно стар, чтобы помнить появление самого Интернета. Но потенциал фундаментальных изменений сейчас так же реален, как и тогда. Вполне вероятно, что некоторые из этих предсказаний, хороших и плохих, действительно сбудутся, но конечным результатом будет более эффективная жизнь для всех нас. Тем не менее, с точки зрения бизнеса, те, кто продвигает услуги на основе ИИ, определенно имеют преимущество.

Итак, вы ищете компанию в сфере путешествий и отдыха, которая имеет сильный бренд, занимает лидирующие позиции в интеграции ИИ и, желательно, акции которой не находятся на вершине своего диапазона. Дамы и господа, представляю вам Expedia Group (EXPE):

Как видно из приведенного выше графика, датируемого началом прошлого года, показатель EXPE, безусловно, не достиг своего максимума или даже близко к нему, и тем не менее он соответствует всем трем темам, указанным выше. Очевидно, это бизнес в сфере путешествий и отдыха, и тот факт, что это очевидно, указывает на их сильный брендинг. Многие люди не понимают, что Expedia Group имеет несколько брендов в бизнесе бронирования и агрегации путешествий, включая Expedia.com, Hotels.com, Vrbo, Travelocity, Hotwire.com, Orbitz, Ebookers, CheapTickets, CarRentals.com, Expedia. Круизы, Wotif и Trivago.

Короче говоря, если вы ищете туристическое предложение, в какой-то момент вы почти наверняка воспользуетесь продуктом Expedia. Это брендинг в стиле McDonald’s и насыщение рынка, хотя и с использованием нескольких торговых марок, но у каждой версии Expedia есть своя группа лояльных к бренду приверженцев.

Часть уравнения, связанная с искусственным интеллектом, исходит от одного очень влиятельного члена совета директоров EXPE, генерального директора Open AI Сэма Альтмана. Альтман в настоящее время является лицом ИИ, и сегодня он фигурирует в новостях, потому что собирается давать показания Конгрессу как таковой. Его место на доске не случайно. Expedia рано осознала потенциал этой технологии и с помощью и под руководством Альтмана стала лидером отрасли в области ее практического применения. Конечно, это не гарантия долгосрочного успеха, им все еще нужно реализовать свою стратегию, но это дает им значительное преимущество при выходе на рынок в туристическом бизнесе.

Полтора года назад, когда потенциал роста был в моде, цена EXPE отражала все это. Однако по мере того, как трейдеры и инвесторы перешли к менталитету «что вы сделали для меня в последнее время», EXPE значительно снизился. На самом деле, настолько, что теперь это проявляется как ценность почти по каждому показателю. Степень, в которой рост потерял популярность, можно увидеть по форвардному P / E около 10 и коэффициенту PEG 0,66 для компании, которая показала рост выручки на 18,5% в прошлом квартале в годовом исчислении.

Это могло бы иметь смысл, если бы EXPE была компанией, для которой возможность рецессии была бы ужасающей, работала бы в отрасли, переживающей трудности, или в той, которая остается позади по мере изменения общества. Однако ни то, ни другое не соответствует действительности. На самом деле, совсем наоборот. Expedia находится в идеальном положении, чтобы выдержать любой спад, соответствует фундаментальным изменениям в поведении потребителей и имеет в своем составе лидера в области искусственного интеллекта. Сложите все это вместе, и акции на текущих уровнях выглядят как кражи.

Взгляды и мнения, выраженные здесь, являются взглядами и мнениями автора и не обязательно отражают взгляды и мнения Nasdaq, Inc.