Быстрые мысли: инвестиции в следующее десятилетие

Оливье Ле Моаль

Стивен Х. Довер, CFA, главный рыночный стратег и глава Института Франклина Темплтона, Franklin Templeton

Франклин Темплтон недавно провел инвестиционный форум в Сингапуре, и большая часть диалога указывала на растущий разрыв в росте. мировоззрение, возникающее между Азией и Западом.

Учитывая это, мы считаем, что необходимость активного управления классами активов стала более необходимой, учитывая множество макро-, геополитических и рыночных препятствий. Вот некоторые из моих ключевых выводов:

  • Фиксированный доход стал более привлекательным, поскольку более высокая доходность позволяет классу активов возобновить свою основную роль в качестве источника дохода без чрезмерной волатильности. Поскольку ожидаемые процентные ставки в США в 2023 году приближаются к 5,25%, возрастает вероятность длительного периода повышенных ставок.
  • Мы считаем, что в отношении акций важно сосредоточиться на компаниях с сильным балансом, которые могут лучше защититься от повышения процентных ставок. Те, у кого лучше просматривается их цепочка поставок, с большей вероятностью будут получать прибыль в условиях инфляции.
  • За последние 10 лет рентабельность технологического сектора резко возросла. Сегодня инвесторы могут получить представление о хорошей истории структурного роста с предприятиями, которые имеют сильные балансы и надежные регулярные потоки доходов.
  • Использование альтернативных активов растет по мере того, как продолжается демократизация доступа. Тенденция инвестирования в партнерские интересы компаний, уже обеспеченных частным капиталом, позволяет инвесторам получать доступ к классу активов, снижая при этом риск воздействия на раннюю стадию жизненного цикла компании.
  • Угроза снижения продовольственной безопасности будет иметь широкомасштабные последствия для всей мировой экономики. Решения потребуют локализации цепочек поставок для повышения устойчивости, диверсификации источников продовольствия и внедрения новых технологий, таких как регенеративное сельское хозяйство и аквакультура.
  • Что касается экологических, социальных и управленческих факторов, регулирующие органы во всем мире все больше внимания уделяют решению проблемы «зеленого отмывания», в частности, за счет лучшей категоризации средств и ужесточения требований к раскрытию информации.

Возвращение к традиционному сочетанию акций и облигаций может стать более предпочтительным в нынешних экономических условиях. Это предоставляет более широкий набор возможностей, который может включать в себя такие разнообразные активы, как муниципальные облигации США, инвестиции в акции/частные акции компаний, ориентированных на здравоохранение и образование, и/или корпоративные облигации в Южной Корее и Гонконге.

Каковы риски?

Все инвестиции сопряжены с рисками, включая возможную потерю основной суммы. Стоимость инвестиций может как снижаться, так и повышаться, и инвесторы могут не получить обратно всю вложенную сумму. Цены на акции колеблются, иногда быстро и резко, из-за факторов, влияющих на отдельные компании, отдельные отрасли или сектора, или общих рыночных условий. Цены на облигации обычно движутся в направлении, противоположном процентным ставкам. Таким образом, по мере того как цены облигаций в инвестиционном портфеле приспосабливаются к повышению процентных ставок, стоимость портфеля может снизиться. Особые риски связаны с иностранными инвестициями, включая колебания валютных курсов, экономическую нестабильность и политические события. Инвестиции в развивающиеся рынки сопряжены с повышенными рисками, связанными с теми же факторами, в дополнение к рискам, связанным с меньшими размерами и меньшей ликвидностью этих рынков. В той мере, в какой стратегия фокусируется на определенных странах, регионах, отраслях, секторах или типах инвестиций время от времени, она может быть подвержена большему риску неблагоприятного развития событий в таких областях, чем стратегия, которая инвестирует в более широкий круг стран. , регионы, отрасли, отрасли или инвестиции.

Инвестиции в частный капитал сопряжены с высокой степенью риска и подходят только для инвесторов, которые могут позволить себе риск потери всех или практически всех таких инвестиций. Инвестиции в частный капитал могут содержать неликвидные инвестиции, и их результаты могут быть неустойчивыми. Не может быть никакой гарантии, что любые инвестиции будут адекватно компенсированы за принятые риски. Возможна потеря всей инвестиции инвестора. Сроки получения прибыли, если таковые имеются, крайне неопределенны..

Предоставленная информация не является рекомендацией или индивидуальным инвестиционным советом для какой-либо конкретной ценной бумаги, стратегии или инвестиционного продукта и не является указанием на торговое намерение какого-либо портфеля, управляемого Franklin Templeton. Франклин Темплтон и наши инвестиционные менеджеры-специалисты имеют определенные цели или возможности в области охраны окружающей среды, устойчивого развития и управления (ESG); однако не все стратегии управляются для достижения целей, ориентированных на ESG.

Исходное сообщение

Примечание редактора: Резюме для этой статьи были выбраны редакторами Seeking Alpha.

We would like to say thanks to the writer of this article for this outstanding material

Быстрые мысли: инвестиции в следующее десятилетие


You can find our social media profiles here , as well as additional related pages here.https://lmflux.com/related-pages/