Администрация Байдена объявляет президентскую директиву об усилении проверки иностранных инвестиций CFIUS

Фотография Аделисии Р. КлиффФотография Алана У. ГурлиФотография Яны дель-СерроФотография Джереми ИлулянаФотография Нимры Наджиб

15 сентября 2022 года администрация Байдена выпустила новый распоряжение (“ЕО”) и сопутствующие информационный бюллетеньпредназначенный для совершенствования текущего процесса проверки иностранных инвестиций в США, который находится в ведении Комитета по иностранным инвестициям в Соединенных Штатах («CFIUS» или «Комитет»). [1] В этом ЭО впервые конкретно определены некоторые дополнительные факторы национальной безопасности, которые CFIUS должен учитывать при оценке сделок с участием иностранных инвесторов.

Хотя EO не расширяет юрисдикцию CFIUS и не устанавливает новые требования, EO официально предписывает CFIUS сосредоточиться на транзакциях, которые могут предоставить иностранным сторонам доступ к американским технологиям, данным или критическим цепочкам поставок, которые администрация Байдена определила как важные для поддержания Экономическое и технологическое преимущество США. В ЭО не упоминается какая-либо конкретная страна, но подчеркивается угроза, которую представляют входящие инвестиции».с участием иностранных противников или других стран, вызывающих особую озабоченность», которые могут показаться только экономическими сделками в коммерческих целях, но могут «фактически представляет неприемлемый риск для национальной безопасности Соединенных Штатов из-за правовой среды, намерений или возможностей иностранного лица, включая иностранные правительства, участвующие в сделке.». [2]

Взгляд из Вашингтона

В последние годы администрации Обамы, Трампа, а теперь и Байдена все больше полагаются на CFIUS как на инструмент для предотвращения иностранных инвестиций, представляющих угрозу национальной безопасности, часто исходящих либо от китайской, либо от российской стороны. То, что CFIUS определило как угрозу национальной безопасности, широко варьировалось: от потенциальной кражи новых американских технологий до контроля критически важной инфраструктуры и доступа к большому количеству данных о гражданах США.

EO — это еще один шаг в формализации возможностей CFIUS по снижению такого риска. Высокопоставленный чиновник администрации Байдена отметил, что цель ОР состоит в том, чтобы предотвратить использование иностранными сторонами «открытая инвестиционная экосистема для продвижения собственных приоритетов национальной безопасности способами, которые прямо противоречат [U.S.]ценности и интересы. [3] Джанет Йеллен, министр финансов США («Казначейство») и председатель CFIUS, повторила то же сообщение, отметив, что EO «подтверждает миссию CFIUS по защите технологического лидерства Америки и безопасности конфиденциальных данных наших граждан от новых угроз.». [4]

Справочная информация о CFIUS

CFIUS является межведомственным комитетом под председательством Министерства финансов США, который имеет широкие полномочия для проверки входящих иностранных инвестиций в Соединенные Штаты по соображениям национальной безопасности. В число других членов входят, в частности, министерства обороны, энергетики, юстиции, торговли и национальной безопасности США.

CFIUS действует в соответствии с разделом 721 Закона об оборонном производстве 1950 г. («Статут CFIUS»), в который недавно были внесены поправки Законом о модернизации системы оценки рисков иностранных инвестиций от 2018 г. («FIRRMA»), в котором определены различные факторы национальной безопасности, которые CFIUS должен учитывать. учитывать при рассмотрении конкретной инвестиционной сделки. Список в Уставе CFIUS не является исчерпывающим; CFIUS имеет право рассматривать Любые риски для национальной безопасности, которые он сочтет целесообразными, и обладает широкой свободой действий при определении того, что представляет собой риск для национальной безопасности.

Статут CFIUS также дает Президенту право определять любые дополнительные факторы, которые Президент хотел бы, чтобы Комитет принял во внимание. Это ОР, первое ОР, адресованное CFIUS с момента создания Комитета в 1975 году, является первым, официально сделавшим это. EO не предназначен для замены или изменения каких-либо существующих процессов CFIUS или правовой юрисдикции, а вместо этого предназначен для использования в сочетании с факторами национальной безопасности, уже изложенными в Уставе CFIUS.

Факторы, указанные в ЭО

ЭО уточняет два существующих фактора, перечисленных в Статуте CFIUS, и предписывает CFIUS рассмотреть три дополнительных набора факторов.

Уточнение двух существующих законодательных факторов

Во-первых, ЭО расширяет два фактора, которые в настоящее время перечислены в Уставе CFIUS: (1) устойчивость критически важных цепочек поставок; и (2) технологическое лидерство США.

  1. Устойчивость важнейших цепочек поставок: При оценке влияния иностранных инвестиций на внутренний потенциал для удовлетворения требований национальной безопасности EO поручает CFIUS оценить влияние данной транзакции на устойчивость критических цепочек поставок США, которые могут иметь последствия для национальной безопасности (например, перебои с поставками критически важных товаров и услуг). ), в том числе вне оборонно-промышленной базы. Это требует рассмотрения (i) возможной степени диверсификации за счет альтернативных поставщиков по всей цепочке поставок, включая поставщиков, расположенных в странах-союзниках или странах-партнерах; (ii) отношения поставок с правительством США; (iii) концентрация собственности или контроля иностранного лица в данной цепочке поставок; и (iv) любые связи со сторонними связями приобретателя. EO определяет определенные производственные мощности, услуги, важнейшие минеральные ресурсы и технологии, которые имеют основополагающее значение для Соединенных Штатов, как имеющие решающее значение для устойчивости и безопасности цепочки поставок.
  2. Технологическое лидерство США: При оценке потенциального влияния предлагаемой сделки на технологическое лидерство США EO поручает CFIUS оценить влияние данной сделки на области, влияющие на национальную безопасность США, включая потенциальные будущие достижения и технологические приложения, предоставляя примеры микроэлектроники, искусственного интеллекта, биотехнологии и биопроизводство, квантовые вычисления, передовая чистая энергия (например, аккумуляторные батареи и водород), технологии адаптации к климату, критические материалы (такие как литий и редкоземельные элементы), элементы сельскохозяйственной промышленной базы, которые имеют значение для продовольственной безопасности, и любые другие сектора указанные в разделе 3(b) или разделе 4(a) Исполнительного указа 14017, в котором обсуждались цепочки поставок. Как и в предыдущем случае, CFIUS также рассмотрит любые связи покупателя с любыми третьими сторонами.

Правила CFIUS в настоящее время делают акцент на определенных типах чувствительных контролируемых экспортом «критических технологий», но EO предусматривает гораздо более широкую категорию технологий, на которых CFIUS должен сосредоточиться. EO также поручает Управлению научно-технической политики Белого дома («OSTP»), члену CFIUS, периодически публиковать список технологических секторов, включая указанные здесь, которые, по его оценке, имеют основополагающее значение для технологического лидерства США в соответствующих областях. национальной безопасности для справки CFIUS.

Дополнительные три фактора, которые необходимо учитывать

В дополнение к расширению двух существующих факторов, указанных выше, EO также определяет три дополнительных фактора, которые CFIUS должен учитывать:

1. Тенденции отраслевых инвестиций: Это возмещение включает инвестиции иностранного лица в сектор или технологию, которые могут представлять ограниченную угрозу при рассмотрении отдельно, но при рассмотрении в контексте предыдущих операций (например, многократные приобретения в одном и том же секторе), показывают, что такие инвестиции могут способствовать передаче конфиденциальных технологий в ключевых отраслях или иным образом нанести ущерб национальной безопасности. Например, если один и тот же иностранный инвестор приобретает несколько предприятий США в одном и том же секторе или связанных секторах, укрепляя таким образом более сильные позиции. EO также дает CFIUS полномочия запрашивать у Управления международной торговли Министерства торговли США отчет об отрасли или отраслях, в которых работает целевой бизнес в США, а также о совокупном контроле или характере недавних операций иностранного лица в этом сектора или отрасли.

2. Риски кибербезопасности: Этот фактор включает в себя инвестиции иностранных лиц, имеющих возможность и намерение осуществлять кибервторжения или злонамеренную деятельность с использованием кибербезопасности, которая угрожает национальной безопасности (напримервмешательство в выборы в США или саботаж критически важной энергетической инфраструктуры, включая интеллектуальные сети). Основное внимание уделяется тому, может ли данная транзакция предоставить иностранному лицу или его соответствующим сторонним связям доступ для проведения такой деятельности, в дополнение к уровню кибербезопасности, практикам, возможностям и доступу всех сторон к транзакции, которые могут позволить иностранное лицо или их третье лицо для проявления такой деятельности.

3. Риски для конфиденциальных данных граждан США: В то время как правила CFIUS, реализующие FIRRMA, уже включали оценку сбора и хранения «конфиденциальных персональных данных» целевым американским бизнесом, этот фактор усиливает текущую практику CFIUS по оценке того, связана ли данная транзакция с американским бизнесом, который имеет доступ к конфиденциальным данным США. лица, и пытался ли иностранный инвестор или стороны, с которыми связан иностранный инвестор, запрашивать или иметь возможность использовать такую ​​информацию в ущерб национальной безопасности, в том числе с использованием коммерческих или иных средств. Особого внимания заслуживают идентификационные данные, которые можно использовать для слежки, отслеживания, отслеживания и нацеливания на граждан США.

Указание постоянно пересматривать практику

В дополнение к пяти вышеперечисленным факторам, EO подчеркивает важность постоянного улучшения процесса проверки иностранных инвестиций и поручает CFIUS постоянно пересматривать свои правила, процессы и методы по мере развития ситуации в области национальной безопасности. EO также поручает, чтобы CFIUS периодически предоставлял отчет помощнику президента по вопросам национальной безопасности, документируя результаты проверки CFIUS.

Ключевые выводы

  • ЭО формализует факторы — цепочки поставок, критически важные технологии, отраслевой контроль, кибербезопасность и персональные данные — на которых CFIUS уже активно сосредоточился за последние несколько лет, особенно в отношении китайских и российских инвестиций.
  • Несмотря на то, что в EO не упоминается конкретная страна, в США растет обеспокоенность по поводу доступа Китая к американским технологиям, производству и персональным данным.
  • Формализация CFIUS происходит в то время, когда другие страны-союзники США также внедряют свои собственные режимы прямых иностранных инвестиций, что приводит к необходимости для иностранных инвесторов определять, требуется или оправдана ли подача CFIUS (или другой иностранной инвестиции).
  • Вполне возможно, что CFIUS может использовать этот новый EO в качестве потенциального предлога, чтобы сообщить о предыдущих транзакциях, ранее не зарегистрированных в CFIUS (т.е., «транзакции без уведомления»).
  • Публично освещая проблемы, которые Президент и CFIUS рассматривают как возникающие угрозы, EO обеспечит руководство и прозрачность как для американских компаний, так и для иностранных организаций при принятии решения о проведении конкретной сделки или инвестиции способом, который в противном случае был бы частным. [5]

We wish to say thanks to the writer of this short article for this awesome content

Администрация Байдена объявляет президентскую директиву об усилении проверки иностранных инвестиций CFIUS


You can find our social media accounts as well as the other related pageshttps://lmflux.com/related-pages/