Tem sido um caminho difícil para os investidores este ano. Uma verificação de portfólio pode estar em ordem

Ricardo Drew

PA

Os investidores mais bem-sucedidos veem o conjunto de oportunidades de ações, títulos, imóveis ou outros ativos com uma lente estratégica de longo prazo. Mas em tempos como o que vivemos no primeiro semestre de 2022, uma avaliação de curto prazo pode levar a ações benéficas que ajudam a manter a visão de longo prazo nos trilhos.

Índices amplos do mercado de ações dos EUA, como o S&P 500, caíram pouco mais de 20%, o pior retorno no meio do calendário desde 1970. queda de 10 por cento. A inflação atingiu níveis não vistos em 40 anos. Nenhuma dessas medidas define uma recessão econômica, mas é evidente que os Estados Unidos podem adicionar essa realidade próxima à escuridão de 2022.

Estas rápidas mudanças, comparadas com o ímpeto que a economia e os mercados de investimento trouxeram no início do ano, significam que é necessária uma revisão de investimento a meio do ano.

Em um nível alto, primeiro avalie o peso das ações versus títulos ou outros ativos em seu portfólio em comparação com seu objetivo. Se você começasse o ano com um peso alvo de 60% de ações, 40% de títulos, com base nos retornos do índice mencionados acima, teria experimentado um declínio geral de aproximadamente 16% no valor do portfólio nos últimos seis meses. Você agora possuiria cerca de 57% de ações e 43% de títulos.

Se você reequilibrar de volta ao seu peso no mercado de ações, considere adicionar ações internacionais. O Modelo de Mercados de Capitais da Vanguard projeta que as ações internacionais podem superar as ações dos EUA na próxima década em 2,8 pontos percentuais por ano. Não há um caminho que vai acontecer, é claro, mas em oito de 10 simulações da Vanguard, a vantagem de desempenho para ações internacionais se mantém. Isso ocorre em parte porque, em relação ao lucro real da empresa, os preços das ações internacionais são mais baixos do que nos Estados Unidos e também devido aos maiores dividendos de ações estrangeiras.

Ao avaliar a venda de investimentos existentes, certifique-se de estar medindo o desempenho de maneira relevante. Houve grande disparidade este ano entre os diferentes tipos de ações. Embora também apresentem retornos negativos, as ações de valor superaram as ações de crescimento em mais de 30%. Se você tiver um fundo de ações de crescimento com queda de 25%, seu desempenho acumulado no ano pode ser pior do que o índice de mercado amplo, mas também pode ter uma vantagem significativa sobre outros fundos orientados para o crescimento e valer a pena mantê-lo. Alternativamente, se você tem um fundo focado em valor que está abaixo de 10%, pode parecer estar superando o amplo índice de mercado, mas na verdade está significativamente atrás de sua categoria. Especialmente ao revisar fundos gerenciados ativamente em seu plano de aposentadoria do empregador, IRA ou conta de corretagem, certifique-se de fazer uma comparação relevante. Morningstar. com é uma boa fonte para esses detalhes.

Se, como parte de sua avaliação, você determinar que suas circunstâncias financeiras mais amplas, ou seu conforto em assumir riscos de investimento, mudou, você pode decidir que uma mudança mais ampla na estratégia é merecida. Certifique-se, no entanto, de que esta seja uma mudança para um novo plano de longo prazo alinhado com seus objetivos e preferências, não um que tente navegar em torno da dor de curto prazo com a intenção de voltar quando as condições parecerem mais positivas. A abordagem indisciplinada provavelmente diminuiria, em vez de melhorar, os retornos.

As ações podem continuar caindo. Os preços das ações perderam algum excesso, mas ainda não parecem baratos. Existem muitas maneiras quantitativas de tentar atribuir um nível de valor a ações individuais ou índices de mercado. Embora a maioria das medidas tenha recuado do território supervalorizado para um valor justo, muitos fatores (alguns relacionados ao mercado/economia e outros não) ainda podem balançar o pêndulo do sentimento dos investidores e retornar a um nível mais baixo antes que uma recuperação duradoura seja desencadeada.

Um passo simples que permite que muitos investidores mantenham o conforto com alocações mais altas em ações ao longo do tempo é manter dinheiro suficiente em dinheiro, ou títulos de curto prazo, para cobrir todas as despesas esperadas para os próximos dois anos. Dessa forma, sabendo que suas necessidades de curto prazo estão cobertas, você pode se sentir mais confortável permitindo que as ações passem por tempos voláteis. Essa reavaliação de suas necessidades de caixa deve ser feita periodicamente, independentemente do desempenho recente do mercado.

Por fim, avalie as opções para reduzir seus impostos sobre investimentos. As atividades de reequilíbrio podem permitir que você venda investimentos em contas de não aposentadoria que atualmente têm perdas de capital. As perdas podem ser usadas para compensar ganhos de capital tributáveis ​​e alguns rendimentos normais, melhorando o retorno do investimento após impostos. Para algumas pessoas, também pode ser um momento oportuno para realizar uma conversão de Roth IRA, movendo algum dinheiro atual antes de impostos para um Roth. Após quedas recentes, agora você pode mover mais ações de investimentos para o Roth, idealmente capturando mais ganhos no ambiente livre de impostos do Roth quando as ações se recuperarem.

Gary Brooks é um planejador financeiro certificado e presidente da BHJ Wealth Advisors, um consultor de investimentos registrado em Gig Harbor.

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Gary Brooks

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