Os reguladores franceses impuseram um recorde 75 milhões de euros multou a gestora de ativos H2O e baniu seu cofundador Bruno Crastes do setor por cinco anos devido a investimentos em dívidas ilíquidas ligadas ao controverso financista Lars Windhorst.
A Autorité des Marchés Financiers anunciou a multa no mesmo dia em que a H2O Asset Management disse que começaria a devolver aos investidores parte dos € 1,6 bilhão retidos em seus fundos por mais de dois anos, em resposta a um reembolso parcial da empresa de Windhorst, Tennor Holding.
O gerente de ativos francês disse na terça-feira que a Tennor fez no mês passado um “pagamento parcial” de um título que a H2O detém, o que reduziria o valor da dívida em € 250 milhões.
A H2O acrescentou que isso permitiria iniciar a “primeira fase de reembolso” nos próximos dias, mais de dois anos depois que a gestora de ativos se desfez de ativos ilíquidos vinculados a Windhorst, prendendo as economias de milhares de pequenos investidores.
“Com este novo marco, a H2O reafirma seu compromisso com a alienação total dos ativos segregados”, disse a empresa.
O anúncio sugere que os investidores receberão inicialmente apenas uma parte dos € 1,6 bilhão congelados em subfundos especialmente criados que a H2O criou para manter ativos vinculados a Windhorst em 2020, depois que o órgão fiscalizador financeiro da França pediu para suspender vários de seus principais fundos porque estava preocupada com a valorização desses ativos.
Embora os ativos estivessem avaliados em € 1,6 bilhão no momento em que foram divididos, em dezembro de 2021, a H2O os reduziu para € 1 bilhão.
Na terça-feira, a AMF também disse que multaria a Crastes em € 15 milhões, mais uma multa de € 3 milhões para o diretor de investimentos Vincent Chailley, sobre o que descreveu anteriormente como violações “graves” das regras relacionadas aos investimentos vinculados a Windhorst.
Antes uma respeitada gestora de recursos que administrava 30 bilhões de euros em ativos, a H2O passou de crise em crise desde que o Financial Times noticiou a escala de sua investimentos ligados a Windhorst em 2019.
Windhorst alcançou a fama na Alemanha como um empreendedor adolescente em meados da década de 1990, mas sofreu uma queda contundente que culminou em uma sentença de prisão suspensa em 2010 por suposta “quebra de confiança”.
A H2O também está sob investigação da Autoridade de Conduta Financeira do Reino Unido e está enfrentando um litígio na França do Collectif Porteurs H2O, um grupo de mais de 3.000 clientes, que no ano passado obteve uma ordem judicial para nomear um especialista para revisar os negócios de H2O vinculados a Windhorst.
A H2O disse na terça-feira que todos os seus investidores seriam “tratados igualmente na execução desses pagamentos”.
Windhorst primeiro fez um acordo para comprar de volta títulos e ações ilíquidos da Tennor em abril de 2020. Em maio de 2021, a Tennor reestruturou a dívida de suas subsidiárias em um novo título de € 1,45 bilhão, mas perdeu o prazo para reembolsá-lo no início de 2022, depois que a empresa foi brevemente declarada insolvente em um corte holandesa.
O anúncio da H2O sugere que recebeu um reembolso inicial menor do que os € 550 milhões que Windhorst disse que deveria pagar pagar em questão de semanas em agosto.
H2O não respondeu a um pedido de comentário. Windhorst se recusou a comentar.
Em comunicado após o anúncio da AMF, a Collectif Porteurs H2O disse que o reembolso não reduziria substancialmente as perdas sofridas pelos investidores, já que a H2O já havia amortizado significativamente a dívida relacionada à Tennor. “Vamos agora recorrer aos tribunais para obter o reembolso das nossas poupanças bloqueadas”, disse o presidente do grupo, Gérard Maurin.
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