O ChatGPT supera os gerentes de dinheiro? O que saber antes de seguir os conselhos de investimento em IA

Quase da noite para o dia, o ChatGPT, o modelo de linguagem grande (LLM) desenvolvido pela OpenAI, encontrou outro papel a desempenhar na sociedade americana – o de guru do mercado de ações.

Em um enquete De 2.000 americanos conduzidos pelo site de consultoria de investimentos The Motley Fool, 47% dos adultos americanos relataram usar o ChatGPT para obter conselhos sobre escolhas no mercado de ações. Em um sinal do que está por vir, 45% disseram que se sentiriam confortáveis ​​usando apenas o modelo de IA para seleção de ações.

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Esperançosamente, os entrevistados da pesquisa – assim como todos os outros aspirantes a Midases em espera – estão cientes de que o ChatGPT-3.5 foi treinado em conteúdos da Internet até 2021. Para estar mais próximo do pulso do mercado atual, eles teriam que pagar para ChatGPT Plus, alimentado por GPT-4.

Mesmo assim, o GPT-4 já está datado. Não existe um sistema atual de alimentar AIs de linguagem generativa com informações novas e dinâmicas na Internet, como flutuações de preços de ações ou taxas de juros. Então, se você está pensando em mergulhar no day-trading, isso não funcionaria bem para você.

Quem está recorrendo à IA para obter conselhos sobre investimentos?

No entanto, para aqueles que procuram movimentos um pouco mais amplos, o ChatGPT parece servir admiravelmente bem, e os americanos mais jovens, muitos deles nativos digitais, adotaram de todo o coração a IA para conselhos de investimento.

De acordo com a pesquisa do The Motley Fool, 50% dos Millennials e 53% dos Gen Zers usaram o AI LLM para descobrir escolhas de ações. Enquanto isso, apenas 25% dos Baby Boomers – um grupo que ainda se lembra de como funcionam as máquinas de fax e os disquetes – se sentiram à vontade para fazê-lo.

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Sem surpresa, a pesquisa também descobriu que os níveis de renda podem ser bons indicadores de quem tende a usar o serviço para pesquisa de ações. Até 77% dos americanos de alta renda dizem ter usado o ChatGPT para recomendações de investimento, em comparação com 43% dos americanos de renda média e apenas 23% dos americanos de baixa renda.

As diferenças de gênero também se mostraram significativas: as mulheres – que superaram os homens como investidores recentemente – tendem a ser mais conservadoras em questões financeiras, de acordo com para o analista do Motley Fool, Asit Sarma, sendo menos impulsivo e mais calmo durante a volatilidade do mercado. Portanto, não é surpresa que apenas 41% das mulheres tenham usado o ChatGPT contra 55% dos homens.

No total, pouco mais de dois terços (69%) dos adultos americanos disseram que considerariam usar o ChatGPT para aconselhamento sobre investimentos no futuro. Essa mudança para a IA pode ser nada menos que uma reviravolta sísmica na economia do gerenciamento de dinheiro, graças à democratização de uma ferramenta que até mesmo alguém como um comerciante de fundos de hedge está salivando simultaneamente.

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um recente enquete dos 50 principais gestores de fundos de hedge da Market Makers de Londres descobriram que nove em cada 10 traders de fundos de hedge planejam usar IA para gerenciar seus portfólios até o final de 2023.

O que o ChatGPT pode fazer

As notícias já não parecem muito cor-de-rosa para os homens e mulheres que investem dinheiro – como gerentes de fundos institucionais – que controlam e tentam aumentar os vastos ativos dos poupadores americanos.

Por exemplo, um fundo hipotético de 38 ações, escolhidas pelo ChatGPT e com base em critérios (como baixo endividamento, alto crescimento) selecionados das carteiras com as quais competia, subiram 4,93% nas primeiras oito semanas desde sua criação em 6 de março de 2023, contra uma média de -0,78% registrado pelos 10 fundos mais populares do Reino Unido. Na verdade, o fundo hipotético superou os 10 primeiros em 34 dos 39 dias em que o mercado esteve aberto.

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Outro possível prego no caixão é um estudo recente baseado no ChatGPT realizado na Universidade da Flórida, que sugere implicações ainda mais terríveis para os gestores de fundos em todo o mundo.

Em um papel publicado esta semana na Social Science Research Network, os professores Alejandro Lopez-Lira e Yuehua Tang descreveram como decidiram testar o ChatGPT em quão bem ele poderia conduzir ‘Análise Sentimental’ – essencialmente olhando para as manchetes em artigos para determinar a estratégia de escolha de ações.

Novamente, o ChatGPT não é treinado além de setembro de 2021, então os pesquisadores alimentaram o modelo de IA com 67.586 manchetes pertencentes a 4.138 empresas únicas entre então e agora.

Esse tipo A análise já está ocorrendo nas salas de negociação dos fundos de hedge há algum tempo, mas foi a primeira vez que o ChatGPT foi testado para executar tarefas quase idênticas às plataformas de negociação proprietárias caras e com análise de sentimento personalizada integrada.

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O modelo de negociação ChatGPT, usando análise de sentimento, registrou retornos superiores a 500% durante esse período, contra -12% da compra e manutenção de um ETF S&P 500 durante o mesmo período.

Se isso não é uma má notícia para o setor financeiro – e analistas de pesquisa de nível inferior, em particular, quase todos os dias marcam o surgimento de novas APIs e plug-ins que podem se integrar ao ChatGPT.

Por exemplo, PortfolioPilot é um plug-in ChatGPT recém-lançado e verificado que permite que os portfólios sejam despejados nele para análise e recomendações – tudo de graça.

Considerando a capacidade existente da IA ​​de superar os gestores de dinheiro mais importantes do mercado, os dias de pagamento de taxas de administração de fundos mútuos para retornos medianos, pelo menos na estrutura atual, podem estar chegando ao fim.

O que o ChatGPT não pode fazer

Tudo isso soa como investir nirvana, mas antes de mergulhar na briga, comprando e vendendo com seu bot de investimento favorito, há algumas coisas que você deve ter em mente.

O treinamento do ChatGPT terminou em setembro de 2021, então qualquer coisa que você perguntar não refletirá o período desde então. E essa lacuna nos leva à tendência da IA ​​generativa de inventar coisas quando não tem respostas para suas perguntas – conhecida como IA alucinações.

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A IA generativa detecta padrões muito bem, o que faz extraindo dados de textos pré-existentes. No entanto, ele não se sai bem no raciocínio causal e você pode ser induzido a acreditar no que ele diz por meio de suas habilidades de conversação loquazes. Também é ruim em matemática. Portanto, as informações ou percepções devem ser verificadas duas vezes quanto à precisão.

Também não lê facial expressões bem, nas quais muitos jornalistas investigativos e analistas de ações confiam quando assistem a entrevistas de CEO ou CFO para avaliar a saúde real de uma empresa.

Finalmente, de acordo com os profissionais de investimento, embora tenha surpreendido e encantado com suas respostas polidas, muitas dessas sugestões ainda são muito generalizado para ser útil. Ele não faz o tipo de perguntas sofisticadas que qualquer gerente de portfólio faria.

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É claro que a IA pode melhorar em todas essas tarefas com o tempo, e cada versão lançada provou ser surpreendentemente melhor do que sua antecessora. Mas ainda não estamos investindo no nirvana.

E, quando chegar lá, talvez tenhamos que negociar um valor um pouco maior dor de cabeça – como você ganha dinheiro em um mercado onde informações e análises para qualquer ativo concebível em qualquer lugar do mundo não são um prêmio, mas apenas um prompt de IA de distância?