O investimento de longo prazo tem se mostrado consistentemente uma estratégia confiável para a construção de riqueza ao longo do tempo. Embora possa ser tentador tentar cronometrar o mercado entrando e saindo de investimentos na tentativa de maximizar os lucros, essa abordagem costuma ser inútil e pode até prejudicar seu sucesso financeiro. o S&P 500 O índice, que acompanha o desempenho de 500 das maiores empresas de capital aberto dos Estados Unidos, tem retornado historicamente uma média de cerca de 10% ao ano. Em vez de tentar prever as flutuações do mercado de curto prazo, geralmente é mais eficaz adotar uma perspectiva de longo prazo e se concentrar na construção de um portfólio diversificado de investimentos de qualidade alinhados com suas metas financeiras.
A ação do mercado em 2022 me deu um lembrete desagradável dessa verdade universal. Deixe-me contar-lhe tudo sobre esta lição estranha.
A vida é cheia de surpresas
Há sempre outro sapato prestes a cair. Ou talvez seja um aumento inesperado em toda a linha. Você nunca sabe o que vem a seguir. É genuinamente impossível prever o imprevisível, e minha bola de cristal K-Mart estava com defeito assim que saiu da caixa.
Em retrospectiva, muitas das oscilações chocantes em 2022 fazem todo o sentido. Você pode rastreá-los até as causas originais anos atrás, e muitos deles (mas não todos) convergem para a crise do coronavírus. As respostas do governo à pandemia do COVID-19 foram imperfeitas em todo o mundo, semeando as sementes para fechamento de fábricas, aumento dos preços da energia, mudança nos padrões de gastos do consumidor e escassez de mão de obra.
Mas esses efeitos de longo prazo de bloqueios, pagamentos de estímulo, restrições de viagens e estratégias de distribuição de vacinas não eram tão óbvios em tempo real. Da mesma forma, tenho certeza de que os futuros historiadores vão coçar a cabeça sobre como estamos lidando com o aumento da inflação, a escassez de trabalhadores e os desafios cambiais no momento. Olhando para trás de 2028 ou 2033, tenho certeza de que o curso de ação correto será óbvio, em grandes luzes de néon piscando.
Estamos muito perto da ação para vê-la ainda.
O que aconteceu em 2022?
Isso não deveria ser novidade para mim, já que muitas vezes repito a verdade universal de que o timing do mercado não funciona. A única maneira de saber com certeza para onde o mercado como um todo ou qualquer ação em particular se moverá no próximo dia, semana ou mês é ter informações privilegiadas absolutamente precisas antes de qualquer outra pessoa. É ilegal tirar proveito dessa informação secreta e ganhar dinheiro garantido no mercado de ações.
O investimento perfeito deve ser um exercício completamente sem emoção de análise e gerenciamento de dinheiro. No entanto, somos todos humanos. Então, no meio do verão, quando a crise inflacionária parecia ter atingido seu ápice, decidi tomar uma atitude resoluta. Se as pressões baseadas na inflação desaparecerem em breve, as ações de crescimento que sofreram cortes drásticos no primeiro semestre de 2022 certamente estavam destinadas a recuperações imediatas.
Eu gosto de manter algum dinheiro à margem para a próxima oportunidade de investimento óbvia. Neste verão, vi essa oportunidade. A maior parte desse dinheiro de repente encontrou seu caminho para ações de crescimento de alta octanagem que tiveram preços de ações drasticamente mais baixos nos seis ou sete meses anteriores.
Por exemplo:
Especialista em gerenciamento de campanhas de anúncios digitais A mesa comercial(TTD -1,81%) havia sofrido uma queda de preço de 50% até agora em 2022, quando dobrei aquela ação. A empresa está firmemente lucrativa e crescendo rapidamente, mas talvez um pouco mais devagar do que os analistas gostariam. A oportunidade de longo prazo nas vendas de anúncios on-line é tremenda e O Trade Desk estava em liquidação por todos os motivos errados.
peguei mais Roku(ROKU -0,34%) ações em várias ocasiões durante o verão. O estoque pairou em torno um 70% queda acumulada no ano nesse período, quase exclusivamente porque os investidores ficaram com medo de ações de crescimento com avaliações elevadas. Mais uma vez, não vi nada além de uma janela de compra aberta para uma ação de streaming de mídia com excelentes perspectivas de crescimento a longo prazo.
Revendedor de serviços autônomo Fiverr Internacional(FVRR -1,61%) passou aquele verão alguns pontos percentuais abaixo do gráfico de ações da Roku, esperando que os investidores superassem a ideia de que os dias dourados da empresa haviam ido e vindo com os bloqueios da crise inicial do coronavírus. Agora que as vacinas estão amplamente disponíveis e a vida está voltando a uma aparência de operações normais, muitos criadores de mercado esperavam que o trabalho freelancer e terceirizado também desaparecesse. Eu discordei porque Fiverr e amigos estão fazendo da economia gig uma alternativa perfeitamente normal para uma carreira tradicional. Então, comprei mais ações da Fiverr em julho com um desconto de 74% em relação ao feriado de Ano Novo do ano passado.
Os resultados dessa farra foram misturados até agora. Como se viu, a crise da inflação ainda não havia terminado e o mercado de ações como um todo estava sob pressão contínua no outono. O Trade Desk negociou em conjunto com o S&P 500, caindo 3% em cerca de seis meses. Fiverr se aproximou mais dos mais voláteis Nasdaq composto índice, com quedas de preço na área de baixo de dois dígitos.
E depois há Roku. Achei que a ação estava muito subvalorizada na primavera passada, apenas para sofrer outro corte de preço de 20% após um relatório de ganhos abaixo do esperado em julho. Outra rodada de orientação sombria trouxe mais quedas de preços em novembro. No final do ano, as ações da Roku haviam perdido 82% de seu valor.
Lição aprendida: timing de mercado não é investimento
Vi muitos sinais apontando para uma rápida recuperação do mercado, o que certamente levaria essas ações a uma alta muito mais rápida. O segundo semestre de 2022 não foi como eu esperava. Muitas das compras de ações que fiz em junho e julho não foram lucrativas até agora, e seria muito melhor economizar pelo menos um pouco desse pó seco para os preços ainda mais baixos que vemos hoje.
Agora, eu não fiz tudo errado no verão passado. Eu não derramei meu dinheiro no último e maior flash-in-the-pan ou em qualquer ação de um centavo pisca-e-você-perdeu. Ainda estamos falando de grandes empresas com futuro promissor, e elas estarão prontas para prosperar quando esta crise econômica acabar — mesmo que demore vários anos.
Esse é o verdadeiro truque para investir com sucesso. Citar mestre investidor Warren Buffett, “É muito melhor comprar uma empresa maravilhosa por um preço justo do que uma empresa justa por um preço maravilhoso.” É tudo sobre a magia dos retornos compostos do seu investimento ao longo de muitos anos.
Então, pensei que estava comprando ações de empresas maravilhosas a preços maravilhosos, mas aceitarei de bom grado um preço meramente justo a qualquer momento. 2022 me lembrou que o timing do mercado é apenas um jogo com um nome diferente. Investimento de longo prazo ainda é uma estratégia comprovada de ganhar dinheiro. Volte em cinco ou 10 anos e tenho certeza de que as compras que fiz no verão passado terão gerado muito dinheiro até lá.
Anders Bylund tem cargos na Fiverr International, Roku e Trade Desk. O Motley Fool tem cargos e recomenda Fiverr International, Roku e Trade Desk. O Motley Fool tem um política de divulgação.
We want to say thanks to the writer of this write-up for this outstanding material
