Warren Buffett ha vinto alla grande su Japan Gamble. Dovrebbe raddoppiare?

Quasi tre anni fa, Warren Buffett ha scioccato il mondo degli investimenti con grandi e appariscenti scommesse sul Giappone, tra tutti i posti.

A quel tempo, il Covid-19 stava spingendo la seconda economia più grande dell’Asia in un fosso. Né i 25 anni di compiacenza sulla riforma di un’economia rigida e competitiva che hanno preceduto l’agosto 2020 hanno inserito il Giappone nelle liste degli investimenti obbligati della maggior parte dei guru.

Ancora più curioso, Buffet non stava mettendo soldi per lavorare in startup o innovatori di energie rinnovabili con un enorme potenziale di crescita. Berkshire Hathaway ha scommesso sulle case commerciali del “vecchio Giappone” Itochu, Marubeni, Mitsubishi Corp., Mitsui & Co. e Sumitomo Corp.

A quel tempo, la domanda scottante era se la mossa contrarian di Buffett avrebbe dato i suoi frutti. Ora sappiamo che lo ha fatto, e in modo spettacolare.

Nell’ultima stagione degli utili, i cinque obiettivi di Buffett sono stati tutti tra i maggiori vincitori. Da quando Buffett si è presentato, i prezzi delle azioni sono aumentati tra l’80% e il 230%, superando gli altri favoriti del Berkshire Apple e Coca-Cola.

Ora, Buffett sta facendo sapere che sta cercando di espandere il suo universo di investimenti in Giappone. Il mese scorso, l'”Oracolo di Omaha” ha visitato il Giappone per calciare le gomme. Di quali settori e aziende, Buffett non dirà.

Per me, però, stiamo ponendo la domanda sbagliata. Non è quello che Buffett potrebbe comprare dopo. Dovrebbe essere quello che sta facendo il governo giapponese per estrarre in questo modo più vaste risorse di Buffett? E per incoraggiare più suoi coetanei a dirigersi verso Tokyo e Osaka su cui scommettere aziende sottovalutate.

Purtroppo, c’è poco o niente di tutto ciò in corso. Negli oltre 18 mesi in carica del Primo Ministro Fumio Kishida, il Partito Liberal Democratico al governo non ha messo in campo grandi riforme economiche. Tanti discorsi su un “nuovo capitalismo” che condivida più ampiamente i frutti della crescita, ma poca azione.

Anche l’anno in cui era in carica il predecessore di Kishida, Yoshihide Suga, fu un periodo senza riforme. E, purtroppo, lo sono stati anche i quasi otto anni che il defunto primo ministro Shinzo Abe ha trascorso al timone dal 2012 al 2020.

Certo, Abe ha colto un paio di opportunità a basso costo per, diciamo, rafforzare un po’ il governo societario. Per lo più, però, i passi erano troppo vaghi e troppo volontari per ottenere una grande trazione. Erano mosse che Tokyo avrebbe dovuto fare 20 anni prima per dare agli azionisti una voce un po’ più forte.

Ora, Kishida ha una finestra di opportunità per riconquistare lo slancio riformista. La sua squadra dovrebbe appoggiarsi al crescente yen di Buffett per gli investimenti giapponesi. E per intensificare gli sforzi per ottenere più investimenti in casa da un uomo spesso chiamato il Buffett del Giappone, Masayoshi figlio.

Sebbene Kishida sia impegnato a prepararsi per ospitare i leader del Gruppo dei Sette a Hiroshima questo fine settimana, il suo team economico dovrebbe colpire le onde radio. Il team Fukuda dovrebbe telegrafare un’esplosione di attività dal lato dell’offerta per ridurre la burocrazia e le normative, allentare i mercati del lavoro, rinvigorire l’innovazione, aumentare la produttività, dare potere alle donne e attrarre più talenti globali di alto livello.

Ciò farebbe girare la testa in tutto il mondo, inclusa l’Asia. Qualsiasi progresso che il Giappone possa fare per ripristinare il suo passato ruolo di motore economico – uno che la Cina ha assunto con gioia – rallegrerebbe la regione.

Il team di Kishida potrebbe anche chiamare il miliardario di SoftBank Son per una sessione di brainstorming. I giganteschi Vision Funds di Son, i primi con una potenza di fuoco di 100 miliardi di dollari, hanno rifatto la scena globale del capitale di rischio. Eppure poco del capitale è stato dispiegato all’interno del Giappone.

Perché non fare pressioni su Son per dare un’altra occhiata al Giappone? E per ottenere la sua lista dei desideri di aggiornamenti urgenti necessari per ottenere SoftbankBerkshire e i BlackRock del mondo per guardare la strada del Giappone nel 2023.

Eppure dal campo di Kishida: grilli. È ora che la fiducia del cervello economico di Kishida si metta al lavoro, e in fretta. Se il ministro delle Finanze Shunichi Suzuki e il ministro dell’Economia, del Commercio e dell’Industria Yasutoshi Nishimura non sono all’altezza del lavoro – direi che non lo sono – allora Kishida dovrebbe rimescolare immediatamente il suo gabinetto.

Un reset potrebbe essere la cosa giusta per far uscire Tokyo da questa crisi riformista. Potrebbe segnalare a Buffett’s, Son’s e al più grande dei grandi soldi che il Giappone è davvero degno di alcuni investimenti ambiziosi.

A livello nazionale, potrebbe spingere i capi aziendali ad andare oltre per ingrassare gli stipendi. Uno dei più grandi raggi di speranza è che i sindacati giapponesi hanno appena assicurato ai lavoratori un aumento di stipendio medio del 3,8%, il più alto degli ultimi 30 anni. In parte è una risposta alla peggiore inflazione degli ultimi 40 anni e alla disperazione di mantenere i lavoratori mentre il pool di manodopera si riduce.

Ma mantenere gli aumenti salariali richiede amministratori delegati convincenti che l’economia giapponese prospererà presto. Non solo conglomerati commerciali della vecchia economia, del tipo che Buffett sta sfruttando, ma aziende del “nuovo Giappone” che creano posti di lavoro ben pagati e nuova ricchezza per rilanciare la domanda interna.

È giunto il momento che l’LDP di Kishida faccia il suo grande annuncio vistoso che stanno arrivando audaci aggiornamenti. L'”Effetto Buffett” non capita spesso in Giappone. Sprecare la finestra di opportunità che si è aperta sarebbe a dir poco una negligenza economica.