UC Investments crea un’impresa strategica con Blackstone per investire 4 miliardi di dollari in azioni ordinarie BREIT

OAKLAND, California e NEW YORK–(FILO COMMERCIALE)–L’Office of the Chief Investment Officer of the Regents of the University of California (“UC Investments”) e Blackstone (NYSE: BX) hanno annunciato oggi un’impresa strategica a lungo termine in cui UC Investments investirà 4 miliardi di dollari in Blackstone Real Estate Income Trust, Inc. (“BREIT”) Azioni ordinarie di Classe I, la più grande classe di azioni esistente. Blackstone contribuirà quindi con 1 miliardo di dollari delle sue attuali partecipazioni BREIT come parte di un’impresa strategica con UC Investments.

Stephen A. Schwarzman, presidente, amministratore delegato e co-fondatore di Blackstone, ha dichiarato: “Blackstone si impegna a offrire prodotti di investimento alternativi della massima qualità ai singoli investitori per migliorare i loro rendimenti. L’investimento di 4 miliardi di dollari di UC Investments è la convalida di questa strategia e siamo orgogliosi di aggiungere il sistema UC agli oltre 200.000 investitori che già beneficiano di BREIT. L’impegno di UC Investments si basa sulla sua partnership di 15 anni con Blackstone e offre a BREIT maggiore flessibilità di bilancio e capitale durante un opportuno periodo di implementazione per tutti i nostri investitori”.

Il reggente Richard Sherman dell’Università della California, presidente del comitato per gli investimenti, ha dichiarato: “Questo tipo di grande investimento opportunistico sfrutta efficacemente il portafoglio di oltre 150 miliardi di dollari dell’UC a beneficio dei 600.000 studenti, docenti, personale e pensionati dei nostri 10 campus e sei centri sanitari accademici”.

Jagdeep Singh Bachher, Chief Investment Officer dell’Università della California, ha dichiarato: “Nell’attuale contesto, gli investitori possono beneficiare di investimenti a flusso di cassa stabili che possono crescere con un’inflazione globale elevata. Consideriamo BREIT uno dei portafogli immobiliari su larga scala meglio posizionati negli Stati Uniti, gestito da uno dei maggiori investitori immobiliari al mondo. Questa è un’opportunità che si ottiene solo attraverso una partnership forte e fidata. Questo investimento dovrebbe fornire ai clienti di UC Investments un portafoglio immobiliare ben diversificato ed esemplifica la cultura di The UC Investments Way”.

Jon Gray, Presidente e Chief Operating Officer di Blackstone, ha dichiarato: “Siamo estremamente lieti di avere l’approvazione di UC Investments, uno degli investitori istituzionali più sofisticati a livello globale. Questo investimento consentirà ulteriormente a BREIT di offrire risultati ai nostri investitori. Siamo così orgogliosi delle prestazioni di questo veicolo negli ultimi sei anni e rimaniamo fiduciosi nel suo futuro. Il team di UC Investments ha una profonda partnership con Blackstone e siamo fortemente allineati attraverso questo investimento per promuovere la nostra relazione “.

UC Investments ha già investito 2 miliardi di dollari in fondi Blackstone per più di un decennio e ha un profondo rapporto di lavoro con l’intera azienda. I co-responsabili del settore immobiliare di UC Investments, l’amministratore delegato senior Satish Swamy e l’amministratore delegato Arthur R. Guimarães, supervisioneranno il rapporto con Blackstone. Disse Swamy, “Abbiamo un’enorme fiducia nel modo in cui Jon Gray e il team di Blackstone hanno curato un portafoglio immobiliare di alta qualità che è ben posizionato per offrire risultati a lungo termine. Abbiamo avviato questa transazione e non vediamo l’ora di lavorare a stretto contatto con le società del portafoglio Blackstone per esplorare e sviluppare opportunità reciproche, in particolare negli alloggi per studenti, per il personale e per docenti e alloggi a prezzi accessibili in California “.

Questa impresa strategica si sta formando attraverso una transazione in due parti in base alla quale UC Investments acquisirà 4 miliardi di dollari di azioni ordinarie BREIT di Classe I al prezzo di offerta pubblica del 1° gennaio 2023 con tariffe e termini coerenti con gli attuali azionisti BREIT. UC Investments avrà la possibilità di riscattare il proprio investimento in modo rateale nell’arco di due anni dopo il gennaio 2028 (una sospensione effettiva di 6 anni). Al di fuori della natura a lungo termine di questo investimento, le azioni ordinarie di Classe I che saranno acquistate da UC Investments non saranno diverse da qualsiasi altra azione ordinaria di Classe I in circolazione.

Inoltre, Blackstone e UC Investments hanno stipulato un accordo strategico separato che prevede una struttura a cascata rispetto al rendimento totale che UC Investments riceverà dal suo investimento nelle azioni ordinarie di Classe I. Come parte dell’accordo, Blackstone contribuirà con 1 miliardo di dollari delle sue attuali partecipazioni in BREIT per sostenere un rendimento netto annuo minimo dell’11,25% per UC Investments durante l’effettivo periodo di sospensione di 6 anni. In cambio, Blackstone avrà diritto a ricevere un pagamento promozionale in contanti incrementale del 5% da UC Investments su qualsiasi rendimento ricevuto in eccesso rispetto al minimo specificato, in aggiunta alle commissioni di gestione e di incentivazione esistenti a carico di tutti i titolari di azioni di Classe I di BREIT.

Le azioni BREIT di Classe I hanno generato un rendimento netto annualizzato del 12,7% dall’inizio sei anni fa.¹ Finché BREIT produrrà un rendimento netto annualizzato superiore all’8,7%, si prevede che Blackstone realizzerà un profitto incrementale superiore a quello che altrimenti guadagnerebbe con il suo contributo di $ 1,0 miliardi di capitale.² Ciò è dovuto all’impatto delle commissioni di gestione e di incentivazione sui 4 miliardi di dollari di nuovo capitale. Anche le azioni BREIT di Classe I hanno generato un rendimento netto dell’8,4% dall’inizio dell’anno.¹ Questa transazione non modifica la guida al riacquisto recentemente comunicata da BREIT per il primo trimestre del 2023.

Simpson Thacher & Bartlett LLP agisce in qualità di consulente legale di BREIT e Goodwin Procter LLP agisce in qualità di consulente legale di UC Investments.

A proposito di Blackstone

Blackstone è il più grande gestore di asset alternativi al mondo. Cerchiamo di creare un impatto economico positivo e un valore a lungo termine per i nostri investitori, le società in cui investiamo e le comunità in cui operiamo. Lo facciamo utilizzando persone straordinarie e capitale flessibile per aiutare le aziende a risolvere i problemi. I nostri 951 miliardi di dollari di asset in gestione includono veicoli di investimento incentrati su private equity, immobili, debito pubblico e azioni, infrastrutture, scienze della vita, equity di crescita, credito opportunistico, non investment grade, asset reali e fondi secondari, il tutto su base globale . Ulteriori informazioni sono disponibili su www.blackstone.com. Segui @blackstone su LinkedIn, Twitter e Instagram.

Dichiarazioni previsionali

Questo comunicato stampa include dichiarazioni “previsionali” e “dichiarazioni di approdo sicuro” ai sensi del Private Securities Litigation Reform Act del 1995 che comportano rischi e/o incertezze, comprese quelle descritte nei depositi pubblici di Blackstone e BREIT presso la Securities and Exchange Commissione (la “SEC”). Blackstone e BREIT hanno basato dichiarazioni previsionali su aspettative e ipotesi attuali e non su fatti storici. Esempi di queste dichiarazioni includono, ma non sono limitati a, eventuali benefici che si prevede di ottenere a seguito della transazione e le dichiarazioni relative alla performance futura. Queste dichiarazioni previsionali comportano una serie di rischi e incertezze. Tra i fattori importanti che potrebbero far sì che i risultati effettivi differiscano materialmente da quelli indicati in tali dichiarazioni previsionali, vi sono i rischi e altri fattori descritti nelle relazioni annuali di Blackstone e BREIT per l’anno fiscale più recente e qualsiasi fattore aggiornato incluso nelle loro dichiarazioni periodiche con la SEC, nonché quelli descritti nella sezione intitolata “Fattori di rischio” nel prospetto di BREIT, ognuno dei quali è accessibile sul sito web della SEC all’indirizzo www.sec.gov. Nel fornire dichiarazioni previsionali, né Blackstone né BREIT si assumono alcun obbligo o obbligo di aggiornare pubblicamente tali dichiarazioni a seguito di nuove informazioni, eventi futuri o altro, ad eccezione di quanto richiesto dalla legge. Se Blackstone o BREIT aggiornano una o più dichiarazioni previsionali, non si deve dedurre che effettueranno ulteriori aggiornamenti rispetto a tali altre dichiarazioni previsionali.

Note esplicative finali

1. Al 30 novembre 2022 per le azioni ordinarie di Classe I, la più grande classe di azioni di BREIT. La performance di BREIT varia in base alla classe di azioni. Per ulteriori informazioni, consultare l’ultimo rapporto periodico della SEC di BREIT.

2. Presuppone una distribuzione per azione costante basata sul tasso di distribuzione storico di BREIT e sull’apprezzamento annuo del NAV significativamente inferiore alla performance storica di BREIT.