Perché le obbligazioni potrebbero essere un investimento migliore nel 2023 | Lo sciocco eterogeneo

Il 2022 è stato un anno straordinario per i mercati finanziari. Il fatto che le azioni abbiano subito un mercato ribassista non è stato poi così insolito, anche dopo il rapido crollo appena due anni prima all’inizio della pandemia di COVID-19 nel febbraio 2020. Ciò che ha reso straordinario l’anno è che il titolo il mercato si è comportato male quasi quanto le azioni.

Il danno per gli investitori nel mercato obbligazionario è stato evidente su tutta la linea. Anche ciò che molti ritenevano più sicuro e meno volatile sulle obbligazioni si è rivelato problematico. Tuttavia, verso il 2023, molti partecipanti al mercato sono più ottimisti riguardo alle prospettive per le obbligazioni di recuperare almeno parte delle perdite dell’anno scorso.

Contare il pedaggio

Non c’erano molti posti dove nascondersi per gli investitori obbligazionari nel 2022, poiché quasi ogni tipo di investimento obbligazionario ha avuto un rendimento scarso. ETF obbligazionari a base ampia come il Obbligazione iShares Core US Aggregate e Mercato obbligazionario totale Vanguard entrambi hanno registrato un calo del 13% nel 2022, anche dopo aver tenuto conto dei pagamenti degli interessi.

Più lunga è la scadenza delle obbligazioni scelte dagli investitori, maggiori sono stati i ribassi in genere. Gli investitori in obbligazioni a breve termine sono riusciti a limitare le perdite, con il iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF registrando cali di appena il 4% nel 2022. D’altra parte, gli investitori in obbligazioni a lungo termine sono stati colpiti duramente, poiché il iShares 20+ Year Treasury Bond ETF è crollato del 31% l’anno scorso, ancora una volta, includendo anche il pagamento degli interessi.

Gli alti tassi di inflazione hanno giocato un ruolo chiave nel far scendere i prezzi delle obbligazioni convenzionali, ma anche delle obbligazioni progettate per farlo offrire protezione contro l’inflazione non sono stati in grado di portare a termine il lavoro. Il iShares TIPS Bond ETF investe in Treasury Inflation Protected Securities e ha perso il 12% nel 2022.

Come potrebbero cambiare le cose nel 2023

La ragione più ovvia per cui il 2023 potrebbe essere migliore per il mercato obbligazionario rispetto allo scorso anno deriva dalla pura matematica. All’inizio del 2022, i rendimenti dei buoni del Tesoro a tre mesi erano allo 0,06% e quelli a due anni allo 0,75%. Anche i tassi a lungo termine erano bassi, con i titoli del Tesoro a 10 anni all’1,65% e le obbligazioni a 30 anni attorno al 2%.

Avanti veloce fino ad oggi e i titoli del Tesoro a breve termine rendono dal 4,35% al ​​4,75%. Le obbligazioni a lungo termine hanno rendimenti compresi tra circa il 3,7% e il 3,8%.

Tassi più alti sono buoni per i rendimenti obbligazionari del 2023 per due motivi. Uno, anche se i tassi rimangono dove sono, otterrai un buon rendimento positivo dall’interesse generato dalle tue obbligazioni. Questo è un grande allontanamento da come sono state le obbligazioni per gran parte dell’ultimo decennio, con tassi bassissimi che offrono un reddito corrente minimo o nullo.

Inoltre, molti vedono la possibilità che i tassi di interesse scendano nuovamente nel 2023. Le condizioni recessive spesso causano un calo dei tassi e, se ciò accade, è possibile aggiungere guadagni positivi dall’aumento dei prezzi delle obbligazioni a quei pagamenti di interessi per generare un totale ancora più impressionante Restituzione.

Cosa possono fare gli investitori

La cosa più semplice e potenzialmente più preziosa che gli investitori possono fare per trarre vantaggio da tassi più alti ora è assicurarsi che nessuno dei tuoi soldi sia inattivo. Gli americani hanno migliaia di miliardi di dollari in conti bancari che non pagano interessi. Per ogni $ 10.000 che hai in un conto corrente senza interessi, perdi da $ 400 a $ 500 di potenziale reddito nel 2023, semplicemente investendo in buoni del tesoro a breve termine ultra sicuri.

Più in generale, investire in obbligazioni è molto più attraente quest’anno di quanto non lo sia stato per un po’. Questa non è una garanzia di forti rendimenti per le obbligazioni nel 2023, ma significa che gli investitori possono sentirsi un po’ più a loro agio riguardo alle loro allocazioni obbligazionarie nel prossimo anno e oltre.

Dan Caplinger non detiene alcuna posizione in nessuno dei titoli citati. The Motley Fool detiene posizioni e raccomanda Vanguard Bond Index Funds-Vanguard Total Bond Market ETF. Il Motley Fool ha un politica di divulgazione.