Investire nel 2023: un anno per essere pazienti e selettivi | Morgan Stanley

Considerazioni sui rischi

Rendimenti sono soggette a variazioni con le condizioni economiche. Il rendimento è solo uno dei fattori da considerare quando si prende una decisione di investimento.

Titoli azionari può variare in risposta a notizie su società, settori, condizioni di mercato e ambiente economico generale.

Obbligazioni sono soggetti al rischio di tasso di interesse. Quando i tassi di interesse salgono, i prezzi delle obbligazioni scendono; generalmente più lunga è la scadenza di un’obbligazione, più è sensibile a questo rischio. Le obbligazioni possono anche essere soggette al rischio di rimborso, ovvero il rischio che l’emittente rimborsi il debito a sua discrezione, in tutto o in parte, prima della data di scadenza prevista. Il valore di mercato degli strumenti di debito può fluttuare e i proventi delle vendite prima della scadenza possono essere superiori o inferiori all’importo originariamente investito o al valore alla scadenza a causa di cambiamenti nelle condizioni di mercato o cambiamenti nella qualità creditizia dell’emittente. Le obbligazioni sono soggette al rischio di credito dell’emittente. Questo è il rischio che l’emittente non sia in grado di effettuare pagamenti di interessi e/o capitale in modo tempestivo. Le obbligazioni sono inoltre soggette al rischio di reinvestimento, ovvero il rischio che i pagamenti di capitale e/o interessi di un determinato investimento possano essere reinvestiti a un tasso di interesse inferiore.

Asset allocation e diversificazione non assicurano un profitto o proteggono dalle perdite nei mercati finanziari in declino.

Riequilibrio non protegge da una perdita nei mercati finanziari in declino. Potrebbe esserci una potenziale implicazione fiscale con una strategia di riequilibrio. Gli investitori dovrebbero consultare il proprio consulente fiscale prima di attuare tale strategia.

A causa della loro focalizzazione ristretta, investimenti del settore tendono ad essere più volatili rispetto agli investimenti che si diversificano in molti settori e aziende. Titoli tecnologici può essere particolarmente volatile.

Investimenti internazionali comporta un rischio maggiore, nonché maggiori rendimenti potenziali rispetto agli investimenti negli Stati Uniti. Tali rischi includono le incertezze politiche ed economiche dei paesi esteri, nonché il rischio di fluttuazioni valutarie. Questi rischi sono amplificati nei paesi con mercati emergenti, poiché questi paesi possono avere governi relativamente instabili e mercati ed economie meno consolidati.

Investire nei mercati emergenti esteri comporta rischi maggiori rispetto a quelli normalmente associati ai mercati domestici, quali i rischi politici, valutari, economici e di mercato.

Investire in materie prime comporta rischi significativi. I prezzi delle materie prime possono essere influenzati da una varietà di fattori in qualsiasi momento, inclusi ma non limitati a, (i) cambiamenti nei rapporti di domanda e offerta, (ii) programmi e politiche governative, (iii) eventi politici ed economici nazionali e internazionali, guerra ed eventi terroristici, (iv) variazioni dei tassi di interesse e di cambio, (v) attività di negoziazione di materie prime e relativi contratti, (vi) pestilenza, cambiamenti tecnologici e condizioni meteorologiche e (vii) volatilità dei prezzi di una merce. Inoltre, i mercati delle materie prime sono soggetti a temporanee distorsioni o altre perturbazioni dovute a vari fattori, tra cui la mancanza di liquidità, la partecipazione di speculatori e l’intervento del governo.

Alcuni titoli a cui si fa riferimento in questo materiale potrebbero non essere stati registrati ai sensi dello US Securities Act del 1933 e successive modifiche e, in caso contrario, potrebbero non essere offerti o venduti in assenza di un’esenzione. I Destinatari sono tenuti a rispettare qualsiasi restrizione legale o contrattuale sul loro acquisto, detenzione e vendita, esercizio di diritti o adempimento di obblighi derivanti da qualsiasi operazione di titoli/strumenti.

I rendimenti su un portafoglio costituito principalmente da investimenti ambientali, sociali e consapevoli della governance (ESG) può essere inferiore o superiore a un portafoglio più diversificato o in cui le decisioni si basano esclusivamente su considerazioni di investimento. Poiché i criteri ESG escludono alcuni investimenti, gli investitori potrebbero non essere in grado di sfruttare le stesse opportunità o tendenze di mercato degli investitori che non utilizzano tali criteri. Le società identificate e gli esempi di investimento sono solo a scopo illustrativo e non devono essere considerati una raccomandazione per l’acquisto, la detenzione o la vendita di titoli o prodotti di investimento. Hanno lo scopo di dimostrare gli approcci adottati dai gestori che si concentrano sui criteri ESG nella loro strategia di investimento. Non ci può essere alcuna garanzia che l’account di un cliente sarà gestito come descritto nel presente documento.

Divulgazioni

Morgan Stanley Wealth Management è il nome commerciale di Morgan Stanley Smith Barney LLC, un broker-dealer registrato negli Stati Uniti. Questo materiale è stato preparato solo a scopo informativo e non è un’offerta di acquisto o vendita o una sollecitazione di alcuna offerta per l’acquisto o la vendita di qualsiasi titolo o altro strumento finanziario o per partecipare a qualsiasi strategia di trading. La performance passata non è necessariamente un’indicazione della performance futura.

L’autore(i) (se sono indicati eventuali autori) principalmente responsabili della preparazione di questo materiale riceve un compenso basato su vari fattori, tra cui la qualità e l’accuratezza del proprio lavoro, i ricavi dell’azienda (inclusi i ricavi del trading e dei mercati dei capitali), il feedback dei clienti e la concorrenza fattori. Morgan Stanley Wealth Management è coinvolta in molte attività che possono riguardare società, titoli o strumenti citati in questo materiale.

Questo materiale è stato preparato solo a scopo informativo e non è un’offerta di acquisto o vendita o una sollecitazione di alcuna offerta per l’acquisto o la vendita di titoli/strumenti o per partecipare a strategie di trading. Qualsiasi offerta di questo tipo verrebbe fatta solo dopo che un potenziale investitore avesse completato la propria indagine indipendente sui titoli, gli strumenti o le transazioni e avesse ricevuto tutte le informazioni necessarie per prendere la propria decisione di investimento, inclusa, ove applicabile, una revisione di qualsiasi circolare di offerta o memorandum che descrive tale titolo o strumento. Tali informazioni conterrebbero informazioni materiali non contenute nel presente documento e alle quali si riferiscono i potenziali partecipanti. Questo materiale si basa su informazioni pubbliche alla data specificata e potrebbe essere obsoleto in seguito. Non abbiamo alcun obbligo di informarti quando le informazioni qui contenute potrebbero cambiare. Non rilasciamo dichiarazioni o garanzie in merito all’accuratezza o alla completezza di questo materiale. Morgan Stanley Wealth Management non ha alcun obbligo di fornire informazioni aggiornate sui titoli/strumenti menzionati nel presente documento.

I titoli/strumenti discussi in questo materiale potrebbero non essere adatti a tutti gli investitori. L’adeguatezza di un particolare investimento o strategia dipenderà dalle circostanze e dagli obiettivi individuali di un investitore. Morgan Stanley Wealth Management raccomanda agli investitori di valutare in modo indipendente investimenti e strategie specifici e incoraggia gli investitori a chiedere il parere di un consulente finanziario. Il valore e il reddito degli investimenti possono variare a causa delle variazioni dei tassi di interesse, dei tassi di cambio, dei tassi di insolvenza, dei tassi di rimborso anticipato, dei prezzi di titoli/strumenti, degli indici di mercato, delle condizioni operative o finanziarie delle società e di altri emittenti o di altri fattori. Le stime dei risultati futuri si basano su presupposti che potrebbero non essere realizzati. Gli eventi effettivi possono differire da quelli ipotizzati e le modifiche a eventuali ipotesi possono avere un impatto significativo su qualsiasi proiezione o stima. Altri eventi non presi in considerazione possono verificarsi e possono influenzare significativamente le proiezioni o le stime. Alcune ipotesi possono essere state fatte solo a scopo di modellazione per semplificare la presentazione e/o il calcolo di eventuali proiezioni o stime, e Morgan Stanley Wealth Management non dichiara che tali ipotesi rifletteranno eventi futuri effettivi. Di conseguenza, non vi può essere alcuna garanzia che i rendimenti o le proiezioni stimati saranno realizzati o che i rendimenti effettivi oi risultati delle prestazioni non differiranno sostanzialmente da quelli stimati nel presente documento.

Questo materiale non deve essere considerato come un consiglio o una raccomandazione in merito all’asset allocation oa qualsiasi investimento particolare. Queste informazioni non intendono e non dovrebbero costituire una base primaria per eventuali decisioni di investimento che potresti prendere. Morgan Stanley Wealth Management non agisce in qualità di fiduciario ai sensi dell’Employee Retirement Income Security Act del 1974, e successive modifiche, o della sezione 4975 dell’Internal Revenue Code del 1986 e successive modifiche, nel fornire questo materiale, salvo quanto diversamente previsto per iscritto da Morgan Stanley e /o come descritto in www.morganstanley.com/disclosures/dol.

Morgan Stanley Smith Barney LLC, le sue affiliate e Morgan Stanley Financial Advisors non forniscono consulenza legale o fiscale. Ogni cliente dovrebbe sempre consultare il proprio consulente fiscale e/o legale personale per informazioni riguardanti la propria situazione individuale e per conoscere eventuali potenziali implicazioni fiscali o di altro tipo che potrebbero derivare dall’agire in base a una particolare raccomandazione.

Questo materiale è diffuso in Australia ai “clienti al dettaglio” ai sensi dell’Australian Corporations Act da Morgan Stanley Wealth Management Australia Pty Ltd (ABN 19 009 145 555, titolare della licenza australiana per i servizi finanziari n. 240813).

Morgan Stanley Wealth Management non è costituita ai sensi della legge della Repubblica popolare cinese (“RPC”) e il materiale relativo al presente rapporto è condotto al di fuori della RPC. Questo rapporto sarà distribuito solo su richiesta di un destinatario specifico. La presente relazione non costituisce un’offerta di vendita o la sollecitazione di un’offerta per l’acquisto di titoli nella RPC. Gli investitori della RPC devono possedere le qualifiche pertinenti per investire in tali titoli e devono essere responsabili dell’ottenimento di tutte le relative approvazioni, licenze, verifiche e/o registrazioni dalle autorità governative competenti della RPC.

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CRC#5370089 (01/2023)

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