Il panorama mutevole dell’India per gli investimenti diretti esteri e le tasse

Gli investimenti diretti esteri sono cresciuti a un ritmo fenomenale dall’inizio degli anni ’80 e il mercato globale è diventato sempre più competitivo. I paesi in via di sviluppo, inclusa l’India, stanno emergendo come destinazioni di investimento interessanti.

Determinati fattori e strategie contribuiscono ad attirare gli IDE in un paese: condizioni aperte, trasparenti e affidabili per le imprese straniere o nazionali; facilità di fare affari; accesso alle importazioni; mercati del lavoro relativamente flessibili; e protezione dei diritti di proprietà intellettuale. La presenza di un’agenzia centrale per soddisfare le esigenze degli investitori e fungere da sportello unico aiuta. Un’infrastruttura adeguata, facilmente accessibile, affidabile ed efficiente è estremamente importante. La cosa più cruciale è la posizione e la volontà di un governo. Il governo può consentire molteplici forme di assistenza diretta agli operatori stranieri, come la formazione, l’aiuto per la creazione di linee di produzione, il finanziamento, l’assistenza con il controllo della qualità e l’introduzione ai mercati di esportazione.

Panorama attuale degli IDE

L’India è stata classificata come il quinto maggior destinatario di IDE nel 2020, secondo il Rapporto sugli investimenti mondiali 2021, pubblicato dalla Conferenza delle Nazioni Unite sul commercio e lo sviluppo. L’IDE indiano è stato rafforzato grazie alle acquisizioni chiave nella tecnologia dell’informazione e della comunicazione e nel settore delle costruzioni. Tra il 2015 e il 2019, l’India ha ricevuto un afflusso cumulativo di IDE di $ 173,3 miliardi e la partecipazione dei primi cinque paesi investitori in India è stata del 76,7%, con tre settori principali che sono produzione, comunicazione e servizi finanziari.

Nell’esercizio 2020-21, India IDE registrati di 81,72 miliardi di dollari, il 10% in più rispetto all’anno finanziario precedente. Il software e l’hardware per computer sono emersi come il settore principale, con una quota del 55% dell’afflusso totale di IDE e con le infrastrutture di costruzione al 16% e il settore dei servizi all’11%. Singapore è il principale contributore di IDE in India, seguito da Stati Uniti e Mauritius. Gli IDE da Singapore sono aumentati del 25% nel 2020–21 rispetto al 2019–20.

Implicazioni fiscali per gli IDE in India

L’India ha una struttura federale a tre livelli per le tasse; prelievi principali da parte del governo centrale e dei governi statali e alcuni da organi municipali locali. Le implicazioni fiscali nazionali per gli investitori stranieri sono discusse di seguito.

Tasse sulle società estere

Una società straniera è tassata solo sul reddito guadagnato in India da qualsiasi fonte, cioè maturato o ricevuto in India, al 40% (escluso supplemento). Alcuni altri redditi su investimenti puri in India, come royalty, interessi e plusvalenze, sono tassati con un’aliquota diversa. La tassabilità deve anche essere considerata rispetto agli accordi di doppia imposizione con il paese dell’investitore estero.

Tasse sui soggetti non residenti

  • Reddito da locazione da un immobile di proprietà e situato in India: Il reddito da un immobile situato in India è imponibile nelle mani di una persona fisica non residente. Un NRI può richiedere una detrazione standard del 30%, detrarre le tasse sulla proprietà e beneficiare della detrazione degli interessi di un mutuo per la casa. È consentita anche una detrazione per il rimborso del capitale, l’imposta di bollo e le spese di registrazione pagate all’acquisto di un immobile. Il reddito della proprietà della casa è tassato secondo le aliquote applicabili. Un inquilino che paga l’affitto a un proprietario NRI deve trattenere l’imposta al 30% sui canoni di locazione.
  • Reddito da plusvalenze: qualsiasi plusvalenza sul trasferimento di un bene di capitale (incluso l’investimento in azioni) situato in India è tassabile in India. Se l’individuo vende una proprietà immobiliare e ha una plusvalenza a lungo termine, l’acquirente è soggetto a una ritenuta d’acconto del 20%. Tuttavia, ci sono alcune esenzioni sul reinvestimento di tale guadagno in India.

Tasse su beni e servizi

La GST, dalla sua introduzione nel 2017, ha sostituito tutte le imposte indirette precedentemente riscosse su beni e servizi dal governo centrale e statale. La GST è un’imposta indiretta globale che viene addebitata sulla produzione, vendita e consumo di beni e servizi a livello nazionale. GST è un modello duale adottato dal paese, in cui sia il governo centrale che quello statale riscuotono tasse.

Abolizione dell’imposta sulla distribuzione dei dividendi

Principalmente a causa della doppia imposizione economica, l’imposta sulla distribuzione dei dividendi è stata la rovina di ogni investitore straniero che cerca di rimpatriare i profitti dall’India. Indipendentemente dal paese e dallo status dell’azionista, l’imposta del 20,56% sul dividendo distribuito comporta una minore disponibilità di eccedenza distribuibile per un investitore estero. Poiché il DDT è una tassa sulla società indiana e non sull’azionista; il credito per tale DDT è stato generalmente negato dal paese di origine dell’investitore. Tuttavia, il DDT è stato abolito. L’azionista straniero può ora potenzialmente rivendicare credito contro la sua responsabilità fiscale nel suo paese d’origine. L’abolizione del DDT con il vantaggio di convenzioni fiscali favorevoli può ridurre l’aliquota fiscale effettiva sul reddito d’impresa.

Anche l’effetto a cascata viene abolito: il reddito da dividendi sarà esente nelle mani di una società indiana nella misura in cui essa stessa dichiarerà dividendi. Inoltre, se non dichiara dividendi, sarà tassato in base all’imposta alternativa normale o minima, a seconda del regime fiscale scelto.

Considerazioni normative per gli IDE

Gli FDI possono essere effettuati attraverso due percorsi:

  • Percorso automatico: Gli investitori stranieri possono investire fino al 100% del loro capitale versato in società indiane senza alcuna specifica approvazione preventiva.
  • Via di approvazione del governo: Alcune attività che non sono coperte dal percorso automatico richiedono l’approvazione preventiva del governo per gli IDE:
    • Categoria 1—Settori in cui gli IDE sono consentiti fino al 100% nell’ambito della rotta automatica;
    • Categoria 2—Settori in cui gli IDE sono consentiti fino al 100% sotto la rotta del governo;
    • Categoria 3—Settori in cui gli IDE sono consentiti oltre un certo limite con l’approvazione del governo;
    • Categoria 4: settori in cui gli SFD sono consentiti fino a un certo limite sia per le rotte governative che automatiche, soggette a leggi e regolamenti applicabili, sicurezza e altre condizioni.

Il Legge sulla gestione dei cambi, 1999, governa gli investimenti esteri in India. Gli investitori stranieri possono investire direttamente in India, da soli o tramite joint venture, praticamente in tutti i settori ad eccezione di un numero molto ristretto di attività o settori vietati. Gli IDE nella maggior parte dei settori sono in rotta automatica.

Qualsiasi NRI/entità o società, trust o società di partnership costituita al di fuori dell’India e posseduta e controllata da NRI può investire. Gli NRI residenti e cittadini del Nepal e del Bhutan possono investire in base al rimpatrio (l’importo del corrispettivo per tale investimento deve essere pagato solo tramite rimesse in entrata attraverso i normali canali bancari). Gli investitori istituzionali esteri (FII) e gli investitori di portafoglio esteri (FPI) possono investire liberamente. FII/FPI/NRI registrati come da Schede 2, 2A e 3 della Gestione dei Cambi Regolamenti, 2000, (trasferimento o emissione di titoli da parte di una persona residente al di fuori dell’India) può investire o negoziare tramite un intermediario registrato di società indiane su borse valori riconosciute: un investitore di capitale di rischio straniero registrato dal Security Exchange Board of India in qualsiasi attività menzionata nell’Allegato 6 può investire .

Requisiti di segnalazione

Un’entità deve soddisfare determinati requisiti di rendicontazione e conformità a causa della ricezione di fondi da una giurisdizione straniera. Riportare alla banca centrale dell’India, la Reserve Bank of India, è fondamentale. La società indiana riferirà alla RBI sotto la cui giurisdizione si trova la sua sede legale entro 30 giorni dal ricevimento del denaro dall’investitore straniero. Tale segnalazione avviene tramite modulo FC-GPR, allegando copia del certificato di rimessa in entrata estera, know-your-customer della banca concessionaria autorizzata, delibera consiliare della società per l’assegnazione delle azioni, certificato della segreteria della società che accetta l’investimento da persone residenti al di fuori dell’India, un certificato di un revisore legale o un dottore commercialista indicante le modalità per arrivare al prezzo delle azioni emesse alle persone residenti al di fuori dell’India e la registrazione dell’utente aziendale presso la RBI Portale AZIENDE.

La strada davanti

L’India ce l’ha IDE attrattivi previsti da $ 120 miliardi a 160 miliardi all’anno entro il 2025. Negli ultimi dieci anni, il paese ha assistito a un aumento del PIL del 6,8%. A questo ritmo, tra tre anni, è possibile un afflusso annuo di oltre 120 miliardi di dollari. Le cifre statistiche sono giustificate considerando il panorama economico favorevole dell’India, il sostegno alle politiche del governo e la maggiore facilità di fare affari.

L’India, sebbene sia ancora nella categoria dei paesi in via di sviluppo, ha un potenziale immenso per una rapida crescita. La fiducia degli investitori è migliorata grazie al forte tasso di vaccinazione, ai pacchetti di stimolo per la ripresa e ai programmi di investimento estero. Inoltre, la nazione è impegnata in una seria agenda di sostenibilità. Le classifiche globali mostrano che l’India rimane un’interessante destinazione di investimento, rafforzata nel corso della ripresa post-Covid. L’India ha anche una base di consumatori in continua crescita, il che la rende uno dei più grandi mercati mondiali di beni manifatturieri e servizi.

Questo articolo non riflette necessariamente l’opinione di Bloomberg Industry Group, Inc., l’editore di Bloomberg Law e Bloomberg Tax, o dei suoi proprietari.

Informazioni sull’autore

Anshu Khanna è partner di Nangia Andersen LLP, una società membro di Andersen Global.

L’autore può essere contattato a: anshu.khanna@nangia-andersen.com

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