Metair Investments Limited (JSE: MTA) un rapporto prezzo/utili (o “P/E”) di 12,5x potrebbe farlo sembrare una vendita in questo momento rispetto al mercato in Sud Africa, dove circa la metà delle società ha rapporti P/E inferiori a 8x e persino I P/E inferiori a 5x sono abbastanza comuni. Tuttavia, il P/E potrebbe essere elevato per un motivo e richiede ulteriori indagini per determinare se è giustificato.
A titolo di esempio, i guadagni di Metair Investments sono peggiorati nell’ultimo anno, il che non è affatto l’ideale. Una possibilità è che il P/E sia alto perché gli investitori pensano che la società farà ancora abbastanza per sovraperformare il mercato più ampio nel prossimo futuro. Lo speri davvero, altrimenti stai pagando un prezzo piuttosto alto senza un motivo particolare.
Sebbene non siano disponibili stime degli analisti per Metair Investments, dai un’occhiata a questo libero visualizzazione ricca di dati per vedere come l’azienda accumula utili, entrate e flusso di cassa.
Qual è il trend di crescita di Metair Investments?
C’è un presupposto intrinseco che una società dovrebbe sovraperformare il mercato per rapporti P/E come quelli di Metair Investments per essere considerati ragionevoli.
Retrospettivamente, l’ultimo anno ha registrato un frustrante calo del 41% nei profitti dell’azienda. Anche gli ultimi tre anni non sembrano belli, poiché la società ha ridotto l’EPS del 40% in totale. Pertanto, è corretto affermare che la recente crescita degli utili è stata indesiderabile per l’azienda.
La ponderazione della traiettoria degli utili a medio termine rispetto alla previsione annuale del mercato più ampio per un’espansione del 5,7% mostra che è un aspetto sgradevole.
Con queste informazioni, riteniamo preoccupante che Metair Investments sia scambiato a un P/E superiore al mercato. Sembra che la maggior parte degli investitori stia ignorando il recente scarso tasso di crescita e stia sperando in un’inversione di tendenza nelle prospettive di business dell’azienda. Solo i più audaci presumono che questi prezzi siano sostenibili poiché è probabile che la continuazione delle recenti tendenze degli utili alla fine peserà pesantemente sul prezzo delle azioni.
L’ultima parola
In genere, dovremmo mettere in guardia contro la lettura eccessiva dei rapporti prezzo/utili quando si stabiliscono le decisioni di investimento, sebbene possa rivelare molto su ciò che gli altri partecipanti al mercato pensano dell’azienda.
Il nostro esame di Metair Investments ha rivelato che i suoi guadagni in contrazione nel medio termine non stanno influenzando il suo P/E elevato neanche lontanamente quanto avremmo previsto, dato che il mercato è destinato a crescere. Quando vediamo gli utili tornare indietro e sottoperformare le previsioni di mercato, sospettiamo che il prezzo delle azioni sia a rischio di calo, facendo scendere il P/E elevato. Se le recenti tendenze degli utili a medio termine continuano, esporrà gli investimenti degli azionisti a un rischio significativo e i potenziali investitori correranno il rischio di pagare un premio eccessivo.
Hai un feedback su questo articolo? Preoccupato per il contenuto?Mettiti in contatto direttamente con noi. In alternativa, inviare un’e-mail a editorial-team (at) simplywallst.com.
Questo articolo di Simply Wall St è di natura generale. Forniamo commenti basati su dati storici e previsioni degli analisti utilizzando solo una metodologia imparziale e i nostri articoli non intendono essere consigli finanziari. Non costituisce una raccomandazione all’acquisto o alla vendita di azioni e non tiene conto dei tuoi obiettivi o della tua situazione finanziaria. Miriamo a offrirti analisi mirate a lungo termine guidate da dati fondamentali. Tieni presente che la nostra analisi potrebbe non tenere conto degli ultimi annunci aziendali sensibili al prezzo o del materiale qualitativo. Simply Wall St non ha alcuna posizione in nessuno dei titoli menzionati.
Partecipa a una sessione di ricerca sugli utenti a pagamento Riceverai un Buono regalo Amazon da US$ 30 per 1 ora del tuo tempo aiutandoci a creare strumenti di investimento migliori per i singoli investitori come te. Iscriviti qui
We want to thank the writer of this post for this incredible content
