2023 के लिए सर्वश्रेष्ठ निवेश: मूल्य बनाम वृद्धि?

सदियों पुराना निवेश, सवाल यह है कि क्या आपको विकास का पीछा करना चाहिए, या वैल्यू स्टॉक खरीदना चाहिए? खराब प्रदर्शन की एक विस्तारित अवधि के बाद, मूल्य कारक ने 2022 में एक बड़ी वापसी की।

क्या हमें 2023 के लिए भी ऐसी ही उम्मीद करनी चाहिए या ग्रोथ और टेक्नोलॉजी शेयरों में वापसी शुरू हो जाएगी?

मूल्य बनाम विकास

वैल्यू और ग्रोथ की कुछ अलग-अलग परिभाषाएं हैं, इसलिए मैं उन्हें यहां कवर करूंगा और अलग-अलग परिभाषाओं के आधार पर कुछ स्टॉक अनुशंसाएं साझा करूंगा। एक स्पष्ट परिभाषा उन्हें व्यवसाय के प्रकार और संस्कृति से विभाजित करेगी। एक मूल्य-प्रकार की कंपनी आमतौर पर एक पुरानी, ​​धीमी वृद्धि वाला व्यवसाय है जो लगातार मुक्त नकदी प्रवाह पैदा करता है। प्रॉक्टर एंड गैंबल जैसा कुछ सोचें। यह शायद एक लाभांश प्रदान करता है और विकास के लिए मुनाफे को फिर से निवेश करना छोड़ सकता है, क्योंकि अवसर कम हो गए हैं और शेयरधारकों को नकदी के वितरण का समर्थन करेंगे।

एक विकास कंपनी, आमतौर पर उच्च और बढ़ती बिक्री वृद्धि होती है, प्रौद्योगिकी केंद्रित होती है और अपने उत्पाद या सेवा के जबरदस्त कुल पता योग्य बाजार के कारण पूंजी का पुनर्निवेश कर सकती है। यह अमेज़ॅन है (एएमजेडएन फ्री रिपोर्ट), या मोंगो डेटाबेस (एमडीबी फ्री रिपोर्ट)।

एक और परिभाषा अधिक तकनीकी है। एक मूल्य निवेश आमतौर पर कम मूल्य से आय अनुपात के साथ कुछ होता है क्योंकि इसकी विकास संभावनाएं कम होती हैं, जबकि एक विकास निवेश में इसकी उच्च बिक्री वृद्धि प्रक्षेपवक्र को देखते हुए उच्च पी / ई होता है।

लेकिन अगर Apple जैसा कुछ (एएपीएल नि: शुल्क रिपोर्ट), पारंपरिक रूप से एक विकास कंपनी माना जाता है, काफी कम कीमत पर व्यापार करना था, और बाद में एक कम पी/ई अनुपात, इसे संभावित रूप से एक मूल्य निवेश माना जा सकता है। और क्या यह एक अच्छा अवसर नहीं होगा?

प्रदर्शन

नीचे दिए गए चार्ट वेनगार्ड के वैल्यू ईटीएफ के बीच तुलनात्मक प्रदर्शन दिखाते हैं (वीटीवी फ्री रिपोर्ट), और उनकी ग्रोथ ईटीएफ (गढ़ा फ्री रिपोर्ट)। पिछले दो वर्षों में आप देख सकते हैं कि 2022 कितना चुनौतीपूर्ण था, इस पर विचार करते हुए विशेष रूप से प्रभावशाली वृद्धि ने कितना मूल्य बेहतर प्रदर्शन किया। और उसके नीचे, लंबी अवधि के चार्ट से पता चलता है कि विकास के 5 साल के बड़े पैमाने पर बेहतर प्रदर्शन के बाद, रिटर्न लगभग परिवर्तित हो गया है। ध्यान देने योग्य बात यह है कि इन रिटर्न में लाभांश शामिल हैं, जो वैल्यू फंड से रिटर्न का काफी हिस्सा बनाते हैं।

जैक्स इन्वेस्टमेंट रिसर्च
छवि स्रोत: जैक्स इन्वेस्टमेंट रिसर्च

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यदि आपको मुझसे पूछना है कि कौन सी निवेश शैली है, तो मैंने सोचा कि 2023 में बेहतर प्रदर्शन करेगा, मेरा अनुमान मूल्य होगा। मुझे लगता है कि बाजार इस साल काफी अनिश्चितता का सामना करना जारी रखेंगे, और मूल्य शेयरों की स्थिर प्रकृति इस साल एक आसान, कम जोखिम वाला निवेश प्रदान करेगी। लेकिन निश्चित रूप से, मैं बहुत गलत हो सकता हूं, इसलिए मैं कुछ स्टॉक शेयर करूंगा जो दोनों जैक्स फिल्टर में दिखाई देते हैं।

मूल्य

Zacks फ़िल्टर का उपयोग करके मैंने मूल्य केंद्रित कंपनियों की खोज की। द जियो ग्रुप (जियो फ्री रिपोर्ट)। GEO एक सरकारी ठेकेदार है जो अंतरराष्ट्रीय स्तर पर सुरक्षित सुविधाओं, प्रसंस्करण केंद्रों और सामुदायिक पुनर्प्रवेश केंद्रों के विकास और सहायता सेवा में विशेषज्ञता रखता है। सीधे शब्दों में कहें तो वे जेल सुविधाओं का निर्माण और संचालन करते हैं।

GEO वर्तमान में एक Zacks रैंक #2 (खरीदें), और आश्चर्यजनक रूप से, एक A मान स्कोर नहीं है। यह 4.3x के टीटीएम पी/ई पर ट्रेड करता है, जो उद्योग के औसत 16.5x से काफी नीचे है। जैक्स के अनुमान के आधार पर वित्त वर्ष 2022 की बिक्री 4.6% बढ़ने की उम्मीद है, और वित्त वर्ष 2023 की बिक्री 6.3% बढ़ने का अनुमान है। 2022 की कमाई 0.4% सालाना बढ़ने का अनुमान है, जबकि 2023 का अनुमान है कि कमाई 5.6% कम होने की उम्मीद है।

यह ध्यान रखना दिलचस्प है कि प्रसिद्ध निवेशक माइकल बरी स्टॉक के एक महत्वपूर्ण धारक हैं। जबकि 2008 में हाउसिंग मार्केट को छोटा करने के लिए जाना जाता है, वह एक उत्साही मूल्य निवेशक भी है और वर्तमान में GEO में अपने फंड का लगभग 40% हिस्सा रखता है।

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एक अन्य क्लासिक वैल्यू स्टॉक बर्कशायर हैथवे है। (बीआरके.बी फ्री रिपोर्ट) प्रोटोटाइपिकल वैल्यू कंपनी हो सकती है। हमेशा ढेर सारा कैश खर्च करते हैं और ऐसा करने वाली कंपनियों में निवेश करना चाहते हैं।

बर्कशायर ने वर्तमान में अपनी ऊपर की ओर आय संशोधनों को देखते हुए जैक्स रैंक #1 (मजबूत खरीद) स्कोर किया है। BRKB की बिक्री 2022 में 8% और 2023 में 2.5% बढ़ने की उम्मीद है। कमाई 2022 में 22.5% और 2023 में 11.9% बढ़ने का और भी प्रभावशाली अनुमान है।

वारेन बफेट और उनकी होल्डिंग कंपनी 2022 में बहुत प्रभावशाली प्रदर्शन के बाद 2023 में आ रहे हैं। जबकि बाजार 18% नीचे था, बर्कशायर हैथवे केवल मामूली रूप से गिर गया। और इसीलिए आप मूल्य में निवेश करते हैं। जिन वर्षों में व्यापक बाजार ऊपर होता है, आप कुछ भी शानदार नहीं करते हैं, लेकिन जब बाजार नीचे होता है तो आपको चैन की नींद आती है। और वह तब होता है जब प्रदर्शन वास्तव में मायने रखता है।

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विकास

ट्रांसडिग्म (टीडीजी फ्री रिपोर्ट), एक एयरोस्पेस और रक्षा कंपनी जो संयुक्त राज्य अमेरिका और अंतरराष्ट्रीय स्तर पर विमान घटकों को डिजाइन, उत्पादन और आपूर्ति करती है, हाल के इतिहास में सबसे दिलचस्प और सफल शेयरों में से एक होना चाहिए। 2006 में इसके आईपीओ के बाद से स्टॉक सालाना 27.5% पर चक्रवृद्धि हो गया है, और 2008 के बाद से एस एंड पी 314% की तुलना में 3778% ऊपर है। उसी अवधि में TDG ने AMZN, GOOGL, और AAPL से बेहतर प्रदर्शन किया है।

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ट्रांसडिग्म की बिक्री और कमाई के पूर्वानुमान उतने ही प्रभावशाली हैं। वित्त वर्ष 2023 की बिक्री 11.5% अनुमानित है और कमाई 26.4% बढ़ने का अनुमान है। और शेयर की कीमत ने 2022 में बाजार से बेहतर प्रदर्शन किया और साथ ही साल को ~2% तक पूरा किया। हालांकि आपको TDG जैसी बड़ी कंपनी के लिए भुगतान करना होगा। Transdigm का TTM P/E 45x है, जो उद्योग के औसत 28.4x और S&P 18x से काफी ऊपर है।

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दोनों?

कैसे एक स्टॉक के बारे में जो मूल्य और विकास मानदंड दोनों में फिट बैठता है? कैल-मेन फूड्स (शांत फ्री रिपोर्ट), सबसे बड़ा निर्माता पैकेजर, और यूएस में शेल अंडे का वितरक दोनों शैलियों में फिट बैठता है।

Zacks स्क्रिनर टूल का उपयोग करते हुए अपनी खोज करते समय मैंने मूल्य और विकास दोनों की तलाश की। CALM ग्रोथ और वैल्यू स्क्रीन दोनों पर आया। यह एक बहुत ही प्रभावशाली जैक्स रैंक #1 (मजबूत खरीद) का दावा करता है, और वैल्यू, मोमेंटम और ग्रोथ स्टाइल स्कोर में पूरे बोर्ड के रूप में।

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मुद्रास्फीति के साथ-साथ एक ऐतिहासिक बर्ड फ्लू के कारण, अंडे की कीमतें आसमान छू रही हैं, और CALM को इससे लाभ हो रहा है। पिछले 90 दिनों में CALM के 2024 के आय अनुमानों में 56% की वृद्धि हुई है।

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निष्कर्ष

स्टॉक में निवेश करते समय मूल्य और विकास को ध्यान में रखना विचार है और निवेश पोर्टफोलियो पर इसका बड़ा असर हो सकता है। लेकिन ऋषि निवेशक चार्ली मुंगेर का एक दिलचस्प उद्धरण हमेशा मेरे साथ रहा है। “सभी अच्छे निवेश मूल्य निवेश हैं।” और वह एक अच्छी बात करता है। लक्ष्य प्रतिभूतियों को आपके विचार से कम मूल्य पर खरीदना है। चाहे वह तेजी से बढ़ने वाली कंपनी हो या धीमी, फंडामेंटल नहीं बदलते।

We would like to give thanks to the author of this write-up for this awesome material

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