यूएस में सबसे बड़ी बंदोबस्ती में से एक ब्लैकस्टोन के प्रमुख निजी रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट में $ 4 बिलियन का निवेश कर रहा है, एक $ 69 बिलियन फंड में विश्वास बढ़ाने के इरादे से, जिसने भारी मोचन के बाद पिछले साल निवेशक की निकासी पर सीमा लगा दी।
कैलिफोर्निया विश्वविद्यालय150 अरब डॉलर से अधिक की संपत्ति का प्रबंधन करने वाली एंडाउमेंट ने मंगलवार को कहा कि वह ब्लैकस्टोन रियल एस्टेट इनकम ट्रस्ट या ब्रेइट में अपने मौजूदा शुद्ध संपत्ति मूल्य पर निवेश करेगी। इसका मतलब है कि यह फंड के 200,000 से अधिक मौजूदा निवेशकों के समान मूल्यांकन पर एक बड़ा स्थान ले रहा है।
हालांकि, काला पत्थर ने छह वर्षों के लिए 11.25 प्रतिशत के न्यूनतम वार्षिक रिटर्न का वादा किया है और यदि फंड उस लक्ष्य को प्राप्त नहीं करता है तो $1 बिलियन बैकस्टॉप प्रदान कर रहा है। बदले में, बंदोबस्ती ने अपनी पूंजी को 2028 तक फंड में बंद करने पर सहमति व्यक्त की है, जबकि वाहन अच्छा प्रदर्शन करता है तो उच्च समग्र शुल्क का भुगतान करना होगा। अन्य निवेशकों को समान व्यवस्था से लाभ नहीं होता है।
ब्लैकस्टोन के मुख्य कार्यकारी अधिकारी ने कहा कि यह निवेश ब्रेट के निवेश पोर्टफोलियो और प्रदर्शन का “सत्यापन” था स्टीफन श्वार्जमैन.
ब्लैकस्टोन नवंबर में सीमित निवेशक निकासी मोचन पर मासिक और त्रैमासिक सीमा का उल्लंघन करने के बाद ब्रेट से, एक घोषणा जिसने फंड के भविष्य के विस्तार पर संदेह किया और न्यूयॉर्क स्थित निजी इक्विटी समूह के शेयरों में तेज गिरावट को प्रेरित किया। विश्लेषकों के अनुसार हाल के वर्षों में ब्रेट तेजी से बढ़ा है और समूह की शुल्क-आधारित कमाई का पांचवां हिस्सा है।
घोषणा के बाद न्यूयॉर्क में दोपहर के समय ब्लैकस्टोन के शेयरों में लगभग 2 प्रतिशत की वृद्धि हुई। पिछले 12 महीनों में कंपनी के शेयर की कीमत में 40 फीसदी से ज्यादा की गिरावट आई है।
पिछले साल प्रतिबंध लगाए जाने के बाद, कैलिफोर्निया विश्वविद्यालय में मुख्य निवेश अधिकारी, जगदीप सिंह बाकर, फंड में बड़े प्रत्यक्ष निवेश का प्रस्ताव करने के लिए ब्लैकस्टोन पहुंचे। 8 दिसंबर को, सिंह ने निवेश का प्रस्ताव देने के लिए ब्लैकस्टोन के अध्यक्ष जोनाथन ग्रे से बात की।
सिंह ने कहा, “हम ब्रेट को अमेरिका में सबसे अच्छी स्थिति वाले, बड़े पैमाने के रियल एस्टेट पोर्टफोलियो में से एक मानते हैं, जिसका प्रबंधन दुनिया के शीर्ष रियल एस्टेट निवेशकों में से एक द्वारा किया जाता है।” “यह एक अवसर है जो केवल मजबूत, भरोसेमंद साझेदारी के माध्यम से आता है।”
जबकि विश्वविद्यालय ब्रेइट में आम शेयर खरीदेगा, फिर यह ब्लैकस्टोन के साथ बनाए गए एक रणनीतिक उद्यम में निवेश को स्थानांतरित करेगा।
इसके 4 बिलियन डॉलर के निवेश को ब्लैकस्टोन के ब्रेइट में पहले से मौजूद शेयरों में 1 बिलियन डॉलर के साथ जोड़ा जाएगा और एक अलग फंड में ले जाया जाएगा जो 11.25 प्रतिशत बाधा दर से ऊपर प्रदर्शन शुल्क वहन करता है।
समूह ने एक बयान में कहा कि ब्लैकस्टोन को बाधा दर से अधिक किसी भी रिटर्न पर 5 प्रतिशत नकद प्रदर्शन भुगतान प्राप्त होगा।
यह शुल्क कैलिफोर्निया विश्वविद्यालय सहित सभी निवेशकों के लिए ब्रेइट की लागत से अधिक होगा। निवेशक 5 प्रतिशत वार्षिक बाधा से ऊपर ब्लैकस्टोन को 12.5 प्रतिशत प्रदर्शन शुल्क का भुगतान करते हैं।
यदि फंड खराब प्रदर्शन करता है और 11.25 प्रतिशत वार्षिक रिटर्न हासिल नहीं करता है, तो ब्लैकस्टोन यूनिवर्सिटी को फीस वापस कर देगा, जब तक कि उसे इसकी गारंटीकृत वापसी नहीं मिलती। अगर फंड के मूल्य में गिरावट होती है, या न्यूनतम रिटर्न अर्जित होता है, तो निजी इक्विटी समूह $ 1bn शेयरों को जब्त करने का जोखिम उठाता है, दो लोगों ने समझौते पर जानकारी दी।
ब्लैकस्टोन ने कहा कि निवेश फर्म और उसके शेयरधारकों के लिए फायदेमंद था। इसने कहा कि अगर ब्रेट अगले छह वर्षों में कम से कम 8.7 प्रतिशत का वार्षिक रिटर्न लौटाता है तो यह निवेश पर पैसा कमाएगा।
यूनिवर्सिटी कम से कम छह साल के लिए ब्रेट में अपने निवेश को रोकने के लिए सहमत हो गई है और उसके बाद 2028 से शुरू होने वाली दो साल की अवधि में अपने हितों को भुनाने की क्षमता होगी। यह ब्लैकस्टोन द्वारा फंड के अन्य निवेशकों को प्रदान की जाने वाली मासिक तरलता के विपरीत है, जो एक महीने में फंड की कुल संपत्ति का 2 प्रतिशत या प्रति तिमाही 5 प्रतिशत तक रिडीम कर सकते हैं।
विश्वविद्यालय का निवेश आता है क्योंकि अन्य निवेशक फंड से रिडीम करना जारी रखते हैं।
मामले से परिचित लोगों के अनुसार, दिसंबर में, अमेरिकी निवेशकों ने फंड में अपनी कुल संपत्ति का 3 प्रतिशत भुनाने की मांग की और सभी निवेशकों में से 5 प्रतिशत ने मोचन की मांग की।
हालांकि, ब्लैकस्टोन की निकासी पर प्रतिबंध के कारण, दिसंबर में ब्रेट की शुद्ध संपत्ति का केवल 0.43 प्रतिशत भुनाया गया था।
ब्रेट निवेशकों को भेजे गए एक संचार में, ब्लैकस्टोन ने नए निवेश को मौजूदा शेयरधारकों के लिए “जीत” कहा क्योंकि यह फंड के “बैलेंस शीट लचीलेपन” को बढ़ाएगा और “हम मानते हैं कि यह एक उपयुक्त तैनाती अवधि है” के दौरान पूंजी जोड़ देगा।
कंपनी ने यह भी कहा कि निवेश को समूह और उसके आम शेयरधारकों को भुगतान की जाने वाली फीस को कम करना चाहिए।
We wish to thank the author of this article for this amazing content
