अगर आपने 1997 में इसके आईपीओ के लिए अमेज़न में $10,000 का निवेश किया है, तो अब आपके पास कितना होगा | द मोटली फ़ूल

आपको शायद मुझे यह बताने की ज़रूरत नहीं है, लेकिन वॉल स्ट्रीट के लिए 2022 एक भयानक साल रहा है। एस एंड पी 500जिसे प्रमुख अमेरिकी सूचकांकों में सबसे अधिक शामिल के रूप में देखा जाता है, ने 1970 के बाद से अपनी पहली छमाही में सबसे खराब रिटर्न दिया। इस बीच, नैस्डैक कम्पोजिट ने अपने मूल्य का एक तिहाई जितना बहाया है, जिसने इसे आसानी से भालू बाजार क्षेत्र में धकेल दिया।

लेकिन यह सब बुरी खबर नहीं है। भले ही अभी शेयर बाजार के लिए चीजें विकट दिखाई दे रही हैं, इतिहास ने दिखाया है कि पूरे इतिहास में हर भालू बाजार में गिरावट और सुधार एक खरीदारी का अवसर है। जब पर्याप्त समय दिया जाता है, तो हर उल्लेखनीय गिरावट को अंततः एक बुल मार्केट द्वारा दूर कर दिया जाता है।

बेशक, बड़ी कंपनियों के मालिक होने से भी धन का निर्माण होता है। बस ई-कॉमर्स दिग्गज के शेयरधारकों से पूछें वीरांगना (एएमजेडएन -1.16%).

छवि स्रोत: अमेज़न।

अमेज़ॅन में अपने पहले दिन $10,000 का निवेश आज एक चौंका देने वाली राशि के लायक है

जब 15 मई, 1997 को Amazon सार्वजनिक हुआ, बेंचमार्क S&P 500 841.88 पर बंद हुआ। लाभांश की गणना नहीं करते हुए, सूचकांक में 360% की वृद्धि हुई है। लाभांश सहित, व्यापक रूप से अनुसरण किए जाने वाले एसएंडपी 500 का कुल रिटर्न इस पिछले सप्ताहांत तक बढ़कर 636% हो गया।

यह एक सदी की पिछली तिमाही के लिए 8% से बेहतर का औसत वार्षिक कुल रिटर्न है। लेकिन अमेज़ॅन शेयरधारकों के लिए, यह मूंगफली है।

15 मई, 1997 को अमेज़ॅन की आरंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) 18 डॉलर प्रति शेयर पर, जेफ बेजोस ने जिस कंपनी की स्थापना की थी, उसके चार स्टॉक विभाजन हुए हैं:

इसका मतलब है कि मूल आईपीओ लागत आधार, अगर पिछले 25 से अधिक वर्षों के लिए आयोजित किया जाता है, तो आज केवल $0.075 होगा। इसका मतलब यह भी है कि अमेज़ॅन के मूल हितधारकों के लिए धैर्य ने बहुत अधिक भुगतान किया होगा।

यदि आपने 1997 में अमेज़न के आईपीओ मूल्य पर $10,000 का निवेश किया होता, तो आपने 555 शेयर खरीदे होते, जिसमें कमीशन खर्च या आंशिक शेयर शामिल नहीं होते। अमेज़ॅन के चार स्टॉक विभाजन को ध्यान में रखते हुए, ये 555 शेयर आज की स्थिति में 133,200 शेयरों में गुणा हो गए होंगे।

अमेज़ॅन के साथ पिछले सप्ताह $ 123.53 पर समाप्त होने के साथ, इसका मतलब है कि 25 साल पहले $ 10,000 का निवेश अब लायक होगा (इसे प्राप्त करें …) $ 16,454,196। आप में से जो घर पर स्कोर रखते हैं, उनके लिए हम 164,607% के कुल रिटर्न या एक चौथाई सदी के लिए लगभग 34% के औसत वार्षिक रिटर्न के बारे में बात कर रहे हैं।

यही कारण है कि अमेज़न इतने लंबे समय तक हावी रहा है

कैसे, वास्तव में, कोई कंपनी मार्केट कैप के हिसाब से दुनिया के सबसे बड़े शेयरों में से एक बनने के लिए सापेक्ष अस्पष्टता से कैसे उठती है? इसका उत्तर है अमेज़न का प्रमुख ऑनलाइन बाज़ार।

1998 में सिर्फ किताबों की बिक्री से परे अमेज़न के मंच के विकास ने वास्तव में आज इसकी लोकप्रियता के लिए मंच तैयार किया। eMarketer की मार्च की एक रिपोर्ट के अनुसार, Amazon इस साल यूएस ऑनलाइन खुदरा बिक्री में प्रत्येक $1 में से लगभग $0.40 लाने की गति पर है।

कुछ संदर्भ के लिए, यह अगले निकटतम प्रतियोगी की तुलना में कई गुणक अधिक है और यूएस ऑनलाइन रिटेल स्पेस में नंबर 2 से नंबर 15 तक बाजार हिस्सेदारी के 8 प्रतिशत अंक से अधिक है, संयुक्त! अमेज़ॅन ने ऑनलाइन खरीदारी के लिए खुद को प्रभावी रूप से गो-टू प्लेटफॉर्म के रूप में स्थापित किया है।

बेशक, अमेज़ॅन के बाज़ार ने विकास के कई अन्य रास्ते खोले हैं। अप्रैल 2021 तक, कंपनी के बाज़ार की लोकप्रियता ने दुनिया भर में 200 मिलियन से अधिक प्राइम सदस्यों को साइन अप करने में मदद की थी। प्राइम सदस्य विभिन्न प्रकार के भत्तों के लिए सालाना $ 139 या $ 14.99 मासिक का भुगतान कर रहे हैं जिसमें मुफ्त / तेज़ शिपिंग और अनन्य स्ट्रीमिंग सामग्री तक पहुंच शामिल है। यह उल्लेखनीय है कि Amazon . का अनन्य सामग्री प्रदाता है गुरुवार की रात फुटबॉल इस सीज़न की शुरुआत, जो और भी अधिक प्राइम सदस्यों को साइन अप करने के लिए एक प्रोत्साहन हो सकता है।

एक अन्य कारक जिसने अमेज़ॅन को अजेय बना दिया है, वह है अपने व्यवसाय में पुनर्निवेश की इच्छा। जबकि अधिकांश वॉल स्ट्रीट विश्लेषक सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनियों का विश्लेषण करते समय लाभप्रदता के महत्व का प्रचार करते हैं, अमेज़ॅन ने अपने परिचालन नकदी प्रवाह को फिर से निवेश करने के पक्ष में निकट-अवधि के मुनाफे को दूर करने की आदत बना ली है। कंपनी के मजबूत नकदी प्रवाह ने इसे अपने लॉजिस्टिक्स नेटवर्क का विस्तार करने, अपनी सामग्री पुस्तकालय को विकसित करने और उच्च-विकास पहल में निवेश करने की अनुमति दी है।

अंत में, क्लाउड इंफ्रास्ट्रक्चर-सर्विस सेगमेंट Amazon Web Services (AWS) हाल के वर्षों में कंपनी की सफलता के लिए महत्वपूर्ण रहा है। Canalys की एक हालिया रिपोर्ट के अनुसार, दूसरी तिमाही में AWS ने दुनिया भर में क्लाउड-सेवा खर्च का अनुमानित 31% हिस्सा लिया। इससे भी महत्वपूर्ण बात यह है कि क्लाउड ग्रोथ अभी बहुत शुरुआती चरण में है। यदि AWS एक अलग इकाई होती, तो यह संभवतः दुनिया की सबसे मूल्यवान क्लाउड-कंप्यूटिंग कंपनी होती।

चांदी का पासा जो कहता है कि स्टॉक चार्ट और वॉल्यूम डेटा प्रदर्शित करने वाली डिजिटल स्क्रीन पर खरीद और बिक्री की जा रही है।

छवि स्रोत: गेट्टी छवियां।

बढ़ते आर्थिक संकट के साथ, क्या अमेज़न अभी भी खरीदने लायक है?

स्मृति लेन के नीचे एक यात्रा लेना और सोच रहा था “क्या होगा?” मजेदार हो सकता है। अमेज़ॅन का साल-दर-साल प्रदर्शन – 26% की गिरावट के साथ जो मजेदार नहीं रहा है।

अमेज़ॅन के लिए सबसे स्पष्ट मुद्दा कमजोर अमेरिकी अर्थव्यवस्था है, जिसने 2022 की शुरुआत सकल घरेलू उत्पाद में लगातार तिमाही गिरावट के साथ की थी। हालांकि खुदरा बिक्री डेटा लचीला बना हुआ है, मोटे तौर पर ऐतिहासिक रूप से उच्च मुद्रास्फीति के कारण, इतिहास बताता है कि अमेज़ॅन का प्रमुख ऑनलाइन बाज़ार आने वाली तिमाहियों में संघर्ष करने के लिए तैयार है।

उपरोक्त को जोड़ने के लिए, उच्च मुद्रास्फीति उपभोक्ताओं की सबसे कम कमाई वाले दशमक पर अपना सबसे बड़ा नकारात्मक प्रभाव डालती है। इसका मतलब शायद अमेज़न के ऑनलाइन मार्केटप्लेस पर कम खरीदारी गतिविधि है। हम पहले से ही इन संघर्षों के सबूत देख रहे हैं, अमेज़ॅन के गैर-एडब्ल्यूएस संचालन के साथ वर्ष के पहले छह महीनों के दौरान $ 5.2 बिलियन के ऑपरेटिंग नुकसान का भद्दा उत्पादन होता है।

लेकिन भले ही अमेज़ॅन अपनी बिक्री का बड़ा हिस्सा अपने ऑनलाइन मार्केटप्लेस से उत्पन्न करता है, लेकिन इस सेगमेंट में कमजोरी का कंपनी के कैश फ्लो जेनरेशन पर अपेक्षाकृत कम प्रभाव पड़ेगा। ऐसा इसलिए है क्योंकि ऑनलाइन खुदरा बिक्री अक्सर रेज़र-थिन मार्जिन का उत्पादन करती है। अमेज़ॅन के लिए वास्तव में जो मायने रखता है वह यह है कि सुई अपने तीन सहायक खंडों के लिए उच्च मार्जिन के साथ आगे बढ़ रही है: सदस्यता सेवाएं, विज्ञापन और एडब्ल्यूएस।

सदस्यता सेवाएं और विज्ञापन सेवाएं प्रत्येक वार्षिक रन-रेट राजस्व में लगभग $ 35 बिलियन का उत्पादन कर रही हैं, और दोनों खंडों से जुड़े मार्जिन ऑनलाइन खुदरा बिक्री की तुलना में काफी अधिक हैं। AWS के लिए, यह अमेज़ॅन की शुद्ध बिक्री का लगभग छठा हिस्सा है, फिर भी कंपनी की परिचालन आय के आधे से अधिक में लगातार लाया है। इन तीन ऑपरेटिंग सेगमेंट के साथ चलने के साथ, अमेज़ॅन संभावित रूप से 2025 के अंत तक अपने ऑपरेटिंग कैश फ्लो को तीन गुना कर सकता है, भले ही उसका ऑनलाइन मार्केटप्लेस स्थिर हो।

ऐतिहासिक रूप से, अमेज़ॅन का विश्लेषण करते समय ऑपरेटिंग कैश फ्लो “मूल्य” का सबसे अच्छा उपाय रहा है। 2010 के दौरान, निवेशकों ने आराम से साल के अंत में 23 से 37 गुना नकदी प्रवाह का भुगतान किया।

लेकिन अगर अमेज़ॅन अपने ऑपरेटिंग कैश फ्लो को दशक के मध्य तक तीन गुना करने में सफल होता है, तो निवेशकों के पास वॉल स्ट्रीट के अनुमानित भविष्य (2025) के नकदी प्रवाह के नौ गुना से कम पर इसे खरीदने का अवसर है। दूसरे शब्दों में, आर्थिक प्रतिकूलताओं के बढ़ने के बावजूद, अमेज़ॅन निवेश के दृष्टिकोण से हमेशा की तरह सम्मोहक बना हुआ है।

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