Bei Tausenden von Investitionen und Millionen konkurrierender Strategien, die um die Gunst der Anleger wetteifern, kann es verlockend sein, auf ein paar einfache Faustregeln zurückzugreifen. Solche oft wiederholten und anscheinend bewährten Anlageaxiome sind wertvoll, weil sie „den Menschen eine Grundlage geben, um mit dem Investieren zu beginnen“ und sich auf den Weg zu einer verbesserten langfristigen finanziellen Sicherheit zu begeben, sagt Kathy Carey, Direktorin für Private Wealth Management Research bei Investmentfirma Baird (öffnet in neuem Tab).
Aber genau wie einfache medizinische Ratschläge helfen diese Bromide nicht allen Menschen in allen Situationen. Hühnersuppe hat viele heilende Eigenschaften, ist aber schließlich keine Lösung für ein gebrochenes Bein. Und in vielen Fällen könnte das Befolgen einiger Investitionsvorschriften ohne Anpassung an Ihre eigenen Umstände Ihre Rendite beeinträchtigen, sagt Carey. Um Ihnen zu helfen, die Maximen zu personalisieren und Ihre Erträge zu maximieren, sollten Sie die Nuancen einiger oft zitierter Sprichwörter berücksichtigen.
Dollar-Cost-Averaging
Vor mehr als 70 Jahren großartig investieren Benjamin Graham (öffnet in neuem Tab)empfahl den Anlegern, regelmäßige Beiträge in ihre Investmentfonds zu leisten, damit der Gesamtpreis, den sie am Ende für jede Beteiligung zahlen, der Durchschnitt ihres Preises über viele Höhen und Tiefen und nicht der (möglicherweise hohe) Preis an einem Tag ist.
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Die Forschung hat seitdem herausgefunden, dass diejenigen, die eine Pauschalsumme investieren, im Durchschnitt auf lange Sicht höhere Renditen erzielen würden, wenn sie alles auf einmal investieren würden. Eine Studie des Forschungsunternehmens Morningstar aus dem Jahr 2019 (öffnet in neuem Tab) fanden heraus, dass ab 1926 Pauschalsommer in mehr als 90 % der Fälle über 10-Jahres-Zeiträume Dollar-Kosten-Durchschnittswerte geschlagen hätten.
Die Hauptausnahme: Anleger, die zu Beginn eines Bärenmarktes ihre Pauschale hinschmeißen. Dollar-Cost-Average funktioniert am besten in Auf-und-Ab-Märkten, aber nicht so gut in Aufwärtstrends, in denen sich der Markt auf lange Sicht tendenziell befindet. Und es ist entscheidend, die Magie des zusammengesetzten Wachstums so schnell wie möglich zu entfesseln. Wie ein anderes Sprichwort sagt, kommen Renditen aus der Zeit auf dem Markt, nicht aus dem Timing des Marktes.
Dennoch empfiehlt Christine Benz, Direktorin für persönliche Finanzen und Ruhestandsplanung bei Morningstar, den Dollar-Kostendurchschnitt, weil es hilft, die Leute mit einem Minimum an Angst auf Kurs zu halten. Pauschalinvestitionen sind am besten für diejenigen mit eisernen Mägen und einem langen Horizont, die die Möglichkeit abtun können, dass sie zu einem hohen Preis kaufen und jahrelang Geld verlieren könnten, sagt sie. Außerdem haben die meisten Leute keine Pauschalsummen zu investieren, sondern legen stattdessen einen Teil ihres Gehaltsschecks beiseite, was automatisch der Dollar-Kostendurchschnitt ist.
Neugewichtung Ihres Portfolios
Das einfachste, aber oft auch herausforderndste Anlage-Sprichwort ist, günstig zu kaufen und teuer zu verkaufen. Rebalancing scheint ein einfacher Weg zu sein, dies zu tun. Wenn Ihr gewünschtes Portfolio beispielsweise 60 % Aktien und 40 % Anleihen aufteilt, dann verkaufen Sie, wenn steigende Kurse den Aktienanteil Ihres Portfolios auf beispielsweise 70 % drücken, die höher bewerteten Aktien und kaufen vermutlich niedriger bewertete Anleihen dazu kehren Sie zu Ihrem bevorzugten Guthaben zurück. Studien haben jedoch ergeben, dass eine solche Neuausrichtung von Aktien zu Anleihen im Allgemeinen die Renditen geschwächt hat, da Aktien langfristig festverzinsliche Bestände übertroffen haben, wenn auch mit mehr Risiko, sagt William Bernstein, Autor von Die vier Säulen des Investierens (öffnet in neuem Tab).
Der frühere Fidelity-Guru Peter Lynch verglich das Rebalancing mit „Blumen ausreißen und Unkraut gießen“. Eine nuanciertere Strategie kann bessere Ergebnisse liefern. Die Untersuchungen von Bernstein zeigen, dass eine regelmäßige Neuausrichtung zwischen den Aktiensektoren – beispielsweise die Anpassung der Mischung aus inländischen und internationalen Aktien oder Aktien kleiner und großer Unternehmen – die Renditen normalerweise verbessert. Und er empfiehlt Anlegern, ihre Vorzugsaktien- und Anleihenallokation neu auszurichten, wenn ihr Portfolio so schief ist, dass sie nervös werden. „Eine Neuausrichtung zwischen Aktien und Anleihen verringert auf lange Sicht die Rendite, aber das ist in Ordnung, weil es das Risiko bis zum Schlafpunkt reduziert.“
Steuerverluste ernten
Während Bärenmärkten heben Finanzberater gerne hervor, was wie ein lukrativer Silberstreif am Horizont erscheint: den Verkauf von Verlierern in Ihren steuerpflichtigen Konten, um Ihre Steuern zu senken. Sie können Verluste verwenden, um Gewinne aus anderen Investitionen auszugleichen, wodurch Ihre Kapitalertragsrechnung gesenkt wird. Verbleibende Verluste können bis zu 3.000 USD an ordentlichem Einkommen ausgleichen, und Sie können ungenutzte Verluste vortragen, um zukünftige Steuern zu senken. Idealerweise halten Sie einen jetzt kleineren Anteil, der in dieser Ecke des Marktes arbeitet, indem Sie mit dem Verkaufserlös eine ähnliche (aber nicht zu ähnliche) Investition kaufen.
Aber Vorsicht: Die Bundesabgabenordnung hat einen potenziellen Fallstrick in Form der Waschverkaufsregel. Wenn Sie oder Ihr Ehepartner innerhalb von 30 Tagen vor oder 30 Tagen nach dem steuerlichen Verlustverkauf ein Wertpapier kaufen, das der IRS als „im Wesentlichen identisch“ mit dem von Ihnen verkauften betrachtet – auch wenn es sich auf einem anderen Konto befindet – können Sie das nicht um den Verlust auf die Steuern dieses Jahres geltend zu machen. Aber, sagt Philip Weiss, ein in Maryland ansässiger CPA und CFA, wenn und wenn Sie die neue Investition verkaufen, wird Ihre Steuerbemessungsgrundlage der Ersatzaktien um den Betrag des nicht abzugsfähigen Verlustes höher angepasst, was Ihren steuerpflichtigen Gewinn verringert (oder erhöht). den Schaden, den Sie geltend machen können).
Mike Piper, ein in St. Louis ansässiger Wirtschaftsprüfer und Autor von Der blinde Investor (öffnet in neuem Tab) blog, sagt, dass Steuerverluste am besten für organisierte Investoren funktionieren, die die Wash-Sale-Regel umgehen können und die einen langen Anlagehorizont haben: z. B. Pläne, die Ersatzinvestition zu spenden oder weiterzugeben oder lange genug auf die bescheidenen Steuereinsparungen zu warten zu etwas Substanziellem zusammensetzen.
Herunterschalten in Anleihen
Je älter Sie werden, desto weniger Zeit haben Sie, um Anlageverluste auszugleichen. Daher ist es verlockend, das, was Sie haben, zu schützen, indem Sie von volatilen Aktien in stabile, wenn auch niedriger rentierende Anleihen umschichten. Eine allgemeine Faustregel: Ihre Aktienallokation sollte 100 minus Ihr Alter betragen. Das Problem ist, dass die Lebenserwartung der Amerikaner bis zur Pandemie gestiegen ist und eine längere Lebensdauer die Wahrscheinlichkeit erhöht, dass ein anleihenlastiges Portfolio nicht mit der Inflation oder den Ausgaben Schritt halten kann. Und natürlich lassen solche Pauschalrechnungen individuelle Faktoren wie Gesundheit, Rente und Verdienstaussichten außer Acht.
Jean Keener, eine Honorarberaterin mit Sitz in Keller, Texas, schlägt vor, dass einige ihrer Kunden ihre Aktienallokationen ab einem Alter von etwa 70 Jahren erhöhen Ihres Portfolios) können die Kaufkraft von Rentnern zu Lebzeiten oder die Hinterlassenschaft der Erben erhöhen.
Wenn Sie sich einem Marktabschwung nähern oder in den Ruhestand treten, kann dies eine dauerhafte Delle in Ihrem Notgroschen hinterlassen, und ein Portfolio, das auf festverzinsliche Wertpapiere ausgerichtet ist, kann Sie vor den Verwüstungen eines Bärenangriffs schützen (der letzte war eine seltene Ausnahme). Aber wenn Sie Ausgaben haben, die durch Zahlungen aus der Sozialversicherung, Renten oder einen „Eimer“ mit festverzinslichen Beständen gedeckt sind, die zur Deckung der Ausgaben für die nächsten Jahre vorgesehen sind, kann eine Erhöhung Ihrer Aktienbestände bis in den Ruhestand das Wachstum und die Langlebigkeit Ihres Unternehmens fördern Ersparnisse. Dennoch, sagt Keener, fühlen sich nur wenige ihrer Kunden wohl dabei, in ihren Siebzigern mehr Volatilität beim Investieren in Kauf zu nehmen – was beweist, dass emotionale Wahrheiten oft die finanziellen übertreffen.
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Wie wahr sind diese Anlageklischees?
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