Wie man laut Anlageberatern während eines Bärenmarktes investiert

Der US-Wirtschaft steht ein „Hurrikan“ bevor, und Anleger sollten sich auf mehr Volatilität einstellen.

Zumindest ist das was Jamie Dimon, CEO von JPMorgan Chase sagte Anfang dieses Monats bei einem jährliche Konferenz gesponsert von AllianceBernstein. Dimon, der oft als Stimme der Bankenbranche gilt, ist nur einer von vielen Wall-Street-Titanen, die ein alles andere als rosiges wirtschaftliches Bild zeichnen.

Aus Hedgefonds-Milliardär Leon Cooperman zu James Gorman, CEO von Morgan Stanleyrückläufige Vorhersagen über einen anhaltenden wirtschaftlichen Abschwung oder sogar eine völlige Rezession haben in den letzten Monaten Schlagzeilen gemacht.

Angesichts der makroökonomischen Probleme, mit denen die Nation konfrontiert ist, ist das nicht gerade überraschend. Steigende Verbraucherpreise sind der Federal Reserve weiterhin ein Dorn im Auge, die Inflation schlägt ein frisches Vier-Jahrzehnt-Hoch im Mai trotz mehrfacher Zinserhöhungen. Das Krieg in der Ukraine richtet Chaos auf den globalen Rohstoffmärkten an und treibt die Preise für Lebensmittel und Kraftstoffe weltweit auf ein unhaltbares Niveau. Und jetzt gibt es nach den Einzelhandelsumsätzen besorgniserregende Anzeichen für eine Verlangsamung der US-Verbraucherausgaben unerwartet gefallen Im vergangenen Monat.

All diese rückläufigen Wirtschaftsindikatoren und Rezessionsprognosen haben auch Verbraucher und Ökonomen erschreckt. Mehr als 80 % der Amerikaner glauben, dass dieses Jahr eine Rezession eintreten wird, und 70 % der führenden Ökonomen abgefragt von der Finanzzeiten sagte letzte Woche, sie erwarten eine Rezession bis Ende 2023.

Darüber hinaus ist der S&P 500 seit Beginn des Jahres danach offiziell um mehr als 23 % gefallen Eintritt in einen Bärenmarkt in dieser Woche.

Für Aktienmarktanleger sind dies, gelinde gesagt, schwierige Zeiten. Aber es ist wichtig, sich daran zu erinnern, dass Bärenmärkte nicht das Ende der Welt sind. Tatsächlich sind sie ein normaler Teil der Funktionsweise des Aktienmarktes.

Vom Ende des Zweiten Weltkriegs bis zum letzten Jahr hat der S&P 500 erlebt 14 offizielle Bärenmärkte, oder im Durchschnitt alle 5,4 Jahre. Die erfolgreichsten Anleger verstehen, dass Bärenmärkte ohne Panik navigiert werden können und sogar Chancen bieten können.

Hier ist, was mehrere Top-Anlageberater und Vermögensverwalter Anlegern empfehlen, um größere Verluste zu vermeiden und die diesjährige Baisse zu überstehen.

Halten Sie sich an einen langfristigen Investitionsplan, der zu Ihren Zielen passt

Der erste und wichtigste Tipp für jeden Anleger, der einen Bärenmarkt überstehen möchte, ist, sich an einen langfristigen Anlageplan zu halten.

„Unter der Annahme, dass ein Kunde einen gut durchdachten Anlageplan hat, der mit seinen Zielen, seinem Zeithorizont und seiner Risikotoleranz übereinstimmt, sollte er den Kurs beibehalten“, sagt Gerald Goldberg, CEO und Mitbegründer des Anlageberaters GYL Finanzielle Synergien, erzählt Reichtum.

In Baisse-Märkten sind beständige Schlagzeilen des Untergangs und der Dunkelheit üblich, aber erfahrene Anleger verstehen, dass es wichtig ist, den Lärm zu ignorieren und sich auf langfristige Renditen zu konzentrieren.

Abgesehen von kurzen Aussetzern in den Jahren 2020 und 2018 war es in den letzten zehn Jahren nicht gerade eine Herausforderung, erfolgreiche Aktienmarktinvestitionen zu finden. Immerhin betrug die durchschnittliche Jahresrendite des S&P 500 in den letzten zehn Jahren, ohne 2022, etwa 14,7 %. Das hat dazu geführt, dass viele jüngere Anleger in ihrem Anlageansatz undiszipliniert geworden sind.

Anstatt sich auf langfristige Ziele wie den Ruhestand zu konzentrieren, genug Geld für eine Anzahlung auf ein Haus aufzubauen oder die Ausbildung der Kinder zu bezahlen, wollen diese kurzfristig orientierten Trader inmitten eines Bärenmarktes oft schnell ihre Strategien ändern, in der Hoffnung, „ ihre Portfolios schützen“ oder Gewinne maximieren.

Aber die Realität ist, wenn ein Bärenmarkt bereits begonnen hat, kann es zu spät sein, Ihre Vermögensallokation zu ändern, ohne ernsthafte Verluste einzufahren. Denken Sie daran, die techniklastigen Nasdaq ist allein in diesem Jahr bereits um 32 % gesunken.

Finanzberater empfehlen Anlegern darauf zu vertrauen, dass ihre Finanzstrategie langfristig so funktioniert, wie sie beabsichtigt war.

„Aus unserer Sicht ist das Schließen der sprichwörtlichen Scheunentore, nachdem die Pferde ausgegangen sind, durch die Entscheidung, dass es jetzt an der Zeit ist, Portfolios zu ‚schützen‘, einer der Gründe dafür, dass so viele Anleger mit mittelmäßigen langfristigen Renditen enden.“ John Buckingham, Portfoliomanager bei der Investmentfirma Kovitz, sagte Reichtum.

„Die Geschichte zeigt, dass diejenigen, die Geduld und Disziplin haben, das Risiko eines dauerhaften Kapitalverlusts mindern (dh ihr Geld schützen) können, indem sie die Dauer ihrer Haltedauer verlängern. Der Schlüssel ist natürlich, dafür zu sorgen, dass kurzfristig orientierte Dollars [a.k.a. the money you need for expenses] werden nicht investiert, damit Aktien durch dick und dünn gehalten werden können“, fügte er hinzu.

Unerfahrene Anleger vergessen oft ihre Finanzpläne, wenn Aktien fallen, aber Investieren sollte kein emotionales Spiel sein.

„Vermeide es, aus Emotionen heraus zu handeln und nicht aus Logik. Ein Knoten im Magen ist kein gutes Verkaufssignal!“ Emerson Ham III, Senior Partner bei der Vermögensverwaltungsfirma Sound View Wealth Advisors, sagte Reichtum.

Vermeiden Sie das Timing von Markteintritten und -austritten

Ein weiterer Schlüssel zum Erfolg von Bärenmarktinvestitionen besteht darin, den Versuch zu vermeiden, Markteintritte und -austritte zeitlich festzulegen.

„Der Versuch, den Markt zu timen, ist ein Irrweg“, sagte Goldberg von GYL Financial Synergies. „Bei jeder getätigten Investition muss man nicht nur einmal, sondern zweimal richtig liegen (Einstieg und Ausstieg).“

Goldberg stellte fest, dass der aktuelle Kurs einer Aktie und ihre relative Bewertung im Vergleich zu Branchenkollegen zwar wichtig sind, Einzelhändler jedoch häufig Fehler machen, wenn sie versuchen, Bärenmärkte durch den Verkauf von Aktien zu vermeiden.

„Wie wir gerne sagen, ist das einzige Problem beim Markt-Timing das richtige Timing. Ja, einige können vor einem Abschwung aussteigen, aber die wirklich schwierige Aufgabe besteht darin, zu wissen, wann sie wieder einsteigen müssen, da die Aktien normalerweise scharfe Aufwärtsbewegungen beginnen, wenn die Bedingungen schlecht aussehen“, sagte John Buckingham von Kovitz.

Buckingham merkte an, dass der durchschnittliche Anleger in der Vergangenheit vor Börsenrallys oft am pessimistischsten ist, was es unwahrscheinlich macht, dass er zum richtigen Zeitpunkt investiert, um die Gewinne zu maximieren. Das kann bedeuten, dass es sinnvoller ist, den Dollarkostendurchschnitt in Aktien mit starken Fundamentaldaten zu investieren – oder regelmäßig einen festen Dollarbetrag unabhängig vom Aktienkurs zu investieren, als große Ein- und Ausstiege zu planen.

„Nach unserer Denkweise würden wir, wenn Änderungen an einem Vermögensallokationsplan vorgenommen werden müssten, Geld in Aktien lenken, wenn die Aktien fallen, anstatt zu hoffen, dass wir erfolgreich aussteigen und wieder in Aktien einsteigen könnten“, sagte Buckingham.

Kleinanleger glauben oft, dass sie den Markt austricksen und ein Vermögen machen können, indem sie in Aktien ein- und aussteigen, aber Anlageberater sagen, dass sie das alles schon einmal gesehen haben, und das Timing von Markteintritten und -austritten führt selten zu übergroßen Renditen.

„Vermeiden Sie die Versuchung, ein Market Timer zu sein. Sie haben oben bereits nicht ausverkauft, was lässt Sie also glauben, dass Sie die Weitsicht und den Mut haben werden, sich unten wieder einzukaufen? sagte Ham III. „Ich habe noch nie jemanden gesehen, der dies mit genug Konsequenz getan hat, um langfristig einen Mehrwert zu schaffen. Niemals in meiner über 30-jährigen Karriere.“

Suchen Sie nach Wert, Cashflow und Qualität

Für Leute, die etwas zusätzliches Geld haben und während einer Baisse investieren möchten, gibt es einige Schlüsselmerkmale, auf die man achten sollte. Unternehmen mit beständigen Cashflows, starken Bilanzen und – in diesem inflationären Umfeld – Preissetzungsmacht werden dies wahrscheinlich tun übertreffen.

Buckingham empfahl auch, sich im aktuellen Umfeld mit sogenannten „Value Stocks“ zu befassen.

„Historisch gesehen haben Aktien, die für günstigere Bewertungen gehandelt werden, diejenigen übertroffen, die für höhere Bewertungen gehandelt werden, oder Wachstumsaktien, daher denke ich immer, dass es sinnvoll ist, sich zu ersteren hinzuziehen. Und das gilt doppelt, wenn die Fed strafft [the money supply]und in Umgebungen mit höheren Zinssätzen und höherer Inflation“, sagte er.

Angesichts so vieler Anleger, die sich Sorgen um die Zukunft der Wirtschaft und sinkende Gewinne machen, kann es auch sinnvoll sein, in Unternehmen zu investieren, die Dividenden anbieten und unrentable Unternehmen meiden, fügte Buckingham hinzu.

Ein wichtiger Tipp hier ist, sich die Dividendenausschüttungsquote eines Unternehmens oder den Gesamtbetrag der an die Aktionäre gezahlten Dividenden im Vergleich zum Nettogewinn dieses Unternehmens anzusehen, bevor man eine Investition tätigt. Eine hohe Ausschüttungsquote kann ein Indikator dafür sein, dass ein Unternehmen seine Dividende bei sinkenden Gewinnen nicht halten kann.

Ham III von Sound View Wealth Advisors empfahl auch, sich nach „qualitativ hochwertigen“ Unternehmen umzusehen, die über beständige Cashflows verfügen, verlässliche Gewinne erzielen und nicht durch Schulden überlastet sind.

„Ein wunderbarer Ratschlag, der mir zu Beginn meiner Karriere gegeben wurde, war, aus einem Bärenmarkt immer mit einem qualitativ hochwertigeren Portfolio herauszukommen, als Sie es betreten haben“, sagte Ham III. „Es kann eine wunderbare Zeit sein, einige dieser großartigen Unternehmen zu kaufen, von denen Sie sich schon immer gewünscht haben, dass Sie sie besitzen.“

Schließlich ist es wichtig, Unternehmen nicht aufzugeben, die das haben, was Ham III nennt.säkularer Rückenwind“, das ihnen in der Zukunft helfen könnte, besonders wenn der aktuelle Bärenmarkt endet. Während viele Anleger Technologieaktien aufgeben, argumentiert er, dass es sinnvoll sein könnte, nach Qualitätsunternehmen in Sektoren zu suchen, die kürzlich niedergeschlagen wurden.

„In einer Umgebung wie dieser neigt der Markt dazu, das Badewasser, das Baby und die Wanne ebenfalls auszuschütten“, sagte er.

Diese Geschichte wurde ursprünglich auf vorgestellt Fortune.com



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Wie man laut Anlageberatern während eines Bärenmarktes investiert


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