Anlagestrategien für den Eintritt in den europäischen Cannabismarkt – Cannabis Industry Journal

Für US-amerikanische Risikokapitalgeber (VCs) bietet der aufkeimende europäische Cannabismarkt Möglichkeiten, nach der Legalisierung des Konsums durch Erwachsene in die Branche einzusteigen. Deutschland hat sich zum Ziel gesetzt, bis 2024 einen Freizeitmarkt zu implementieren, und das Land kam zusammen mit mehreren anderen Ländern der Europäischen Union (EU) – Malta und Luxemburg – im September 2022 zusammen, um eine gemeinsame Erklärung zu verfassen, warum die EU einen neuen Ansatz braucht für die Produktion, den Verkauf und den Konsum von Cannabis für den Gebrauch durch Erwachsene.

Im Oktober 2022 unternahm Deutschland weitere Schritte, um seine Pläne für eine weitere Legalisierung zu festigen, als sein Gesundheitsminister Karl Lauterbach ein Eckpfeilerpapier zu geplanten Rechtsvorschriften zur Regulierung der kontrollierten Verteilung und des kontrollierten Konsums von Cannabis unter Erwachsenen vorlegte. Solche Aktionen haben sowohl der EU als auch der ganzen Welt signalisiert, dass die Legalisierung von Cannabis in Deutschland unmittelbar bevorsteht und das Land sich für das neue Zeitalter der Cannabispolitik einsetzt.

Da der neue deutsche Cannabismarkt bald in Sichtweite steht, überlegen sowohl ausländische als auch inländische VCs, wie sie Investitionsmöglichkeiten in bestehende Cannabisunternehmen innerhalb des aktuellen rein medizinischen Marktes, der über den Gebrauch durch Erwachsene hinausgehen wird, am besten nutzen können. Für US-Investoren ist es wichtig, ihre Due Diligence durchzuführen, um das Unternehmen zu finden, das in die nächste Weiterentwicklung der Cannabispolitik übergehen wird. Darüber hinaus müssen europäische Cannabisunternehmen ihre eigene akribische Recherche durchführen, wenn es darum geht, sich mit Investoren abzustimmen, um sowohl ihre finanziellen als auch ihre geschäftlichen Ziele zu erreichen.

Wie US-VCs investitionswürdige europäische Cannabisunternehmen bewerten können

Wie bei jeder Investition profitieren VCs davon, das Unternehmen und den Markt, in den sie investieren möchten, zu recherchieren. In Bezug auf das interessierende Unternehmen ist es wichtig zu prüfen, welchen Teil des Cannabismarktes das Unternehmen bedient: Erzeuger, Einzelhändler, Zusatzprodukte, Dienstleister und Biotechnologieunternehmen bestehen alle als potenzielle Anlageoptionen innerhalb des Raums. Ein Investor sollte sich den Jahresumsatz eines Unternehmens ansehen und bewerten, ob er im Laufe der Zeit gestiegen, konstant geblieben oder gesunken ist. Das Umsatzwachstum wird häufig in der Gewinn- und Verlustrechnung eines Unternehmens angegeben.

Investoren sollten sich nicht nur vergewissern, dass sie ein gründliches Verständnis des Geschäftsmodells und seines Wertversprechens haben, sondern sich auch mit dem Managementteam des Unternehmens vertraut machen, um sicherzustellen, dass es sowohl in der Führung eines Unternehmens als auch in der Cannabisbranche sachkundig und erfahren ist. Für diejenigen, die am Eintritt in den deutschen Markt interessiert sind, sollten VCs die Unternehmen in Betracht ziehen, die derzeit Schlüsselakteure in der medizinischen Cannabisindustrie des Landes sind und planen, ihre Dienstleistungen auf den Sektor für den Gebrauch durch Erwachsene auszudehnen, sobald die Legalisierung ins Spiel kommt.

So war beispielsweise Tilray, gegründet 2014, einer der ersten lizenzierten medizinischen Hersteller Kanadas. Als Kanada einige Jahre später, im Jahr 2018, Cannabis für Erwachsene legalisierte, war Tilray eines der Unternehmen, das seinen Marktanteil in Kanadas medizinischer Industrie erfolgreich auf die Cannabisindustrie für Erwachsene ausdehnte.

Eine weitere Überlegung für VCs ist der Ruf des Unternehmens und seiner Führungskräfte. Anleger sollten diejenigen suchen, die zu Autoritäten innerhalb der Branche geworden sind, und zu den Machern, die wichtige Einblicke in den Markt liefern. Diese Wirtschaftsführer sollten im Mittelpunkt stehen und alles besprechen, von aktuellen Operationen und Compliance über Cannabisrichtlinien und -gesetze bis hin zu neuen Unternehmungen und dem Wachstum ihrer Unternehmen. Da die Legalisierung von Freizeit-Cannabis ein völlig neues Unterfangen für die EU ist, ist es wichtig, dass die führenden Köpfe im heutigen europäischen Medizinbereich Visionäre für die nächste Phase der Cannabislegalisierung sind und Richtlinien für die Schaffung von Vorschriften für diesen neuen Markt geben, damit dieser sicher, nachhaltig und skalierbar ist .

Zusätzlich zu den Führungsteams sollten VCs prüfen, ob das Unternehmen die Erwartungen des aktuellen Marktes erfüllt und bereit ist, sich nach Bedarf anzupassen und weiterzuentwickeln. Das bedeutet, dass das Unternehmen Zugang zu einer stetigen Versorgung mit hochwertigem Cannabis zu einem erschwinglichen Preis und Zugang zu Verbrauchern (medizinische Patienten) und potenziellen Verbrauchern hat. Da die Legalisierung der Nutzung durch Erwachsene in Deutschland bald Realität sein wird, müssen Investoren überlegen, welche Akteure auf dem rein medizinischen Markt in der Lage sein werden, den Übergang nicht nur zu überleben, sondern sich zu führenden Unternehmen auf dem neuen deutschen Freizeitmarkt und innerhalb der EU als Ganzes zu entwickeln .

Worauf achten europäische Unternehmen bei US-VCs?

So wie VCs in Bezug auf Investitionen die richtige Lösung für sie finden müssen, müssen sich Cannabisunternehmen auch mit Investoren abstimmen, die ihnen helfen, ihre finanziellen und geschäftlichen Ziele zu erreichen. Viele Cannabisunternehmen versuchen, sich mit VCs zusammenzuschließen, die Erfahrung mit Verbraucher-, Technologie- und Gesundheitsinvestitionen haben. Die Zusammenarbeit mit einem VC mit Cannabishintergrund hat zwar Vorteile, aber Unternehmen sollten Investoren, die diese spezifischen Kriterien nicht erfüllen, nicht abschrecken, da der Cannabismarkt noch eine ziemlich neue und sich ständig verändernde Branche ist. Vor diesem Hintergrund ist es wichtig, dass Investoren Gelegenheiten mit einem offenen Geist sowohl für den aktuellen Zustand als auch für das Potenzial der Branche angehen.

Wie bei den meisten Investitionen sollten sowohl VCs als auch Unternehmen bereit sein, einem Term Sheet zuzustimmen, einem Dokument, das die Beziehung zwischen dem Investor und dem Unternehmen umreißt. Ein idealer Investor müsste unterstützend und gut vernetzt sein und einen Mehrwert schaffen, indem er relevante Geschäftskenntnisse bereitstellt. Während einige Investoren eine praktischere Rolle anstreben, wird die Unterstützung des VC in den meisten Fällen nicht dem Mikromanagement oder der Kontrolle des Tagesgeschäfts des Unternehmens entsprechen. Im Allgemeinen würden diese Verantwortlichkeiten beim Führungsteam des Unternehmens verbleiben.

Als Investor ist es wichtig, das Unternehmen zu unterstützen; Seien Sie eine Cheerleaderin für das Unternehmen, wenn die Dinge gut laufen, und bringen Sie das Geschäft voran, wenn Herausforderungen auftreten. Darüber hinaus ist das Anbieten eines Netzwerks von Empfehlungen und Strategien, um sich hervorzuheben, der Schlüssel, um eine gute Bereicherung für das Unternehmen zu sein. Auch ein vielfältiges Portfolio von Unternehmen mit synergetischen Möglichkeiten kann für das Wachstum von Cannabisunternehmen sehr vorteilhaft sein.

Eine Frage, die sich viele Anleger stellen, bevor sie den Raum betreten, ist, wie viel Vermögen sie zur Verfügung haben sollten, um als zulässige Investitionsgröße angesehen zu werden. In der Regel hängt dies vom Unternehmen und seinen finanziellen Bedürfnissen ab. Kleine profitable Cannabisunternehmen, die eine zusätzliche Finanzierung wünschen, können sich nach Möglichkeit einen Bankkredit in ihren Heimatländern sichern oder einen auf Seed-Investitionen ausgerichteten VC für etwas Kapital suchen. Führende Unternehmen in Deutschlands derzeitigem rein medizinischem Markt suchen Investoren aus den USA und dem Ausland, um sich an der Serie A/B-Finanzierung zu beteiligen, und suchen Finanzpartner, die ihnen helfen können, ein Ziel von 20-80 Mio. USD zu erreichen.

Europäische Cannabisunternehmen befinden sich in einem wachstumsstarken Markt, sodass US-VCs, die über Investitionen einsteigen möchten, nicht über eine Private-Equity-Firma gehen müssen. Ein Investor kann Unternehmen durch Networking oder direkte Kontaktaufnahme ansprechen. Es ist auch wichtig zu beachten, dass Anleger ihr Vermögen nicht von USD in EUR umtauschen müssen, da dies bei einer Investition automatisch erfolgt. Zum ersten Mal seit 20 Jahren sind der USD und der EUR ungefähr gleich hoch, daher ist jetzt ein guter Zeitpunkt für US-Investoren, den Sprung in europäisches Cannabis zu wagen.