Les actions en tant que classe d’actifs ont donné de bons rendements en 2022, sinon les meilleurs. Cependant, le marché de la dette a enregistré d’importantes sorties de fonds dans un contexte de taux d’intérêt élevés.
À l’aube de 2023, les gestionnaires de fonds restent optimistes sur les actions et voient une pléthore d’opportunités d’investissement pour les investisseurs.
La vision du marché de la dette s’est également améliorée et les gestionnaires de fonds y voient beaucoup d’attractivité étant donné que les taux d’intérêt devraient culminer plus tard cette année.
Alors que les perspectives pour l’Inde restent brillantes, l’environnement mondial est incertain.
Les États-Unis et le Royaume-Uni envisagent une récession, les hausses de taux devraient se poursuivre car les risques d’inflation sont loin d’être terminés et les tensions géopolitiques entre l’Ukraine et la Russie restent instables.
En gardant à l’esprit le scénario actuel, si un investisseur envisage aujourd’hui d’investir Rs 10 lakh, quelle devrait être la stratégie d’allocation ?
Voici quelques conseils et recommandations de gestionnaires de fonds :
Taher Badshah, CIO, Invesco Mutual Fund
Compte tenu de la forte surperformance de l’Inde en 2022 et des valorisations relativement élevées de nombreux marchés émergents et développés, je préconiserais une approche plus progressive basée sur le SIP pour investir sur les marchés aux niveaux actuels.
Manoj Trivedi, co-fondateur, Jama Wealth
En tant que conseillers en placement, nous ne pouvons recommander une répartition qui convient à tous les investisseurs. L’horizon temporel est critique.
Deuxièmement, nous devons nous rappeler le principe fondamental de la finance selon lequel risque et rendement vont de pair. Nous essayons constamment d’atteindre ce point idéal où le retour sur investissement est le plus élevé.
En termes très génériques, dans un scénario hypothétique et sans contrainte, nous investirions environ 55 % des Rs 10 lakh disponibles dans des actions, avec un biais vers les grandes et moyennes capitalisations (40-45 % dans les grandes et moyennes capitalisations, le solde dans petites capitalisations), environ 25% en fonds GILT (en supposant un horizon minimum de 3 ans) et 20% en fonds liquides pour profiter d’une éventuelle baisse brutale des actions.
Sonam Srivastava, Fondateur et PDG, Wright Research
Alors que 2022 touche à sa fin, la majeure partie du monde est toujours confrontée à une inflation obstinément élevée, à des hausses agressives des taux d’intérêt et à des tensions géopolitiques.
Mais, le marché indien a déjà des thèmes passionnants émergents qui peuvent apporter beaucoup de couleur à nos portefeuilles.
Bien que la phase de volatilité du marché ne soit pas encore terminée, nous devenons de plus en plus confiants quant au fait que quelques thèmes deviennent extrêmement forts.
Ici, nous recommandons d’acheter dans les secteurs liés au budget, la fabrication et les biens d’équipement, les banques, la défense et les chemins de fer, entre autres secteurs.
Nous recommandons également une allocation d’actifs saine avec une allocation aux obligations, à l’or et aux actions internationales également incluses.
Mayank Mehraa, gestionnaire de petits cas et partenaire principal, Craving Alpha
Le marché indien pourrait connaître un rallye haussier en 2023, les investisseurs institutionnels étrangers étant potentiellement des acheteurs actifs.
Pour maximiser les rendements potentiels tout en minimisant les risques, il est conseillé de considérer les actions avec une marge de sécurité élevée, des multiples de bénéfices faibles, une croissance commerciale stable, un flottement faible et une croissance décente, ce que nous proposons via notre smallcase CORE.
Alternativement, un portefeuille d’actions solides dans des secteurs clés comme nos ETF à faible risque ou nos FNB d’actions à faible risque peuvent également être de bonnes options.
Il est important que les investisseurs tiennent compte de leurs objectifs de placement et de leur tolérance au risque avant de prendre toute décision.
Hemant Sood, fondateur, Findoc
La prochaine année sera probablement une saison plus volatile pour le marché.
est la moyenne capitalisation idéale pour les investisseurs qui cherchent à investir Rs 10 lakh, avec une valeur comptable de Rs 40 000 crore et une capitalisation boursière de Rs 6 500 crore.
Comme Fin Homes peut fournir des rendements de 50% entre Diwali 2022 et 2023, les stocks de
et se classent respectivement deuxième et troisième. peut également être acheté, car sa capacité de 120 millions de tonnes combinée à un pouvoir de tarification supérieur indique des vents favorables futurs. serait un bon choix pour des rendements décents et un investissement moins volatil, car leur dette a été réduite de 80 %.
Hardick Bora et Sanjay Bembalkar, co-gestionnaires de fonds – actions, Union Asset Management Co
Nous recommandons une entrée échelonnée dans les fonds d’actions au cours des 6 prochains mois pour profiter de toute volatilité à court terme. Cependant, la logique d’investissement des actions indiennes reste intacte étant donné : (i) le positionnement mondial attractif de l’Inde ; L’Inde est la 5e plus grande économie du monde et également la 9e plus rapide selon les dernières données du FMI et (ii) le début potentiel du nouveau cycle CAPEX pour faire de l’Inde une partie de la chaîne d’approvisionnement manufacturière mondiale.
Cela dit, nous exhortons les investisseurs à suivre leurs stratégies d’allocation par objectifs, guidées par leur capacité à prendre des risques.
Lorsque les marchés sont à la hausse, les investisseurs ont tendance à saper ces directives d’allocation de portefeuille et à s’exposer à des niveaux de risque élevés, ce qu’il convient d’éviter.
Seshadri Sen, responsable de la recherche, Alchemy Capital Management
Les montants forfaitaires peuvent être échelonnés pour se protéger de la volatilité du marché à court terme. Cependant, nous vous recommandons de ne pas échelonner plus de 1 à 2 trimestres afin de ne pas subir de ralentissement de trésorerie si le marché se redresse fortement.
Santosh Navlani, directeur de l’exploitation, ET Money
L’investissement ne suit pas une approche unique.
L’exposition aux actions et à la dette dépend des objectifs de l’investisseur et de son appétit pour le risque.
Pour les investisseurs, il est préférable de s’en tenir à leur allocation d’actifs et de rééquilibrer régulièrement. Ils doivent éviter de modifier leur allocation à différentes classes d’actifs en fonction des tendances du marché.
(Avis de non-responsabilité : les recommandations, suggestions, points de vue et opinions donnés par les experts sont les leurs. Ceux-ci ne représentent pas les points de vue d’Economic Times)
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