OAKLAND, Californie et NEW YORK, 03 janvier 2023–(FIL D’AFFAIRES)–Le Bureau du directeur des investissements des régents de l’Université de Californie (« UC Investments ») et Blackstone (NYSE : BX) ont annoncé aujourd’hui une entreprise stratégique à long terme dans laquelle UC Investments investira 4 milliards de dollars dans Blackstone Real Estate Income Trust, Inc. (“BREIT”) Actions ordinaires de classe I, la plus grande classe d’actions existante. Blackstone apportera ensuite 1 milliard de dollars de ses avoirs actuels de BREIT dans le cadre d’une entreprise stratégique avec UC Investments.
Stephen A. Schwarzman, président, PDG et co-fondateur de Blackstone, a déclaré : « Blackstone s’engage à proposer aux investisseurs individuels des produits d’investissement alternatifs de la plus haute qualité afin d’améliorer leurs rendements. L’investissement de 4 milliards de dollars d’UC Investments est la validation de cette stratégie, et nous sommes fiers d’ajouter le système UC aux plus de 200 000 investisseurs qui bénéficient déjà de BREIT. L’engagement d’UC Investments s’appuie sur son partenariat de 15 ans avec Blackstone et donne à BREIT une flexibilité de bilan et un capital accrus pendant une période de déploiement opportune pour tous nos investisseurs .”
Richard Sherman, régent de l’Université de Californie, président du comité des investissements, a déclaré : « Ce type d’investissement important et opportuniste exploite efficacement le portefeuille de plus de 150 milliards de dollars de l’UC au profit des 600 000 étudiants, professeurs, employés et retraités de nos 10 campus et six centres de santé universitaires.
Jagdeep Singh Bachher, directeur des investissements de l’Université de Californie, a déclaré : « Dans l’environnement actuel, les investisseurs peuvent bénéficier d’investissements à flux de trésorerie stables qui peuvent croître avec une inflation mondiale élevée. des portefeuilles immobiliers d’envergure aux États-Unis, gérés par l’un des meilleurs investisseurs immobiliers au monde. Il s’agit d’une opportunité qui ne se présente que grâce à un partenariat solide et de confiance. Cet investissement devrait fournir aux clients d’UC Investments un portefeuille immobilier bien diversifié et illustre la culture de The UC Investments Way.”
Jon Gray, président et chef de l’exploitation de Blackstone, a déclaré : « Nous sommes extrêmement heureux d’avoir l’approbation d’UC Investments, l’un des investisseurs institutionnels les plus sophistiqués au monde. Cet investissement permettra en outre à BREIT de répondre aux attentes de nos investisseurs. Nous sommes tellement fiers de la performance de ce véhicule au cours des six dernières années et nous restons confiants en son avenir. L’équipe d’UC Investments a un partenariat approfondi avec Blackstone et nous sommes fortement alignés grâce à cet investissement pour approfondir notre relation.
UC Investments a déjà investi 2 milliards de dollars dans les fonds Blackstone depuis plus d’une décennie et entretient une relation de travail approfondie dans l’ensemble de l’entreprise. Les co-responsables de l’immobilier d’UC Investments, le directeur général principal Satish Swamy et le chef de l’exploitation Arthur R. Guimarães, superviseront la relation avec Blackstone. Dit Swamy, “Nous avons une confiance énorme dans la façon dont Jon Gray et l’équipe Blackstone ont organisé un portefeuille immobilier de haute qualité qui est bien placé pour livrer à long terme. Nous avons lancé cette transaction et nous sommes impatients de travailler en étroite collaboration avec le portefeuille Blackstone entreprises à explorer et à tirer parti des opportunités mutuelles, en particulier dans le logement des étudiants, le logement du personnel et des professeurs et le logement abordable en Californie. »
Cette entreprise stratégique est formée par le biais d’une transaction en deux parties par laquelle UC Investments acquerra 4 milliards de dollars d’actions ordinaires de classe I de BREIT au prix d’offre publique du 1er janvier 2023 avec des frais et des conditions compatibles avec les actionnaires existants de BREIT. UC Investments aura la possibilité de racheter son investissement au prorata sur deux ans après janvier 2028 (une détention effective de 6 ans). En dehors de la nature à long terme de cet investissement, les actions ordinaires de catégorie I qui seront acquises par UC Investments ne seront pas différentes des autres actions ordinaires de catégorie I en circulation.
De plus, Blackstone et UC Investments ont conclu un accord stratégique distinct qui prévoit une structure en cascade en ce qui concerne le rendement total que recevra UC Investments sur son investissement dans les actions ordinaires de catégorie I. Dans le cadre de l’accord, Blackstone apportera 1 milliard de dollars de ses avoirs actuels dans BREIT pour soutenir un rendement net annualisé minimum de 11,25 % pour UC Investments sur la période de détention effective de 6 ans. En échange, Blackstone aura le droit de recevoir un paiement de promotion en espèces supplémentaire de 5 % de la part d’UC Investments sur tout rendement reçu supérieur au minimum spécifié, en plus des frais de gestion et d’incitation existants supportés par tous les détenteurs d’actions de catégorie I de BREIT.
Les actions BREIT de catégorie I ont généré un rendement net annualisé de 12,7 % depuis leur création il y a six ans.1 Tant que BREIT produit plus d’un rendement net annualisé de 8,7 %, Blackstone devrait réaliser un bénéfice supplémentaire supérieur à ce qu’il gagnerait autrement sur son apport en capital de 1,0 milliard de dollars.2 Cela s’explique par l’incidence des frais de gestion et des frais incitatifs sur les 4 milliards de dollars de nouveaux capitaux. Les actions BREIT de catégorie I ont également généré un rendement net de 8,4 % depuis le début de l’année.1 Cette transaction ne modifie pas les prévisions de rachat récemment communiquées par BREIT pour le premier trimestre 2023.
Simpson Thacher & Bartlett LLP agit en tant que conseiller juridique de BREIT et Goodwin Procter LLP agit en tant que conseiller juridique d’UC Investments.
À propos de Blackstone
Blackstone est le plus grand gestionnaire d’actifs alternatifs au monde. Nous cherchons à créer un impact économique positif et une valeur à long terme pour nos investisseurs, les entreprises dans lesquelles nous investissons et les communautés dans lesquelles nous travaillons. Pour ce faire, nous utilisons des personnes extraordinaires et un capital flexible pour aider les entreprises à résoudre leurs problèmes. Nos 951 milliards de dollars d’actifs sous gestion comprennent des véhicules d’investissement axés sur le capital-investissement, l’immobilier, la dette publique et les capitaux propres, les infrastructures, les sciences de la vie, les capitaux propres de croissance, le crédit opportuniste de qualité inférieure, les actifs réels et les fonds secondaires, le tout à l’échelle mondiale. . De plus amples informations sont disponibles sur www.blackstone.com. Suivez @blackstone sur LinkedIn, Twitter et Instagram.
Énoncés prospectifs
Ce communiqué de presse contient des « énoncés prospectifs » et des « énoncés de règle refuge » au sens de la loi Private Securities Litigation Reform Act de 1995 qui impliquent des risques et/ou des incertitudes, y compris ceux décrits dans les documents publics déposés par Blackstone et BREIT auprès de la Securities and Exchange Commission (la « SEC »). Blackstone et BREIT ont fondé leurs déclarations prospectives sur les attentes et hypothèses actuelles et non sur des faits historiques. Des exemples de ces déclarations comprennent, mais sans s’y limiter, tous les avantages attendus à la suite de la transaction et les déclarations concernant les performances futures. Ces déclarations prospectives impliquent un certain nombre de risques et d’incertitudes. Parmi les facteurs importants qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement de ceux indiqués dans ces déclarations prospectives, figurent les risques et autres facteurs décrits dans les rapports annuels de Blackstone et de BREIT pour l’exercice le plus récent et tout facteur mis à jour inclus dans leurs documents périodiques. auprès de la SEC, ainsi que ceux décrits dans la section intitulée « Facteurs de risque » du prospectus de BREIT, chacun étant accessible sur le site Web de la SEC à l’adresse www.sec.gov. En fournissant des déclarations prospectives, ni Blackstone ni BREIT n’assument le devoir ou l’obligation de mettre à jour ces déclarations publiquement à la suite de nouvelles informations, d’événements futurs ou autres, sauf si la loi l’exige. Si Blackstone ou BREIT mettent à jour une ou plusieurs déclarations prospectives, aucune conclusion ne doit être tirée qu’il fera des mises à jour supplémentaires en ce qui concerne ces autres déclarations prospectives.
Notes de fin explicatives
Au 30 novembre 2022 pour les actions ordinaires de classe I, la plus grande classe d’actions de BREIT. La performance du BREIT varie selon la classe d’actions. Pour plus d’informations, veuillez vous référer au dernier rapport périodique de BREIT auprès de la SEC.
Suppose une distribution constante par action basée sur le taux de distribution historique de BREIT et l’appréciation annuelle de la valeur liquidative significativement inférieure à la performance historique de BREIT.
