Si vous aviez investi 5 000 $ dans Wells Fargo en 2007, voici combien vous auriez aujourd’hui | Le fou hétéroclite

La grande banque américaine Wells Fargo (WFC -2,93%) a connu des années chaotiques ces dernières années. Depuis 2016, la banque fait face aux retombées du scandale des faux comptes, dans lequel les employés de la banque ont ouvert des millions de cartes de crédit et de comptes bancaires sans le consentement de ses clients.

Comme toutes les autres banques, Wells Fargo a également dû faire face au début de la pandémie, qui a mis la plupart des banques à l’épreuve.

Mais Wells Fargo avait été une banque très performante avant le scandale des faux comptes et a également fait des progrès récemment. Voyons combien d’argent vous auriez aujourd’hui si vous aviez investi dans Wells Fargo à la veille de la Grande Récession en 2007.

Post-Grande Récession

La Grande Récession s’est emparée du pays et a mis à genoux de nombreuses banques, qui étaient au centre de la crise. La plupart des banques ont connu des difficultés d’une manière ou d’une autre à cause de la contagion, mais d’une manière générale, Wells Fargo a mieux performé que la plupart de ses pairs au cours des années entre 2007 et 2011.

Rendement des fonds propres WFC données par Graphiques Y.

Au cours de cette période de stress, la banque a régulièrement enregistré le rendement interne des capitaux propres le plus élevé de tous ses pairs et a nettement surperformé Banque d’Amérique et Citigroup. La banque a fait un bien meilleur travail pour éviter l’exposition aux prêts hypothécaires à risque qui conduirait finalement à la faillite de plus de 500 banques entre 2007 et 2015.

En 2008, Wells Fargo a accepté d’acheter le Wachovia assiégé, que les régulateurs avaient demandé de trouver un acheteur. La banque a dû radier près de 15 % du portefeuille de prêts de Wachovia. Mais cette décision a également doublé la taille de Wells Fargo et en a fait la quatrième banque du pays.

Le scandale des faux comptes

Les choses allaient plutôt bien pour Wells Fargo après la Grande Récession, le cours de son action passant de 30 $ à 50 $ en 2015.

Puis le scandale des faux comptes a frappé en 2016 et a envoyé des ondes de choc dans tout le secteur, devenant le centre de toutes les principales publications d’information et mettant Wells Fargo à la merci des régulateurs bancaires. Les régulateurs se sont montrés durs et ont imposé à Wells Fargo des milliards d’amendes. Wells Fargo a également fait face à de nombreuses poursuites et continue de payer des dommages-intérêts à ce jour.

De plus, la Réserve fédérale a pris la décision sans précédent de placer un plafond d’actifs sur Wells Fargo en 2018, limitant essentiellement la croissance du bilan jusqu’à ce que la banque puisse nettoyer son acte et corriger ses contrôles internes et ses protocoles de gestion des risques. Aujourd’hui, près de cinq ans plus tard, le plafond des actifs est toujours en place et a coûté à la banque des milliards de bénéfices par la nature même de ne pas permettre à Wells Fargo de développer ses actifs productifs d’intérêts.

Pendant que tout cela se passait, il y avait des tonnes de roulement dans la suite C et le conseil d’administration de Wells Fargo, dont la plupart sont maintenant composés de nouveaux visages. En 2019, Wells Fargo a embauché le vétéran de Wall Street Charlie Scharf pour superviser la transformation de la banque. Les rumeurs disaient que cet actionnaire de longue date Berkshire Hathawayle grand conglomérat détenu par le légendaire investisseur Warren Buffett, n’était pas satisfait de cette décision.

En 2020, la pandémie a frappé et la Réserve fédérale a rapidement abaissé les taux d’intérêt à pratiquement zéro, frappant particulièrement Wells Fargo. La banque a été l’une des rares à avoir dû réduire son dividende en 2020, en grande partie en raison des restrictions sur les distributions de capital mises en place par la Fed. L’action a atteint moins de 22 dollars à la fin de 2020, et Berkshire Hathaway a passé les dernières années à quitter sa position de longue date dans la banque.

Cependant, depuis le début de la pandémie, Scharf semble avoir fait du bon travail pour redresser la banque. Il a embauché une nouvelle équipe de direction, mis à jour les protocoles réglementaires, fait des progrès progressifs sur le plafond des actifs, augmenté le dividendevendu plusieurs unités du banque qui n’étaient pas essentiels à sa franchise américaine principale et a réduit des milliards de dépenses dans le cadre d’une initiative d’efficacité continue plus large. La hausse des taux a rendu la banque plus rentable et l’action a rebondi à environ 47 dollars par action.

Combien vaudrait votre investissement de 5 000 $ maintenant?

Si vous aviez investi 5 000 $ au début de 2007, vous auriez pu acheter l’action pour environ 36 $ par action. Depuis cette époque, les actions ont largement varié, passant de 11 $ au pire de la Grande Récession, puis remontant à environ 66 $ en 2018, puis retombant à moins de 22 $ en 2020 avant de remonter à environ 47 $ maintenant.

Cela signifie que les actions ont augmenté d’environ 33 % depuis le début de 2007, ce qui signifie que votre investissement de 5 000 $ vaudrait environ 6 650 $ maintenant. Si vous aviez réinvesti vos dividendes en cours de route, vous auriez environ 10 200 $. Bien que ce soit un gain, ce n’est vraiment rien de spécial si l’on considère qu’un investissement de 5 000 $ dans le S&P 500 en 2007 vaudrait plus de 18 000 $ maintenant, y compris les réinvestissements de dividendes.

Wells Fargo est un partenaire publicitaire de The Ascent, une société Motley Fool. Citigroup est un partenaire publicitaire de The Ascent, une société Motley Fool. Bank of America est un partenaire publicitaire de The Ascent, une société Motley Fool. Bram Berkowitz a des positions dans Bank of America et Citigroup et a les options suivantes : long janvier 2024 $80 calls sur Citigroup. The Motley Fool occupe des postes et recommande Berkshire Hathaway. The Motley Fool recommande les options suivantes : longs appels de 200 $ en janvier 2023 sur Berkshire Hathaway, courts appels de janvier 2023 de 200 $ sur Berkshire Hathaway et courts appels de janvier 2023 de 265 $ sur Berkshire Hathaway. Le Motley Fool a un politique de divulgation.

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