Les DST sont la voie du covoiturage des investissements

Sur le chemin du travail, beaucoup d’entre nous sont habitués à rester assis dans des embouteillages, selon l’endroit où nous nous trouvons et les heures auxquelles nous faisons notre trajet. Outre la jalousie que vous pouvez ressentir lorsque vous êtes assis dans ce trafic et que vous voyez une voiture dans la voie réservée au covoiturage, quelque chose en vous peut admirer ceux qui ont trouvé un moyen de faire fonctionner les règles de la route pour eux. Ils se sont efforcés d’emmener des personnes supplémentaires avec eux où qu’ils aillent et de gagner un temps précieux dans leur journée.

Comment un DST a résolu le problème d’un million de dollars d’un propriétaire

En ce qui concerne les options d’investissement qui s’offrent à vous, Fiducies statutaires du Delaware (DST), qui sont un véhicule unique pour investir dans l’immobilier direct, ne sont pas trop différents de la voie du covoiturage ! Alors, voyons comment les DST sont un bastion de stabilité dans un marché où les rendements et les opportunités à faible volatilité sont difficiles à trouver.

Tenir compte de la gamme complète de vos options de placement

Retour en arrière il y a quelques années. Les actions étaient à la hausse, qu’il s’agisse du Dow Jones Industrial Average centré sur la stabilité ou du Nasdaq Composite à haut risque et à haut rendement. Les obligations de sociétés et du Trésor ont également augmenté en valeur alors que les rendements chutaient. En général, votre portefeuille enregistrait des gains à deux chiffres au cours de l’année, l’inflation était faible, donc votre budget n’était pas aussi stressé, et les taux d’intérêt étaient presque à zéro, donc placer votre argent ailleurs que sur les marchés publics aurait pu sembler être une décision mal avisée à première vue. En ce qui concerne l’immobilier, vous avez peut-être vu les faibles taux de croissance d’un fonds indiciel de fiducie de placement immobilier (REIT) et vous êtes ensuite tourné ailleurs.

Flash-forward jusqu’à nos jours. Nous assistons à la fin d’une décennie de marché haussier – une course qui semblait indéfinie –, des taux d’inflation records frappent nos budgets et l’économie globale pourrait être aux premiers stades de la récession. Il y a de fortes chances que vos finances de retraite en aient souffert en raison de ces facteurs. Les actions qui ont le plus augmenté pendant la course haussière sont celles qui baissent le plus rapidement, laissant votre portefeuille d’actions à risque de fortes baisses.

Mais qu’en est-il de l’immobilier ? Comment se comportent les marchés immobiliers par rapport à l’ensemble du marché ?

La résilience de l’immobilier

Si vous avez été à l’écoute des marchés immobiliers, vous avez peut-être remarqué qu’en raison de la décision de la Réserve fédérale d’augmenter fortement les taux d’intérêt, les taux hypothécaires ont augmenté, poussant les acheteurs hors du marché et faisant baisser la valeur des maisons. Certains ont inventé cela comme le début d’une récession immobilière, mais cela ne raconte pas toute l’histoire.

Les Indice des prix des maisons Case-Shiller montre que, oui, en termes de pourcentage de performance au fil des ans, le S&P 500 surperforme le croissance de la valeur moyenne des maisons à long termemais cela ne signifie pas nécessairement que ton l’immobilier se comportera mal pour vous. Si vous faites le calcul, le risque de baisse est supérieur à ce que montrent les pourcentages. Et pour mettre la cerise sur le gâteau, l’indice montre qu’entre octobre 2021 et juillet 2022, les prix des maisons ont augmenté d’environ 13 %, tandis que le S&P 500 a baissé d’environ 13 %. C’est une différence de 26 points de pourcentage!

Le facteur ici est que les marchés immobiliers et les marchés boursiers fonctionnent tout simplement différemment. Le marché boursier est très liquide et a tendance à évoluer ensemble, tandis que l’immobilier est une classe d’actifs illiquide et très individualisée. Pensez à votre propre maison et à ce qui entre dans sa valeur. Pensez ensuite à toutes les autres propriétés avec leurs propres facteurs uniques et leur gestion immobilière, allant des terrains bon marché aux développements de plusieurs millions de dollars, sans même parler des types de propriétés, des quartiers ou des zones géographiques.

Plus important encore, contrairement aux actions, il n’y a pas d’échange centralisé où les gens peuvent acheter et vendre des biens immobiliers en quelques secondes. Cela n’aurait même pas de sens pour l’immobilier ! Avec des actifs corporels tels que les biens immobiliers et les bâtiments, les marchés immobiliers peuvent être relativement mieux isolés du comportement psychologique grégaire qui régit les cours boursiers.

Pour cette raison, les bons actifs immobiliers peuvent fonctionner avec succès même dans des conditions de marché difficiles. Cependant, si votre seule exposition à l’immobilier se fait par le biais de votre propre maison ou d’une petite allocation de votre portefeuille d’investissement vers des actions de FPI, il vous reste un actif immobilier direct non diversifié (votre maison) et un panier d’actions dont la performance est soumise à la volatilité du marché et est basé sur la valeur spéculative de la société d’investissement immobilier, une entité indirecte par opposition à l’immobilier lui-même. Alors, vous devez vous demander : « Comment puis-je accéder plus efficacement à l’immobilier direct ?

Entrez les fiducies statutaires du Delaware (DST)

Les DST sont des entités juridiques qui permettent aux investisseurs d’investir passivement dans des actifs immobiliers directs. Cela signifie que vous pouvez mettre votre argent en commun avec d’autres investisseurs pour un développement plus important que vous auriez autrement dû financer vous-même, tandis que les maux de tête de la gestion immobilière sont pris en charge par une équipe de gestion distincte. Cela vous donne accès à votre part des gains potentiels du développement immobilier direct.

De plus, vous pouvez transférer votre bien immobilier dans une DST en échange d’un panier d’actifs diversifiés plutôt qu’un gros. Cela permet à l’investisseur de réduire son risque grâce à la diversification. Vous pouvez également effectuer ce transfert en franchise d’impôt en utilisant un 1031 échange, dans lequel vous reportez les plus-values ​​sur la vente de votre investissement initial apprécié. Ce report peut continuer et, éventuellement, les héritiers peuvent bénéficier d’une augmentation de la base, éteignant essentiellement le gain d’origine (plus d’informations ci-dessous !).

Vous envisagez l’immobilier ? Connaître l’ABC des DST, TIC et 1031

Un autre avantage pour vous est que vous pouvez voir une élimination complète de impôt sur les plus-values si l’investissement est détenu à l’intérieur du DST ou continue de rouler dans un autre échange 1031 indéfiniment. À votre décès, les bénéficiaires recevraient la base accélérée, ce qui signifie que le calendrier de propriété de l’actif serait réinitialisé, et tout gain en capital sur la vente de leur actif hérité serait calculé à partir du moment où ils ont reçu l’actif, et non lorsque vous l’avez acheté pour la première fois. – réduire significativement leur charge de gains en capital.

De plus, vous pouvez recevoir un revenu passif sans avoir la responsabilité d’être le propriétaire. Cependant, la DST vous permet toujours d’effectuer des déductions fiscales sur les coûts d’achat et d’amélioration des propriétés gérées par la DST (une fonction appelée « amortissement »). Cela fait des DST un véhicule d’investissement très avantageux sur le plan fiscal tout en produisant potentiellement des flux de trésorerie réguliers.

Donc, revenons à l’analogie originale, les investisseurs DST sont comme ceux qui utilisent la voie de covoiturage. Ils ont trouvé une façon d’utiliser les règles et les outils à leur disposition pour répondre à un besoin précis. En tant qu’investisseur DST, vous utilisez un outil conçu pour vous donner accès à un segment potentiellement lucratif du marché immobilier qui était auparavant fermé aux investisseurs particuliers. De la même manière que les routes deviennent moins encombrées lorsque plusieurs personnes utilisent une voiture, le secteur immobilier bénéficie d’avoir des investisseurs passifs dans l’immobilier direct pour augmenter le montant du capital disponible pour des développements plus importants.

L’essentiel

Bien sûr, investir dans les DST comporte également des risques. Comme tout investissement, l’immobilier via les DST peut entraîner une perte d’investissement. Mais aussi, les DST sont illiquides, ce qui signifie que vous ne pouvez pas retirer votre argent quand vous le souhaitez comme vous le pouvez en bourse.

Comment utiliser votre plan successoral pour économiser sur les impôts de votre vivant !

Mais si le véhicule d’investissement DST vous convient, vous pourriez avoir accès à une classe d’actifs auparavant inaccessible, à l’abri de la volatilité des marchés boursiers, qui peut également générer des revenus ou des gains élevés.