Aware Super renforce sa stratégie d’investissement interne : Damian Graham CIO – Investment Magazine

Aware Super, d’une valeur de 150 milliards de dollars, a créé sa propre société de développement immobilier et prévoit d’ouvrir son premier bureau à l’étranger pour rechercher davantage de transactions offshore dans le cadre de sa stratégie d’internalisation des investissements afin de réduire les coûts et d’offrir aux membres des avantages d’échelle.

« Nous assistons à une intériorisation [of investment management] comme faisant partie de notre approche visant à offrir de meilleurs avantages d’échelle à nos membres », a déclaré le directeur des investissements Damian Graham dans une interview avec Magazine d’investissement. “Nous voyons cela nous donner accès à plus d’investissements – de nouvelles offres et transactions et différents types de stratégies – mais aussi pour le faire à moindre coût pour nos membres.”

Graham a déclaré que la stratégie actuelle consisterait à augmenter ses actifs gérés en interne à environ 50% d’ici 2025. “Nous prévoyons d’atteindre 40% d’ici la fin de cette année en continuant à investir dans des stratégies internes cotées et non cotées.”

La stratégie d’internalisation pourrait voir son personnel d’investissement passer à environ 170 ou 180 dans les trois ou quatre prochaines années. Troisième super fonds d’Australie avec 1,1 million de membres, Aware gère actuellement un tiers de ses actifs en interne avec une équipe d’une centaine de professionnels de l’investissement.

Aware envisage de créer un bureau en Europe, où il a déjà quelques investissements, peut-être d’ici la fin de l’année prochaine, suivis d’un aux États-Unis. L’AustralianSuper, d’une valeur de 260 milliards de dollars, et le super fonds industriel de 200 milliards de dollars, IFM Investors, ont déjà des bureaux dans le monde entier, notamment à Londres et à New York.

Plans d’expansion

Graham a déclaré qu’Aware prévoyait d’étendre son rôle dans le crédit privé et s’attend à s’impliquer dans davantage de transactions publiques-privées, comme l’accord de l’année dernière pour acheter la société de télécommunications Vocus cotée à l’ASX avec Macquarie Infrastructure and Real Assets (MIRA).

Aware utilise actuellement environ 100 gestionnaires de fonds différents pour gérer ses investissements. Graham dit que son approche pour intégrer la gestion d’actifs en interne varie selon la classe d’actifs. Plus de 50 % de ses infrastructures et de ses actifs immobiliers sont désormais gérés en interne. Elle a quelque 20 milliards de dollars de ses actions cotées également gérées en interne.

“C’est encore une minorité, mais il y a eu un grand changement au cours des quatre à cinq dernières années”, dit-il. “Nous avons également un domaine de macro-stratégies qui essaie de définir des domaines d’allocation d’actifs dans lesquels nous pouvons créer de la valeur, ce qui est également fait en interne.”

Graham dit que le fonds examine actuellement les projets d’ouverture d’un bureau en Europe – une décision qui n’a pas encore été soumise au conseil d’administration. “Nous pensons que cela nous ouvrira des opportunités supplémentaires pour continuer à internaliser des classes d’actifs telles que l’immobilier et les infrastructures et continuer à faire évoluer notre approche du capital-investissement.”

Le fonds a actuellement environ 45% de ses actifs investis à l’étranger, un pourcentage qui augmentera à mesure qu’il recherche davantage de transactions de capitaux privés. “La valeur absolue en dollars de nos investissements nationaux continuera d’augmenter, mais la proportion à l’étranger continuera de croître.”

Extension du développement immobilier

Graham dit que la décision d’Aware de créer sa propre société de développement immobilier, Aware Real Estate, qui a été annoncée début septembre, a suivi des initiatives similaires du fonds de l’industrie de la construction, Cbus, et de grands fonds de pension offshore au Canada et aux États-Unis.

Aware alimente la nouvelle société avec 1,7 milliard de dollars de ses propriétés immobilières existantes, y compris des immeubles de bureaux, des propriétés industrielles et des logements abordables. Le fonds a pour objectif de voir la nouvelle société immobilière disposer d’environ 7 milliards de dollars d’actifs au cours des cinq prochaines années.

Dans une récente interview avec Magazine d’investissement, le directeur des investissements de Cbus, Kristian Fok, a remercié Cbus Property pour lui avoir apporté une expérience précieuse dans les projets de développement. Cette expérience l’a aidée à évaluer des investissements de développement plus risqués, tels que son investissement dans la société éolienne offshore Star of the Sea, ainsi qu’à offrir davantage d’opportunités pour des rendements plus élevés.

Graham a déclaré que la création d’Aware Real Estate faisait partie du plan du fonds visant à s’impliquer davantage dans le développement immobilier, y compris les développements de friches industrielles ainsi que les nouveaux développements tels que les parcs industriels et les nouveaux projets de logements abordables.

Miser sur le logement abordable

Aware se considère comme un leader de l’investissement dans le logement abordable dans le secteur des retraites de l’industrie, un objectif lié à la composition du fonds qui comprend des fonctionnaires et des travailleurs essentiels.

Le fonds a ouvert son premier lotissement de logements abordables pour les travailleurs essentiels dans la banlieue de Sydney à Miranda en juin. Le projet comprend 51 unités de construction à louer qui seront mises à la disposition des travailleurs essentiels à 80 % du loyer du marché.

Aware compte quelque 2 000 unités en cours de finition, y compris dans ce secteur, d’une valeur d’environ 1 milliard de dollars. «Nous sommes le plus grand investisseur dans les logements essentiels pour les travailleurs et abordables dans le [superannuation] l’industrie », dit-il. “Nous accueillons tous les autres investisseurs qui souhaitent également s’y pencher.”

Il dit qu’Aware a déjà eu des discussions avec les gouvernements fédéral et des États sur la façon dont il peut travailler avec eux pour aider à développer des projets de logements plus abordables.

Zones de croissance

Le crédit privé est un autre domaine où le fonds s’attend à plus de croissance. Le fonds dispose d’une équipe qui investit désormais plus d’un milliard de dollars par an dans des prêts privés en Australie et en Nouvelle-Zélande. L’équipe intervient généralement dans des syndicats de prêt avec des banques et d’autres institutions financières.

« Nous pensons que nous serons en mesure de constituer un portefeuille de peut-être plusieurs milliards de dollars de crédit privé. C’est une capacité qui nous offre de bons rendements ajustés au risque.

Le fonds envisage davantage d’acquisitions d’entreprises publiques. L’année dernière a vu son premier gros deal, l’achat de Vocus l’an dernier avec MIRA et la chute de la bourse cette année incite les investisseurs privés à jeter un nouveau regard sur les offres potentielles pour les sociétés cotées.

“Les investisseurs privés continuent de rechercher des opportunités à mesure que les actifs deviennent plus attractifs”, a-t-il déclaré. «Nous nous attendrions à participer à certains de ceux où cela a du sens. C’est une tendance continue, nous avons un œil sur les opportunités, le cas échéant, auxquelles nous pouvons participer. »

La volatilité crée de la valeur

Si la croissance du marché écarte certains investisseurs, elle crée également de la valeur dans des domaines jusque-là peu attractifs.

“Il y a une incertitude autour de la réinitialisation des taux d’intérêt qui va avoir un impact sur les marchés d’investissement. Ces périodes de volatilité du marché créent de la valeur dans des domaines où il n’y avait peut-être pas autant de valeur dans le passé », a-t-il déclaré. Il a cité les obligations étant plus attrayantes sur le marché actuel avec des rendements australiens légèrement inférieurs à 4% et aux États-Unis, autour de 3,7 à 3,8%.

La baisse des valorisations dans les secteurs de croissance tels que la technologie rend l’investissement dans cet espace plus attrayant. « Il existe également de belles opportunités autour des entreprises en croissance. Les entreprises technologiques étaient relativement chères, mais nous avons vu une partie de la valorisation de ces entreprises revenir un peu. Nous devons rester concentrés non seulement sur les risques, mais aussi sur les opportunités. »

We wish to give thanks to the writer of this short article for this amazing web content

Aware Super renforce sa stratégie d’investissement interne : Damian Graham CIO – Investment Magazine


Explore our social media profiles along with other related pageshttps://lmflux.com/related-pages/