Waarom investeren in de databasemarkt interessanter is dan ooit

Door Olaf de Senerpont Domis, hoofdredacteur bij DataStax

Premji Invest is een groenblijvend fonds dat is opgericht om de Stichting Azim Premji, opgericht door Azim Premji, de voormalige voorzitter van IT-dienstenadviesbureau Wipro. Premji Invest hanteert een “crossover-format” (beleggen in zowel particuliere als openbare bedrijven) in de technologie-, gezondheidszorg-, consumenten- en FinTech-landschappen; het heeft marktleiders gesteund zoals Outreach, Sysdig, Heyday, Anaplan, Coupa, Moderna, Carta, Flipkart, Looker (overgenomen door Google) en DataStax. Premji Invest-US managing partner, Sandesh Patnam, vestigde de Amerikaanse aanwezigheid van Premji Invest in 2014 in Menlo Park, Californië.

We hebben onlangs met Sandesh gesproken om meer te weten te komen over de investeringsstrategie van het bedrijf en zijn enthousiasme over de databasemarkt.

Wat is de investeringsstrategie van Premji Invest?

We passen een directe crossover-beleggingsstrategie toe met een ongeveer gelijke verdeling tussen midden- tot late groei-aandelen en openbare aandelen. Onze groenblijvende structuur informeert en ondersteunt onze benadering van beleggingen op lange termijn: we denken in horizonten van 5 tot 15 jaar. Hoewel veel beleggers een IPO als een potentieel vertrekpunt zien, zien wij het tegenovergestelde. We hebben vaak op zinvolle wijze deelgenomen aan de IPO-evenementen van opvallende leden van onze privéportefeuille en hebben onze samenwerking voortgezet tot ver na de beursgang. We hebben een team in India en een team in de VS, dat ik ongeveer 8,5 jaar geleden heb opgezet. We zijn actieve investeerders en zoeken naar samenwerking met de oprichters en managementteams die een missie hebben om duurzame bedrijven te creëren.

Welke kwaliteiten zoek je in investeringen?

We willen beleggen in bedrijven die gedijen op de openbare markten. Aan de andere kant weerspiegelt onze openbare portefeuille in veel opzichten onze overtuiging als privépraktijk. We hebben diepgaande private en publieke praktijken die onder één kap opereren, dus door deze continuïteit begrijpen we de duurzaamheid van een bedrijfsmodel, prijsstelling, driemaandelijkse cadans, waardecreatie en de strengheid van een team. Al deze statistieken zijn gemakkelijker gezegd dan gerealiseerd, maar ze zijn een duidelijke maatstaf voor kwaliteit.

We willen ook een significante product-markt fit zien. Ik gebruik meestal de term ‘wilde marktaanpassing’. Veel bedrijven kunnen veel dollars uitgeven en een “push-based” model krijgen, maar dat kan valse positieven opleveren. We willen een aanzienlijke “aantrekking” van de markt zien. Dat vereist een zekere mate van codificatie van de go-to-market-strategie en -proces. Veel bedrijven hebben heldhaftige verkopers of unieke klanten, maar falen nog steeds na veel verkeerd bestede dollars.

Waarom investeren in de databasemarkt?

We hebben allemaal gehoord dat software de wereld gaat opeten. Maar wat nog belangrijker is, ik zou zeggen dat AI [artificial intelligence] en ML [machine learning] software gaan eten. Er zijn veel bedrijven die software bouwen die vaak vrij eenvoudige workflowtools zijn. Om software bruikbaar te maken, moeten gegevens centraal staan. Als je bedenkt hoe de wereld er aan toe is met AI en ML, hoe wordt dat dan intelligenter? Wat is de basis van ML? In deze gevallen is het belangrijkste aspect: kun je je gegevens ordenen en ervan leren en in real-time informatie verzamelen die echte actie op die gegevens kan ondernemen?

Er is nog een tweede element waar we naar op zoek zijn: kunnen deze, gezien de snelheid en het volume waarmee we gegevens verzamelen, op een efficiënte manier worden opgeslagen? Als dat het geval is, kunnen uw AI en ML in de loop van de tijd beter worden, dus alle software moet op de een of andere manier voorspellend zijn.

Waarom is de databasemarkt vandaag de dag interessanter dan ooit tevoren?

De behoefte aan real-time informatie. E-commerce, advertentie-uitgaven en real-time evenementen die een keer plaatsvinden, moeten worden gemodereerd. Als u niet over de juiste instrumenten en analyses beschikt, die in realtime worden geleverd, loopt u achterop.

Denk aan de bedrijven die een aandeel hebben genomen en industrieën hebben ontwricht; denk aan alle dingen die Amazon heeft gedaan en Netflix heeft gedaan – alle dingen die de technische uitdagers hebben gedaan met bestaande bedrijven. Ze komen allemaal voort uit het feit dat ze hun bedrijf veel meer konden instrumenteren dan anderen.

Bij Amazon lijkt het kantoor van de CFO in veel opzichten meer op het kantoor van de CRO [chief revenue officer]. Amazon kan zijn activiteiten op SKU-niveau instrumenteren. Denk aan tandpasta met een bepaalde smaak die in het noordoosten wordt verkocht. Amazon kan je vertellen wat de winstbijdrage is, wat de koopcyclus is, wie de potentiële koper is, hoe de supply chain logistiek eruit ziet. U begint dat uit te splitsen op SKU-niveau, en dat maakt de promotie van bepaalde producten in bepaalde regio’s mogelijk en stelt u in staat om specifieke beslissingen over de bijdragemarge te nemen en bijna perfecte promoties te maken.

Als je nadenkt over hoe dat mogelijk is, begin je de kracht van AWS te begrijpen. Maar je begrijpt ook dat onder AWS de kracht zit van een zeer dynamische, sterk gedistribueerde database. De relevantie van het juiste datamodel en de juiste database en de impact die het heeft op bedrijven is tegenwoordig veel groter. Je kunt zeggen dat gegevens het lot zijn, maar ik zou eraan willen toevoegen dat de juiste database het lot is – het heeft echt een zeer diepgaande invloed op het bedrijfsmodel.

Meer informatie over DataStax hier.

Over Olaf de Senerpont Domis:

Olaf is hoofdredacteur bij DataStax. Hij heeft de bekendheid vergroot via contentmarketingfuncties bij Google en Apigee. Daarvoor werkte hij twee decennia als journalist en rapporteerde hij over de financiële dienstverlening en technologische fusies en overnames.