SoftBank verloor $ 13,2 miljard aan technische investeringen te midden van Selloff

TOKIO— SoftBank Groep Corp.

9984 0,04%

een van ‘s werelds meest agressieve hightech-investeerders, zei donderdag dat het in zijn laatste fiscale jaar meer geld heeft verloren dan ooit – 13,2 miljard dollar – en het tempo van nieuwe investeringen zal verminderen.

“De wereld bevindt zich in een chaotische situatie”, zei CEO Masayoshi Son, verwijzend naar Covid-19 en de Russische invasie van Oekraïne. “In deze chaotische wereld moeten we bij SoftBank defensief benaderen.”

De ruwe resultaten van het in Tokio gevestigde conglomeraat komen nu beleggers over de hele wereld te maken hebben met een dramatische terugval in technologieaandelen, met name de jonge, snelgroeiende bedrijven die tot voor kort een magnetische investering voor beleggers waren. SoftBank verloor in de eerste drie maanden van dit jaar $ 26,2 miljard.

Stijgende rentetarieven en andere wereldwijde zorgen hebben ertoe geleid dat beleggers onrendabele bedrijven met hoge waarderingen zijn ontvlucht, wat tot veel pijn buiten SoftBank heeft geleid. Het populaire beursgenoteerde ARK Innovation-fonds, gerund door Cathie Wood, is het afgelopen jaar met ongeveer 60% gedaald, terwijl tal van hedgefondsen maand na maand verliezen hebben geleden.

“Als je dit jaar groeiaandelen bezat, zoals wij deden”, tweette Brad Gerstner, oprichter van Altimeter Capital donderdag, “je bent opgelicht.” Het op technologie gerichte hedgefonds was de afgelopen jaren een belangrijke investeerder in pre-IPO-startups, waaronder in Uber Technologies Inc.

en softwarebedrijf Snowflake Inc.

De heer Son opende een videopresentatie voor investeerders door de financiële toestand van SoftBank te verdedigen, waarbij hij zei dat de schuldenniveaus van het bedrijf beheersbaar waren, dat de kasreserves voldoende waren om de komende looptijden van obligaties te dekken en dat het nog steeds winst had in zijn gigantische technologiefonds. Het bedrijf verhoogde zijn kaspositie door leningen en de verkoop van aandelen, zei hij, in een poging om de zorgen van investeerders over de zware schuldenlast van het bedrijf weg te nemen.

SoftBank rapporteerde een algemeen verlies van $ 13,2 miljard voor het fiscale jaar eindigend op 31 maart, inclusief winsten in divisies naast de technologiefondsen, waarmee het het grootste verlies ooit voor een volledig jaar ooit was, waarmee het een eerder record van twee jaar geleden overtrof. In een stevige presentatie over de resultaten noemde dhr. Son ook de druk van het Chinese harde optreden tegen particuliere bedrijven en de stijgende rentetarieven.

Het bedrijf werd geprikkeld door verzuurde investeringen in tal van startups in het Vision Fund van $ 100 miljard, ‘s werelds grootste particuliere investeringsfonds dat vijf jaar geleden werd opgericht met de bedoeling een generatie nieuwe technologiereuzen te zaaien.

DEEL JE GEDACHTEN

Wat vindt u van de resultaten van SoftBank? Neem deel aan het onderstaande gesprek.

Een van de grootste slechte weddenschappen was het Chinese taxibedrijf Didi Global Inc.,

die in Peking te maken heeft gehad met regeldruk. Aan het einde van het laatste kwartaal had het Vision Fund $ 9,7 miljard verloren van de $ 12,1 miljard die het in Didi had geïnvesteerd, aldus het bedrijf.

Er komt nog meer pijn: SoftBank zei dat haar belangen in beursgenoteerde Vision Fund-bedrijven met meer dan $ 13 miljard zijn gedaald sinds het fiscale jaar dat eindigde op 31 maart.

Dat zijn onder meer bedrijven die ooit grote hits waren voor SoftBank. DeurDash Inc.

en de Zuid-Koreaanse e-retailer Coupang Inc.,

de twee grootste beursgenoteerde participaties in het Vision Fund, daalden beide met meer dan 40% in de afgelopen zes weken.

In totaal zei SoftBank dat het Vision Fund slechts $ 3,1 miljard heeft verdiend op de $ 45,6 miljard die het in zijn beursgenoteerde bedrijven had geïnvesteerd vanaf de sluiting van de aandelenmarkt van woensdag, een mager rendement na vijf jaar waarin de Nasdaq bijna is verdubbeld.

Het moeilijke jaar was de tweede keer in een half decennium dat de heer Son in het defensief was, toen hij in 2019 zijn excuses aanbood aan investeerders na een rampzalige investering in kantoorruimtebedrijf WeWork Inc.

en andere verliesgevende bedrijven.

“We zullen veel voorzichtiger zijn als we nieuw geld investeren”, zei hij donderdag in een opgenomen video op de website van SoftBank, in navolging van zijn opmerkingen bijna drie jaar geleden.

Mr. Son leverde resultaten aan investeerders met een slide-deck gemaakt in zijn simplistische – en enigszins sensationele – stijl. Op een dia op een donkere achtergrond met opstijgende rook stond ‘The World in Chaos’.

Hij wijdde een groot deel van de presentatie aan het geruststellen van aandeelhouders die bezorgd waren over de schuldniveaus van SoftBank, en vertelde hen dat hij de schulden en contanten nauwlettend in de gaten houdt.

In de afgelopen maanden heeft het bedrijf bijna $ 6 miljard geleend voor startup-investeringen in zijn Vision Fund 2-divisie – een ongebruikelijke zet voor een durfkapitaalfonds gezien de hoge risico’s – en heeft het extra geld opgehaald via financiële instrumenten die zijn gekoppeld aan zijn bijna 25% belang in Chinese e-commerce gigant Alibaba Group Holding.

De aandelen van SoftBank daalden donderdag met 8% in de handel in Tokio, die eindigde voor de publicatie van de resultaten. Het slot van donderdag van ¥ 4.491 was minder dan de helft van het niveau van een jaar geleden.

Een andere hoofdpijn voor Mr. Son is het afwikkelen van een arm genaamd SB Northstar die in 2020 werd gestart om te investeren in grote beursgenoteerde technologieaandelen. SoftBank zei donderdag dat Northstar sinds de oprichting in totaal bijna $ 6 miljard heeft verloren, en de heer Son zei dat het fonds grotendeels was gestopt met werken.

De CEO droeg een deel van het kapitaal van Northstar bij en zal persoonlijk een klap van meer dan $ 2 miljard opvangen, zei SoftBank.

Het lot van SoftBank is niet langer zo nauw verbonden met Alibaba, dat een bron van financiering is geweest voor andere investeringen.

In september 2020 was het aandeel van SoftBank in Alibaba goed voor meer dan de helft van de totale activawaarde. Op 31 maart bedroeg het belang van bijna een kwart van SoftBank in Alibaba slechts 22% van de intrinsieke waarde. Dat maakt het voor SoftBank moeilijker om tegen die inzet te lenen.

De heer Son zei dat hij zich zou concentreren op chipontwerper Arm, dat eigendom is van SoftBank, als een manier om geld te verdienen zonder meer geld uit te geven. Hij zei te verwachten dat de vraag naar chips zal blijven groeien. Hij bevestigde ook dat de operatie van Arm in China weer normaal is geworden na een geschil met een voormalige CEO die op een gegeven moment de operatie in China verliet zonder dat een bedrijfszegel nodig was om zaken te doen.

SoftBank zei in februari dat het van plan was om tegen maart 2023 een openbare aanbieding van Arm-aandelen te doen na een deal om de eenheid aan Nvidia te verkopen. Corp.

viel uit elkaar. De heer Son zei dat het aanbod met drie tot zes maanden kan worden uitgesteld als de marktomstandigheden verslechteren.

‘We zetten een paraplu op als het regent’, zei meneer Son. “We moeten flexibel denken, afhankelijk van de situatie. Maar het is nu de tijd om onze verdediging te versterken.”

Correcties & Versterkingen
SoftBank Group Corp. rapporteerde donderdag een verlies van $ 26,2 miljard op zijn portefeuille van technologiebedrijven in de eerste drie maanden van het jaar. In een eerdere versie van dit artikel stond ten onrechte dat het om een ​​jaarlijks verlies ging en dat het bedrijf de resultaten dinsdag rapporteerde. (Gecorrigeerd op 12 mei.)

Schrijven aan Megumi Fujikawa op megumi.fujikawa@wsj.com en Eliot Brown op eliot.brown@wsj.com

Copyright ©2022 Dow Jones & Company, Inc. Alle rechten voorbehouden. 87990cbe856818d5eddac44c7b1cdeb8

We would like to thank the author of this article for this incredible content

SoftBank verloor $ 13,2 miljard aan technische investeringen te midden van Selloff


You can find our social media profiles as well as other pages that are related to them.https://lmflux.com/related-pages/