Is de inflatie eindelijk over haar hoogtepunt heen? | CNN-zaken

Een versie van dit verhaal verscheen voor het eerst in de Before the Bell-nieuwsbrief van CNN Business. Geen abonnee? U kunt zich aanmelden hier.


New York
CNN

Het mag een nieuw jaar zijn. Maar voor investeerders, consumenten en de Federal Reserve, inflatie blijft een belangrijk economisch probleemnet als in 2022.

Met dat in gedachten zal Wall Street de gegevens over de consumentenprijsindex van december, die naar verwachting donderdag worden vrijgegeven, intensief onder de loep nemen. De hoop is dat de tempo van prijsstijgingen zal blijven vertragen.

Consumenten prijzen steeg met 7,1% op jaarbasis tot en met november. Dat is nog steeds een historisch hoge stijging, maar het is een opmerkelijke daling ten opzichte van de piekprijsstijgingen van 9,1% in juni. Het was ook de kleinste winst sinds de jaarlijkse prijsstijging van 7% in december 2021.

De hoop is dat inflatie druk zal nog dramatischer afkoelen naarmate het jaar vordert. Het is waarschijnlijk een utopie om te verwachten dat prijsstijgingen binnenkort zullen dalen tot het jaarlijkse niveau van 2% tot 3% waar de Fed zich het prettigst bij voelt. Maar zolang de CPI blijft dalen, zal de markt waarschijnlijk juichen.

“De inflatie zal blijven oplopen. Volgens ons bereikte de inflatie in juni een hoogtepunt’, zegt Nancy Tengler, CEO en chief investment officer bij Laffer Tengler Investments, in een rapport.

Tengler voegde eraan toe dat “de stijging en daling van de inflatie grotendeels symmetrisch is. Het duurde 16 maanden om te pieken en nu verwachten we dat het net zo lang zal duren om op een aanvaardbaar niveau te komen.”

Elke verdere vertraging van het inflatietempo zou goed nieuws zijn voor de gemiddelde Amerikaan, maar ook voor het Amerikaanse bedrijfsleven. Dat komt omdat de winst een boost zou moeten krijgen naarmate de grondstoffenkosten dalen.

“Met een jaar van hogere inflatie achter de rug, verwachten we dat de tegenwind van de inflatoire druk omslaat in de rug als bedrijven deflatie in inputkosten beginnen te zien. De marges zullen waarschijnlijk beter standhouden dan de algemene markt verwacht”, zegt Brett Ewing, hoofdmarktstrateeg bij First Franklin, in een rapport.

Bovendien zou de lagere inflatie de Fed in staat moeten stellen haar tempo van renteverhogingen te blijven vertragen. Traders hopen op slechts een kwartpuntsverhoging van de Fed volgende maand … en gokken erop dat de Fed later dit jaar uiteindelijk zal stoppen met het verhogen van de rente.

Toenemende verwachtingen voor een Fed-pauze hebben de kansen vergroot dat de Amerikaanse economie een diepe en langdurige recessie kan vermijden. Veel experts denken nog steeds dat een korte en oppervlakkige neergang waarschijnlijk is. Maar dat zal afhangen van hoe agressief de Fed besluit te zijn met renteverhogingen.

“De Fed zou met de ogen kunnen knipperen en instemmen met een inflatie van 3% tot 4% ‘voorlopig’, waarin een zachte landing mogelijk zou kunnen zijn”, aldus Bob Doll, chief investment officer van Crossmark Global Investments, in een rapport.

Dat zou ook welkom nieuws zijn voor mensen die nog op zoek zijn naar een huis.

Zorgen over opstaan hypotheekrentes (samen met torenhoge huizenprijzen in veel markten) hebben de vrees doen rijzen voor een nieuwe crash van residentieel vastgoed zoals die eind jaren 2000. Maar als de inflatiedruk blijft afnemen – en de Fed erkent dat door renteverhogingen terug te draaien – dan kan de huizenmarkt zich herstellen.

“De hypotheekmarkt prijst al twee rondes van renteverhogingen in naarmate de inflatie afneemt”, zegt Phillip Wool, algemeen directeur en hoofd van investeringsoplossingen bij Rayliant, een vermogensbeheerder, in een rapport.

“Naarmate de onzekerheid afneemt vanaf de huidige hoogtepunten, zou het overeenkomstige risico … moeten verdwijnen, waardoor de hypotheekrente daalt en de betaalbaarheid iets verbetert”, voegde Wool eraan toe, met het argument dat “we gewoon geen crash zien” in de komende huizenmarkt.

Vooral voor banken zou het vermijden van een worstcasescenario in de woningbouw goed nieuws zijn. Verschillende van de grootste kredietverstrekkers van het land zullen vrijdag hun resultaten over het vierde kwartaal bekendmaken.

Verwacht: resultaten van JPMorgan Chase

(JPM)
Citigroup

(C)
Bank van Amerika

(BAC)
Wells Fargo

(WFC)
en BNY Mellon.

(BK)
Beleggers zullen benieuwd zijn hoe de hypotheekverstrekkers bij deze banken standhouden in het licht van de gigantische stijging van de rente vorig jaar.

De markt zal ook luisteren naar tekenen van optimisme van bank-CEO’s over huisvesting en de bredere economie. Sombere opmerkingen van JPMorgan Chase CEO Jamie Dimon en Goldman Sachs

(GS)
CEO David Solomon joeg handelaren vorige maand de stuipen op het lijf.

Bankaandelen deden het, net als het grootste deel van de rest van de markt, erbarmelijk in 2022. Hogere rentetarieven drukten de vraag naar leningen. Maar de grote banken werden ook getroffen door een vertraging van de fusieactiviteit en beursintroducties. Het gebrek aan deals leidde tot een daling van de lucratieve kosten voor investeringsbankieren.

De volatiliteit op Wall Street was ook een groot probleem voor de vermogensbeheereenheden van de financiële topfirma’s. iShares ETF-eigenaar BlackRock

(ZWART)
dat vrijdag ook zijn laatste cijfers zal publiceren, werd bijzonder hard getroffen.

BlackRock had meer dan $ 10 biljoen aan beheerd vermogen aan het einde van het vierde kwartaal van 2021 een recordniveau. Vanwege de onrust op de markt van vorig jaar daalde dat aantal tot minder dan $ 8 biljoen in het derde kwartaal van 2022.

Gezien het marktherstel in het vierde kwartaal – de S&P 500 won 7% in de laatste drie maanden van het jaar dankzij een verzengende oktober en november voor aandelen – zal Wall Street kijken of meer investeerders geld in BlackRock’s passieve indexfondsen eind 2022.

Maandag: industriële productie in Duitsland; inkomsten uit Tilray

(TLRY)
Prijsbewust

(PSMT)
en WD-40

(WDFC)

Dinsdag: Japanse inflatie; Britse detailhandelsverkopen; verdiensten van Bed Bath & Beyond

(BBBY)

Woensdag: het jaarlijkse wereldwijde risicorapport van het World Economic Forum; verdiensten van KB Home

(KBH)

Donderdag: Amerikaanse CPI; Amerikaanse wekelijkse werkloosheidsaanvragen; China inflatie; inkomsten van Taiwan Semiconductor

(TSM)
en Tesco

(TSCDF)

Vrijdag: Consumentenvertrouwen VS U. of Michigan; handelsgegevens China; Duitsland 2022 BBP; Britse maandelijkse BBP; inkomsten uit UnitedHealth

(UNH)
JPMorgan Chase, Bank of America, Wells Fargo, Citigroup, Delta

(DAL)
BlackRock en BNY Mellon

We would like to thank the writer of this post for this outstanding material

Is de inflatie eindelijk over haar hoogtepunt heen? | CNN-zaken


Check out our social media profiles and the other related pageshttps://lmflux.com/related-pages/