Hercules CEO, CNBC Pundit ‘ondergedoken’ te midden van fraude met effecten

Volgens het ministerie van Justitie en de Securities and Exchange Commission is een Californische adviseur en frequente CNBC-commentator op de vlucht nadat hij is beschuldigd van oplichting van miljoenen klanten.

James Arthur McDonald Jr. riskeert maar liefst 20 jaar in de federale gevangenis, volgens het ministerie van Justitie, dat deze week de aanklacht indiende bij de federale rechtbank van Californië. De SEC diende ook een klacht in tegen de geregistreerde beleggingsadviseur.

McDonald was de CEO en Chief Investment Officer voor twee geregistreerde bedrijven; Hercules Investments, gevestigd in Los Angeles, en Index Strategy Advisors, gevestigd in Redondo Beach. Hij werd in 2012 door ETF.com uitgeroepen tot ‘rising star’-adviseur, verscheen vaak op CNBC als marktanalist, onder meer in ‘Fast Money’ en ‘The Exchange’, en Hercules Investments won in 2020 een WealthManagement.com Industry Award in de categorie Alternatief Vermogensbeheer.

“Zodra we erachter kwamen dat er een onderzoek naar hem liep, lieten we hem niet meer in de lucht”, aldus een CNBC-woordvoerder.

Volgens het DOJ begonnen de problemen van McDonald’s na het nemen van risicovolle shortposities in 2020, ervan uitgaand dat de Amerikaanse economie en de aandelenmarkt zouden instorten als gevolg van de COVID-19-pandemie en de presidentsverkiezingen van 2020. Toen de markt in 2021 bleef stijgen, verloren de klanten van McDonald’s bij Hercules volgens de klacht tussen de $30 en $40 miljoen.

Klanten begonnen werknemers van Hercules te vragen naar verliezen op hun rekeningen, en aangezien de vergoeding van McDonald’s voornamelijk was gebaseerd op een percentage van de activa van zijn klanten (meestal ongeveer 2% van het AUM bij Hercules), betekende de verliezen een sterke daling van de eigen inkomsten van McDonald’s, volgens de DOJ.

Als reactie daarop begon McDonald fondsen te werven voor een vermeende kapitaalverhoging voor het bedrijf; als een ‘fervent voetballiefhebber’ beweerde hij een openbaar verhandeld beleggingsfonds op te zetten met het tickersymbool van ‘NFLHX’, maar volgens het ministerie van Justitie was dit een list bedacht omdat de adviseur klanten niet bleef informeren over de seismische verliezen die het bedrijf heeft geleden.

Alle rechtszaken die voortkwamen uit die verliezen zouden volgens het DOJ openbaar moeten worden gemaakt als hij doorging met het fonds.

McDonald gebruikte vervolgens een deel van het geld van deze kapitaalverhoging voor zijn eigen doeleinden, waaronder $ 174.610 bij een Porsche-dealer, $ 109.512 voor huurkosten en bijna $ 7.000 voor designer herenkleding, volgens het DOJ.

McDonald was niet bereikbaar voor commentaar.

Via zijn andere bedrijf, Index Strategy Advisors, gebruikte McDonald minder dan de helft van de $3,6 miljoen die in meer dan twee jaar was opgehaald in het investeringsfonds van die firma om te handelen. In plaats daarvan besteedde McDonald meer dan $ 1 miljoen van het geld aan zijn eigen uitgaven, en gebruikte meer dan $ 2 miljoen aan Ponzi-achtige betalingen aan Hercules-klanten en zakelijke uitgaven voor het bedrijf, volgens de SEC-klacht tegen hem.

“Mijn onderzoek heeft aangetoond dat de frauduleuze kapitaalverhoging van McDonald’s deel uitmaakt van een breder patroon van misleidend gedrag, waaronder het maken van valse rekeningafschriften voor ISA-klanten, zijn voortdurende verkeerde voorstelling van zaken aan klanten dat ISA een geregistreerde beleggingsadviseur was, zelfs nadat hij zijn registratie, en zelfs misleidende verklaringen over zijn opleidingsachtergrond”, aldus FBI Special Agent Robert Chowthi, volgens de aanklacht.

Maar sommige klanten ontdekten de benarde situatie van Hercules en confronteerden McDonald tijdens een telefoongesprek in maart 2021, terwijl McDonald volgens Chowthi’s klacht valse rekeningafschriften bleef sturen aan ISA-klanten.

Op 1 oktober 2021 namen advocaten van de SEC contact op met de advocaten van McDonald’s en planden een interview op 14 oktober, maar McDonald antwoordde dat hij nieuwe raadsman kreeg en de afspraak niet kon maken; de SEC heeft hem uiteindelijk gedagvaard voor records en om op 16 november te verschijnen. Hoewel McDonald op sommige verzoeken om records reageerde, kwam hij niet op de geplande datum opdagen.

“Volgens de voormalige romantische partner en zakenpartner van McDonald’s, DJ, zei McDonald, nadat de SEC records van Hercules had gedagvaard en McDonald had gedagvaard voor een getuigenis, tegen DJ dat hij niet zou blijven en dat hij zou ‘verdwijnen'”, schreef Chowthi.

Chowthi zei dat McDonald DJ (die alleen als zodanig wordt geïdentificeerd in de klacht) een laptop en mobiele telefoon heeft gegeven om in het geheim met McDonald te communiceren, evenals een USB-stick met informatie over welke klanten geld verschuldigd waren.

Op een ochtend eind oktober of begin november 2021 werd DJ wakker en ontdekte dat McDonald weg was en zijn auto (met de sleutels erin) op de oprit van DJ achterliet. Volgens Chowthi sprak DJ voor het laatst met McDonald op 18 november, toen hij toegaf geld van klanten te hebben aangenomen zonder het te investeren; De accounts van McDonald’s voor zijn telefoon en e-mailadres zijn inmiddels beëindigd.

Voor Chowthi geeft het bewijs aan dat McDonald momenteel “opzettelijk zijn verblijfplaats verbergt”.

We would love to say thanks to the author of this post for this incredible web content

Hercules CEO, CNBC Pundit ‘ondergedoken’ te midden van fraude met effecten


Visit our social media profiles and also other related pageshttps://lmflux.com/related-pages/