Cathie Wood: Ark’s onderzoek ‘is het beste ter wereld’

Cathie Wood bij Fortune’s MPW Next Gen in San Diego. Stuart Isett – Fortuin

Het is, zoals altijd, een risicovolle tijd om te investeren. Het is zelfs nog riskanter als miljoenen mensen uw financieel advies opvolgen – mogelijk met grote schade.

Bij Fortuin Most Powerful Women Next Gen-conferentie in San Diego op woensdag, vertelde de legendarische investeerder en CEO van Ark Invest Cathie Wood Fortuin hoofdredacteur Alyson Shontell hoe ze het oplost dat zoveel mensen haar beleggingsadvies tot in de puntjes opvolgen. Het is simpel: het onderzoek van Ark “is het beste ter wereld”, zei ze.

Zoals Shontell opmerkte, is er een extreem risico voor particuliere beleggers; ze zijn niet op de venture-markt geweest omdat het is zo riskant en omdat ze niet zoveel besteedbaar inkomen hebben als investeerders in andere sectoren. Hype is een groot probleem in het bedrijfsleven en door overhype kunnen veel mensen veel geld verliezen. Ondanks Woods verbazingwekkende overwinningsreeks, kan niet iedereen duizend slaan als het gaat om het kiezen van aandelen.

“Hoe regel je dat, wetende dat zoveel mensen volgen wat je zegt?” zij vroeg. “Je hebt een miljoen Twitter-volgers en miljoenen mensen die kijken [your] Youtube filmpjes. Ze eten alles op wat je zegt; dat is een grote verantwoordelijkheid.”

Het is een grote verantwoordelijkheid, zei Wood, eraan toevoegend dat ze het heel serieus neemt.

Ze vertrouwt op de wet van Wright voor nauwkeurige voorspellingen, vertelde ze aan Shontell. Bedacht in 1936, de wet beoogt te voorzien een solide raamwerk voor het voorspellen van kostendalingen als functie van productie in de loop van de tijd. “Het levert ons de kostendaling op die met elke technologie gepaard gaat, wat redelijk voorspelbaar is, en geeft ons een idee wanneer nieuwe markten zich openen omdat de prijzen laag genoeg zijn en nieuwe demografische groepen bereiken”, legt Wood uit.

Daarom gelooft Wood dat het onderzoek van Ark het beste is dat er is en probeert hij het altijd te delen, zelfs als ze het bij het verkeerde eind hebben. “We willen onze modellen delen en ze op de realiteit laten controleren”, zei ze. “[We want to say] Kijk, kijk hoe fout het kan zijn. Zet je eigen aanname [out] als je denkt dat de onze het mis zal hebben. “

Zelfverzekerd, zelfs tijdens een misfire

Maar sommige misbaksels van Ark ‘zijn een functie van macrofactoren waarover we geen controle hebben’, erkende Wood. “We hebben nog nooit zo’n macro-omgeving gezien [the one] we zijn er net doorheen.” Er is een 21-voudige stijging van de rente in een jaar tijd geweest, vervolgde ze. Vorig jaar beleefden langlopende obligaties hun slechtste jaar sinds de 18e eeuw. “Er is geen enkele manier in die wereld dat onze strategie het goed zou doen.” Maar dit jaar voelt ze zich optimistischer.

“Als mensen denken dat we voorgoed down zijn – dat zijn veel mensen in onze eigen branche, zou ik kunnen toevoegen,” zei ze, “niet de mensen die echt in innovatie geloven en begrijpen wat we doen omdat ze ons onderzoek lezen .”

Maar ze heeft een scherp gevoel voor haar publiek en hun algemene risicotolerantie. “Veel van onze aandeelhouders zijn jonge mensen en zij kunnen zich de tijd veroorloven die nodig is om dit uit te spelen”, zei ze.

De platforms waarop ze haar investeringen baseert, waaronder energieopslag, kunstmatige intelligentie, robotica en autonome voertuigen, zijn nu in primetime en blijven de veiligste en verstandigste investeringen.

De zaden van die industrieën werden meer dan 40 jaar geleden geplant, zei ze, rond het uiteenspatten van de tech- en telecomzeepbel in 1982. “Dat waren de zaden. Nu bloeien ze.” Wood herinnerde zich toen dat mensen in technologie-investeringen vlogen, wat volgens haar een vergissing was en slecht afliep omdat de technologieën niet klaar waren voor primetime; de kosten waren te hoog. Vandaag is een ander verhaal; de technologieën zijn klaar. De macro-economische omstandigheden stonden in de weg, zei ze, “maar ik denk dat we daar zo’n beetje aan de andere kant van zitten.”

En ja, vervolgde ze: “Ik neem mensen die geld hebben verloren ter harte.” Maar als ze ‘echt geloven’ in wat zij en haar team bij Ark aan het doen waren, ‘als ze ons leuk vonden op een bepaald prijsniveau, en we zijn nu de helft daarvan en ze houden ons onderzoek echt bij, de beste manier, over tijd, om te overwinnen wat er net is gebeurd, is het te middelen en gelijk te hebben.

En, concludeerde ze, ze gelooft dat haar onderzoek klopt.